לקראת הדוחות של ״גוגל הסינית״
באידו BAIDU.COM (סימול:BIDU) הסינית שמספקת מגוון מוצרים אינטרנטיים כשבראשם מנוע החיפוש בסינית, היא בעצם גוגל של המזרח. מניית החברה, שתפרסם את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי מיד אחרי סגירת המסחר, זינקה בכ-18% במהלך שלושת החודשים האחרונים, מעל ענקיות סיניות אחרות כמו עליבאבא ALIBABA GROUP (סימול:BABA) וטנסנט TENCENT HOLDINGS (סימול:TCEHY).
הדוחות של באידו מגיעים על רקע שינוי עצום עבור חברות סיניות, במיוחד אצל ענקיות הטכנולוגיה המתפתחות. "כשרוחות השינוי מנשבות, ישנם אנשים שבונים חומות, אחרים בונים טחנות רוח" - חוכמת פתגם סיני ידוע. נראה כי הוא מטיב לתאר את רוח התקופה - בעיצומו של משבר הקורונה, כשכל העולם התמודד עם גלים וסגרים, סין, המעצמה השנייה בגודלה בעולם, החליטה לקדם סדר עולמי חדש. לא עלה בדעתה לתת לקשיים בגלל הנגיף או לעוינות האמריקאית לשבש לה את התוכניות. היא תהיה בצד של טחנות הרוח. (לכתבה המלאה)
במהלך השבוע האחרון, החברה קיבלה דחיפה נוספת, כאשר הממשל הסיני הציג רגולוציות מחמירות חדשות שנועדו לפגוע בהתנהלות המונופוליסטית של חברות האינטרנט הסיניות, בעיקר על מנת לרסן את כוחן של הענקיות עליבאבא וטנסנט. אלו הגיבו בירידות של 10.2% ו-2.7% בהתאמה, בעוד באידו הראתה יציבות ואף נצבעה בירוק. למרות זאת, באידו היא ספקית החיפוש המקוון הגדולה ביותר בסין, וכפועל יוצא שואבת את מרבית ההכנסות מפרסום. וחולשה בענף הפרום משמעה - פגיעה בשורה העליונה.
חוץ מהרעש הפוליטי, האנליסטים יחפשו התחדשות וצמיחה בעסקי השיווק המקוון של באידו, לאחר שברבעון השני צנחו בכ-8% והסתכמו בכ-2.5 מיליארד דולר, כאשר ההכנסות ממודעות פרסום צנחו בכ-28%. אלו מהווים את פעילות הליבה של החברה. סך ההכנסות במהלך הרבעון השני בשנת 2020 הסתכמו בכ-3.7 מיליארד דולר, כאשר ההכנסות משירותי הסטרימינג (iQIYI) עלו בכ-4% והסתכמו בכ-1.1 מיליארד דולר.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעות הנגיף עלולות לזלוג גם לרבעון השלישי, בו החברה מצפה שההכנסות יסתכמו בין 3.7 מיליארד דולר לבין 4.1 מיליארד דולר- כאשר הקצה התחתון מייצג ירידה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ואילו הקצה העליון מציג עלייה של 2%. האנליסטים "לא מוותרים" לחברה, ומצפים להכנסות בסך 4.14 מיליארד דולר עלייה קלה של כ-3.4% לעומת 4.01 מיליארד דולר בתקופה המקבילה.
הציפיות בוול סטריט הן שבאידו תרשום רווח בסך 2.05 דולר למניה, זינוק של כ-40% לעומת 1.47 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. ובכן, החברה מנפצת את צפי האנליסטים בכל ארבעת הרבעונים האחרונים ברציפות, השאלה אם זה יימשך? ברבעון האחרון, בשורה התחתונה החברה דיווחה על רווח בסך 2.18 דולר למניה, הרבה מעל צפי בסך 1.42 דולר למניה. למרות זאת, מניות החברה הגיבו לפרסום הדוח בירידות שכן החברה חשפה כי היא רשות לניירות ערך בארה״ב בודקת את הדיווחים שלה. מאז כאמור המניה התאוששה.
כדי למנוע גורל דומה, על באידו להראות שההכנסות מפרסום נמצאות במגמת תיקון, יחד עם הימנעות מכאבי ראש פוליטיים נוספים.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
