בתוך המפולת - זו החשיפה הישירה נכון להיום של הישראלים לבורסות בסין
הבורסות בסין רועדות. הלילה צלל מדד שנחאי 0.1% עד לנפילות של 8.2% לפני שסגר בירידה של 5.9% "בלבד". מאז רמת השיא ב-12 ביוני המדד הסיני צלל כבר 32% וזה אחרי מהלך עליות אדיר של 150% תוך 10 חודשים. כלומר אחרי הכל - מדובר בתיקון לפי שעה. ועדיין, עוצמת הנפילות בימים האחרונים לבטח גורמת דפיקות לב קשות מאוד למשקיעים מסביב לעולם, וגם לאלה הישראלים.
לפי בדיקת Bizportal, אחרי הנפילות האחרונות סף הנכסים בתעודות הסל בת"א על סין עומדים על 180 מיליון שקלים. בקרנות הנאמנות יש סכום נוסף של כ-165 מיליון שקלים. כלומר החשיפה הישירה של הציבור הישראלי למפולת בסין עומדת על כמעט 350 מיליון שקלים. אגב, לפי קרן המטבע העולמית (IMF) סין בככל לא נמצאת בעשירייה הראשונה מבחינת יעד השקעות מצד ישראל (נכון ליוני 2014).
גורמים בשוק אומרים היום ל-Bizportal כי למרות הנפילות בימים האחרונים, לא ניכר לחץ פדיונות מצד הציבור לפי שעה. עם זאת, בבורסה בת"א ניתן לראות מחזורים ערים מאוד בתעודות על סין. כך לדוגמה, קסם סין שבשנה האחרונה ריכזה מחזור יומי ממוצע של 640 אלף שקלים, נסחרת כעת במחזור של 2.6 מיליון שקלים. תכלית סין שקלי שבשנה האחרונה ריכזה מחזור של 350 אלף שקלים, נסחרת כעת במחזור של 2.2 מיליון שקלים. תעודה נוספת שבולטת היום היא פסגות סל סין 50 שמרכזת מחזור של 2.1 מיליון שקלים.
בגולדמן זאקס התייחסו אתמול לנפילות ודווקא הביעו גישה שורית למדי. בענקית ההשקעות צופים כי מדד ה-CSI 300 הסיני יזנק בשיעור של 27% בטווח של 12 חודשים, זאת ברקע לצעדים שתבצע הממשלה לעידוד הצמיחה במדינה ולהחזרת אמון המשקיעים.
- "יש שיטה להרוויח בבורסה, הבעיה שרוב המשקיעים הפרטיים נכנעים לרגשות במקום לרווחים"
- בורסות יכולות לרדת לאורך זמן - מבט על התשואות של הבורסות הגדולות ב-20 השנה האחרונות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אורי גרינפלד, הכלכלן הראשי בפסגות, פרסם היום ניתוח מיוחד לנפילות בבורסות בסין והסביר כי בטווח הקצר המדדים בשנחאי ושנזן צפויים להמשיך לרדת, אבל יש מדד שמאפשר להיחשף כעת לסין בצורה נוחה - לכתבה המלאה לחץ כאן
- 11.בצלאל 09/07/2015 09:35הגב לתגובה זוהממשל הסיני לא יתן לבורסה הסינית להתמוטט, הם לא טמבלים כמו אצלנו ובארצות הברית
- 10.נילי 09/07/2015 01:22הגב לתגובה זוכנראה שהעולם מתחיל להתפכח מהסחורה הזולה של סין ! לא מפליא שהצמיחה שם דועכת .
- 9.זה מה שקורה שבועה מתפוצצת. (ל"ת)ק 08/07/2015 15:51הגב לתגובה זו
- 8.כל מחפשי המציאות שנכנסו בסוף לצאת. (ל"ת)לצאת. 08/07/2015 15:32הגב לתגובה זו
- 7.היה לכם זמן לברוח לברוח לברוח.לא חבל ? (ל"ת)לברוח. 08/07/2015 15:28הגב לתגובה זו
- 6.פילוסוף 08/07/2015 15:27הגב לתגובה זוומה עם קופות הגמל?הביטוח? הפנסיה ? וכל מיני גופים פרטיים הציבוריים שלא מחוייבים (עדיין) לחשוף את שעור חשיפתם? כל מיני מכשירים פיננסיים ,חוץ מאזניים,של בנק ישראל והבנקים ? אוי ווי זמיר!
- 5.אבי 08/07/2015 15:24הגב לתגובה זויש עוד זמן להתגונן
- 4.דירה למגורים-כן, להשקעה-לחשוב פעמיים! (ל"ת)חני 08/07/2015 15:11הגב לתגובה זו
- 3.דני 08/07/2015 14:46הגב לתגובה זוהסכנות שיש היום ברכישת דירה. פשוט צפו בסרטון באינטרנט ששמו: הדמיון המצמרר בין בועת הנדלן של אירלנד לישראל
- Very Good Video !! (ל"ת)thank you 08/07/2015 14:56הגב לתגובה זו
- 2.מסי 08/07/2015 13:21הגב לתגובה זודרך תעודות הסל - לבעלי לב חזק , וביצים מפלטינה.
- אל שו 08/07/2015 14:10הגב לתגובה זואהבתי את המטאפורה, לאמיצים בלבד!
- 1.סמי 08/07/2015 13:04הגב לתגובה זופאק אופ
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
