מפתיע: ריי דליו מחסל את הפוזיציה שלו בעליבאבא. את מי קנה במקום?
ריי דליו, מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם ברידג'ווטר (Bridgewater Associates), אולי השור הגדול ביותר של המניות הסיניות בוול סטריט, מכר את מלוא האחזקה של קרן הגידור שלו בענקית המסחר האלקטרוני עליבאבא ALIBABA GROUP, זאת על רקע חיסול פוזיציות של מניות סיניות הנסחרות בארה״ב בעקבות החשש ממחיקתן מוול סטריט, בעקבות התנהלות המשטר הסיני שמקשה על החברות הסיניות לפעול.
קרן הגידור של דליו נקטה בצעד יוצא דופן ומכרה 7.5 מיליון מניות בעליבאבא, ובמקומן חיזק דליו את הפוזיציה שלו במתחרה האמריקאית הגדולה אמזון AMAZON . ברידג'ווטר, קרן הגידור של דאליו חיסלה גם את הפוזיציות שלה בארבע מניות סיניות אחרות, כולל קמעונאית המסחר האלקטרוני JD והמתחרה הסינית של אובר, חברת הנסיעות דידי DIDI GLOBAL . אבל יש מנייה סינית אחת שהוא לא מכר - את חברת האחזקות טנסנט TENCENT HOLDINGS LTD הוא שמר בפורטפוליו.
מה הסיבה למכירה הפתאומית?
אמנם דליו לא נימק מדוע יצא מהפוזיציות שלו, אך אנליסטים מעריכים כי העלייה במתח בין סין לארה"ב מהווה חלק מההחלטה. עוד מהשערות האנליסטים לגבי חיסול הפוזיציה עמדה ההאטה בכלכלה הסינית שנבעה מהמשבר בשוק הנדל"ן הסיני וכן מהקשיים שמערים הממשל הסיני על החברות הסיניות שנסחרות מעבר לים.
המהלך חריג בהתחשב בכך שדליו הוא מהתומכים הגדולים של הכלכלה הסינית ועליבאבא בפרט, ביחד עם צ'ארלי מנגר, יד ימינו של וורן באפט. עד כדי שדליו אפילו שלח את בנו מאט' לחיות בסין במשך שנה.
- אתר או אפליקציה? ייתכן שהממשק הבא של הגופים הפיננסיים לא יכלול מסך
- סיפורים שמניעים שווקים: למה נרטיבים חזקים מנוסחאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנובמבר האחרון, דליו השיק את מה שנחשב לגיוס הכספים הגדול ביותר בסין באותה תקופה, כשגייס סכום עתק של 1.25 מיליארד דולר ממשקיעים סיניים אל מול גיוס דומה של המתחרה בלקרוק, מנהלת הנכסים הגדולה בעולם.
"סין וטייוואן בדרך למלחמה"
דליו הזהיר בשבוע שעבר, עוד בטרם פורסמו החדשות על מכירות המניות הסיניות שלו, שהוא מודאג מאוד מהמשבר שמתפתח סביב טייוואן, כאשר הסינים עושים קולות של פלישה וגם עושים שרירים ומקרבים את הספינות שלהם לתחומה של טייוואן. סין לא מכירה בטייוואן כמדינה ורואה בה שטח שלה. מה שמטריד את העולם בעיקר היא העובדה שבטייוואן נמצאת ענקית ייצור השבבים טייוואן סמיקונדקטור TAIWAN SEMICOND MNFCG CO "מה שקורה עכשיו בין ארה"ב לסין על טייוואן הולך בדרך הקלאסית למלחמה", הזהיר.
הרגולטורים של ניירות הערך בארה"ב עלולים לאלץ חברות סיניות להסיר את הרישום שלהן מהבורסות האמריקאיות אם הן לא יוכלו לאמת באופן עצמאי את איכות הביקורות של רואי החשבון שלהן. זה עלול להשפיע על חברות שונות בשווי כולל של 1.3 טריליון דולר. ולראיה: דידי כבר מחקה את הרישום הראשי שלה בבורסת ניו יורק ומאז אמצע יוני נסחרת רק בבורסת ה-OTC (מתחת לשולחן).
- 5.אוריאל 17/08/2022 08:05הגב לתגובה זוהמפתיע שדליו בכלל נכנס לסין שם כידוע הבורסה היא צעצוע של הדיקטטור.
- 4.ערכים 17/08/2022 07:24הגב לתגובה זוהצד הנכון של ההיסטוריה
- 3.Ido likes ETFs 17/08/2022 06:45הגב לתגובה זותבדקו תשואות של ריי דליו , לא מרשים ?
- 2.לרון 17/08/2022 05:57הגב לתגובה זוסין מורידה ריבית בתנאי אינפלציה עולמית ובנוסף לאור פוטין החליטה לפתור את בעיית טאיוון מבחינתה,ביידן הרי לא יזוז TAIWAN WHO??IRAN WHO???PUTIN?????
- 1.מלחמה לא, משבר נדל"ן כן (ל"ת)אוהד 17/08/2022 00:13הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
