מדד המעו"ף - נכשל בכיבוש פסגה חדשה

בסקירה האחרונה הערכתי שלמדד המעו"ף סיכויים טובים לתקוף שנית את רמת 1,000 הנקודות. השבוע האחרון היה מעניין טכנית ומספר פרמטרים חדרו למשוואה כדי להבטיח שספטמבר לא הולך להיות משעמם. כישלונו של מדד המעו"ף להתבסס מעל לרמת 1,000 הנקודות והעובדה ולפיה החל מרמת 590 הנקודות התפתחו להם חמישה גלים ברורים ופרופורציונאליים, ייסקרו בהמשך על שלל השפעותיהם.

בגזרת הדולר שקל הערכתי, בביז טי וי האחרון, שכישלונו של הדולר לקבוע תחתית חדשה ולהיבלם שלוש פעמים ברציפות סביב 3.75 - 3.80, מחייבת היערכות מחודשת מבחינת תהליך קבלת ההחלטות.

במהלך היום אהיה זמין לשאלות הקוראים באתר דרך הטוקבקים שבתחתית הכתבה. אנא מכם, אין ביכולתי לנתח מניות ספציפיות במסגרת תשובותי. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, אשתדל לענות לכל שאלה שהיא בכובד ראש וברצינות הראויה.

בטווח הקצר

למגמת עלייה ישנה דינאמיקה פשוטה וברורה הנוטה לחזור על עצמה בדיוק שיכול לעיתים להזכיר שעון שוויצרי. כל נסיגה חייבת להיבלם גבוה מקדמתה וכל רמת שיא חייבת לדחוף את השוק לשיא גבוה יותר. כל שינוי בתבנית התנהגותית זו משמש או מעורר בסיס לשינוי.

1. בגרף הנרות היומי המצורף אפשר לראות ברורות את מהלך העליות האחרון שהחל ברמת 915 הנקודות והשיא את מדד המעו"ף לרמת 1,005 הנקודות. בדינאמיקה של מגמת עלייה, הרי שעל השוק היה לקדוח את השיא הקודם ולעבור אותו משמעותית.

2. אלא שכאן כשל השוק מכיבוש פסגה חדשה והחל לרדת. המשמעות היא שברמת 1,000 הנקודות לערך, ממתינים, פעם נוספת, מוכרים המוכנים למכור כל כמות במחיר קבוע מראש.

3. כישלון זה מחייב תשומת לב מרבית. חוסר היכולת לכבוש פסגה חדשה מעמיד בספק את כושר הטיפוס של השוק. אפשר לראות בגרף המצורף תהליך זהה שהתרחש ביוני השנה סביב רמת 915 הנקודות. מדד המעו"ף כשל פעמיים באותה הפסגה והדבר הוביל לתיקון שנמשך כחודש.

4. עם זאת, אין בכישלון זה כדי לחסל לחלוטין את מהלך העליות. יש בכך משום סימן חולשה. כדי שהיפוך המגמה יקרום עור וגידים, חייבים להצטרף סימנים נוספים כאשר הראשון שבהם הוא שבירה מטה של רמת 950 הנקודות. רמה זו נקבעה משום סיבות מספר : ראשית "פער המחירים" העולה שסגירתו מטה תעיד שאין אלא "פער מיצוי" הנוטה להופיע בסיומן של מגמות עלייה שנית, שבירה מטה של קו המגמה העולה אותו אפשר לראות על הגרף.

5. לכן, שבירה מטה של רמת 950 הנקודות תעלה את הסבירות ולפיה יתקשה מדד המעו"ף לכבוש פסגות חדשות בעתיד הקרוב. כאשר יתרחש אירוע זה אתייחס אליו מבחינת ההתנהלות הצפויה של השוק.

אליוט

אליוט טען שכל מחזור שוקי (סייקל) בנוי משמונה גלים: חמישה כלפי מעלה ושלושה מטה. גל 2 מתקן את גל 1. גל 4 מתקן את גל 3. בסיומו של הגל החמישי, וזה ממש ממש בפשטות, אפשר לצפות לירידות מהותיות. לפני שחובבי התיאוריה יקומו עלי בזעם רב, אומר שלא פירטתי את חוקי התיאוריה לפני ולפנים מתוך הערכה שזו אינה כתבת העשרה. התנצלותי הכנה בפניהם.

לפי הספירה שלהערכתי הסבירות שלה היא הגבוהה ביותר, הרי שמהלך העליות שהחל ברמת 590 הנקודות והגיע בשיאו לרמת 1,005 הנקודות כולל חמישה גלים העומדים בחוקיות ופרופורציות שהנחיל לנו אליוט.

המשמעות ברורה. אם הספירה נכונה הרי שמדד המעו"ף מגרד את הקצה והירידות המובטחות אליבא דחוקי התיאוריה אמורים להוביל את מדד המעו"ף לפחות 847 הנקודות. לפחות. אלא עדיין אין די סימנים כדי ללמד על סיומה של המגמה וכפי שכתבתי קודם, דרושה לפחות שבירה של רמת 950 מטה כדי לבסס סימני חולשה נוספים.

סיכום

כישלונו של מדד המעו"ף לחצות ברורות את רמת 1,000 הנקודות והעובדה שקיימים חמישה גלי עלייה העומדים בחוקיות של תיאורית גלי אליוט, מבטיחה שהתקופה הקרובה לא תהיה משעממת.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.