כמה ירוויחו גיא פרג וקרן בן צבי ממכירת מניות אספן?
אוסטרליה ישראל 0% ממשיכה לקנות מניות של אספן גרופ בהמשך לרכישת נתח מאספן אספן גרופ 1.83% - החברה הודיעה שהשלימה תשלום שני בסך כולל של 84 מיליון שקל לרכישת מניות מהיו"ר גיא פרג, היועצת המשפטית ויועצת החברה קרן בן צבי ורוני צארום בעל השליטה. נכון למועד זה שולמו 100 מיליון שקל מתוך 264 מיליון שקל.
צארום נתן לפרג ולבן צבי להיכנס לעסקה, למרות שהוא לא מכר את כל המניות ונראה שהוא נתן להם סוג של קדימות. אז כמה הרוויחו השניים מהעסקה? בשבוע שעבר מימש גיא פרג מיליון וחצי אופציות במחיר של 5.24 שקל למניה, משמע 7.86 מיליון שקל - עכשיו מכר פרג את המניות לאוסטרליה ישראל לפי מחיר למניה של 14.25 שקל, משמע 21.37 מיליון שקל - רווח של מעל 13.5 מיליון שקל.
קרן בן צבי מימשה 200 אלף אופציות באותו מחיר כמו זה בו פרג מימש, משמע 1.05 מיליון שקל, ומכרה את המניות לאוסטרליה ישראל לפי אותו שער של 14.25 שקל, משמע 2.85 מיליון שקל - רווח של 1.8 מיליון שקל.
עסקת הרכישה של אוסטרליה ישראל היא ניסיון נוסף של רוני צארום למכור את אספן גרופ אחרי מספר ניסיונות שלא צלחו. בניסיון המכירה האחרון ניסה צארום למכור חלק מהחזקותיו לשלמה דהוקי תמורת 440 מיליון שקל, מה ששיקף לאספן גרופ שווי של מיליארד שקל. דהוקי ואספן שותפים מזה כשנתיים בחברת המלונאות פאי סיאם, שאספן מחזיקה ב-50% ממניותיה ועל רקע ההיכרות ביניהם וההיכרות של דהוקי עם עסקי אספן, נראה היה שהפעם הסיכויים לעסקה גדולים מהפעמיים הקודמות.
- 1.אני 13/03/2024 15:31הגב לתגובה זואיך בעלי תפקיד מצליחים להיות חלק מעסקה של בעל השליטה ? האם זה חוקי ?
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")