הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים

האנליסטים תמימי דעים שהפד יעלה ריבית באופן מהיר ואגרסיבי יותר והחשש הזה השפיע על השוק בשבוע שעבר יחד עם דוחות רעים של נטפליקס והבנקים; עונת הדוחות נכנסת לשיא עם אפל מיקרוסופט וטסלה שידווחו השבוע, האם דוחות טובים יוכלו להרגיע את השוק?
גיא טל | (2)
נושאים בכתבה אטרף אינפלציה דוחות כספיים וול סטריט לקראת המסחר ריבית

סוף שבוע קשה עבר על וול סטריט. יום חמישי דווקא נפתח בעליות של עד 2% בנאסד"ק שהפכו לירידות של מעל 1% ביום חמישי. ביום שישי המשיכה המגמה ואף החריפה עם ירידות חדות. בסיכום כולל ירד הנאסד"ק מעל 3% בסוף השבוע וסגר בכך את השבוע הגרוע ביותר מאז אוקטובר 2020 עם ירידה שבועית של 7.6% שמרחיקה אותו 14.3% משיאו. מדד ה-SP500 ירד 5.7% והוא רחוק 8.3% משיאו. התנודתיות הגבוהה בשווקים היא על רקע ישיבת הבנק הפדרלי הצפויה ביום רביעי כשהחשש היה שהפד יפתיע לרעה ויציג מדיניות מונטרית ניצית יותר מהצפוי, לכן צפוי אי שקט בשוק לפחות עד יום רביעי. 

עונת הדוחות מעבירה הילוך

השבוע השני של עונות הדוחות היה פחות טוב מהראשון כשנטפליקס NETFLIX בולטת לרעה. למרות שדיווחה על הכנסות ורווחים בהתאם לצפי, המשקיעים התאכזבו עם צמיחה איטית מהצפוי בכמות המשתמשים ושלחו את המניה לירידות של 22% ביום שישי. 

גם מניות הבנקים שדיווחו השבוע הגיבו בירידות, כשגולדמן זאקס ירדה ב-8% וג'יי פי מורגן ב-6% מיד לאחר פרסום הדוחות. 

בשבוע הקרוב צפויות לדווח החברות הגדולות בעולם ובראשן אפל APPLE ביום חמישי, מיקרוסופט MICROSOFT   (הנה מה שצפוי בדוחות מיקרוסופט) ביום שלישי וטסלה TESLA INC ביום רביעי. עוד צפויות לדווח השבוע: יום שלישי: וריזון VERIZON , 3M 3M COMPANY , אמריקן אקספרס AMERICAN EXPRESS . יום רביעי: אינטל INTEL CORPORATION  יום חמישי: חברות התשלומים ויזה VISA ומאסטרקארד MASTERCARD INCORPORATED  וביום שישי שברון CHEVRON CORP וקאטרפילר CATERPILLAR . 

את עיקר תשומת הלב תתפוס ככל הנראה אפל כשהאנליסטים צופים זינוק בהכנסות ורווחים וצמיחה בכל אפיקי המוצרים. עונת דוחות טובה של מניות הטכנולוגיה הגדולות עשויה להקל קצת מהלחץ על השוק אך ייתכן שלא תספיק אל מול ההתמודדויות המורכבות שעומדות בפני הכלכלה האמריקאית.

התנודתיות כאן כאדי להישאר

"העלאת הריבית וניקוז הנזילות בשווקים מוביל בהכרח את המשקיעים לתמחר מחדש את השווקים, כאשר ברקע, השיבושים בשרשראות האספקה נמשכים, מחירי הנפט והסחורות בשיא והנתונים הכלכליים מתחילים לאותת על חולשה של הצרכן הפרטי" כך כותב גיא בית אור הכלכלן הראשי של פסגות בית השקעות, ולכן הוא סבור שהתנודתיות כאן כדי להישאר. הנחות הבסיס של הניתוח שלו הן:

  • שהאינפלציה תלווה אותנו לא מעט זמן. 
  • שהבנקים המרכזיים ייאלצו להגיב לאינפלציה זו תוך העלאת ריבית אגרסיבית ממה שמעריכים.
  • הפעילות הכלכלית צפויה להאט באופן משמעותי השנה.
  • השווקים נסחרים במכפילים גבוהים במיוחד.
לאור זאת הוא ממליץ על משקל חסר בארצות הברית שנמצאת בנקודה פגיעה במיוחד. הוא כן ממליץ על חברות שעוסקות בתשתיות טכנולוגיה כמו תחום התשלומים, אבטחה וענן שבכלכלה החדשה משולים לתשתיות בסיסיות כמו חשמל ומים.  

"מחוץ לארצות הברית, אנו ממשיכים להמליץ על משקל יתר בישראל, באירופה ובמיוחד באיטליה וספרד. בנוסף, כדאי להתחיל ולפתוח עיניים לכיוון השווקים המתעוררים שצפויים להנות משינוי הכיוון של סין בה רק בשבוע שעבר בוצעו שתי הפחתות ריבית". 

לגבי שוק האג"ח הוא ממליץ באפיק הצמוד להתמקד באג"ח קצרות שייהנו מהאינפלציה הגבוהה. האפיק השקלי מורכב יותר אך בסופו של דבר הוא ממליץ על האפיקים הארוכים שייהנו לדעתו מהחולשה בשווקים ובפעילות הגלובלית. לבסוף, באפיק הקוצרני הוא ממליץ על חשיפה מוגברת לאגרות חוב בדירוגים גבוהים עם עדיפות למח"מ קצר כמו הבנקים. 

קיראו עוד ב"גלובל"

השוק מתמחר 4 העלאות ריבית בארצות הברית. מה קורה בשאר העולם?

"התגברות הלחצים האינפלציוניים (גם מצד הביקוש), הידוק התנאים בשוק העבודה והבנת בכירי הפד כי הם נמצאים משמעותית 'מאחורי העקום', הובילו לכך שהשווקים החלו לתמחר 4 העלאות ריבית ב- 2022, בעוד שנזכיר כי בהחלטת הריבית האחרונה (לפני כחודש) רק 2 מתוך 18 חברי הפד צפו ארבע העלאות ב- 2022" כותב מודי שפריר, אסטרטג ראשי מזרחי טפחות.  לדעתו העלאות הריבית יסתיימו ב-2023 ברמה של 1.75% שהיא "נמוכה מדי לטעמנו". 

באירופה ובבריטניה ישנה עליה חדה בסביבת האינפלציה אך בכירי ה-ECB אמרו מספר פעמים כי אין בכוונתם להעלות את הריבית בקרוב מה שהביא להמשך התרחבות הפערים עם ארצות הברית. גם בישראל נראה שהבנק המרכזי לא ממהר להעלות ריבית ונקט במדיניות יונית מאד. בבריטניה לעומת זאת שכבר החלה במתווה העלאת הריבית השוק צופה כבר בסבירות של 92% העלאת ריבית נוספת בפגישה הבאה של הבנק המרכזי בעוד שבועיים. 

בניגוד למגמה בעולם הבנק המרכזי הסיני הוריד את הריבית ביום חמישי ומיתן את המגבלות על נטילת הלוואות נדל"ן במטרה לאושש את הפעילות הכלכלית בכלל ואת פעילות הנדל"ן בפרט. 

שוק הדיור ימשיך להיות קטר לפעילות בארצות הברית

בדצמבר מספר התחלות הבניה עלה ב-11.4% ומספר אישורי הבניות עלה ב-9.1% - הרבה מעבר לציפיות. יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון סבורים שמדובר בקטר הצמיחה במבט קדימה, וזאת למרות ירידה של מכירות הבתים יד שניה ב-4.6% לאחר עליה של 12% בחודש יוני. עוד הם מציינים שגוברות הציפיות להעלאה של 0.5% במרץ לעומת 0.25% שצפו עד כה. הכלכלנים מציינים גם את החששות מפלישה רוסית לאוקראינה כאחד מהגורמים לירידות החדות בסוף השבוע. 

ביחס לאינפלציה אומרים בלידר שוקי הון כי הגורם המרכזי מעבר לגורמים זמניים כמו "שיבושים באספקה" הוא לחצי השכר. פה ניתן לראות שהלחצים באירופה, בדומה לישראל, נמוכים יותר מאשר בארצות הברית ובריטניה וזה מסביר את האינפצלציה הנמוכה יחסית במקומות אלו. 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    מושון 23/01/2022 21:01
    הגב לתגובה זו
    המניות ספגו מכות קשות בזמן קצר ... תתפללו שזה רק תיקון ולא מפולת .ביידן חייב להתעורר....אם יום שני שלילשי לא חוזרים לעליות זה יהיה מרחץ דמים הגדול בהיסטוריה לא המלצה ....שמע ישראל ...תפתחו ספר תהילים עם הפנים לכיוון מזרח ותתחילו להתפלל .אלוהים יעזור .אמן.
  • 1.
    ברק 23/01/2022 20:42
    הגב לתגובה זו
    תוכנות המסחר האוטומטיות קונות את המניות ויש קצת ריבאונד, מהצד השני המצב של הרבה חברות לא טוב במיוחד אז קשה לדעת אם יהיה קצת ריבאונד השבוע, גם צריך לזכור שבסין הרבה אנשים איבדו את העבודה שלהם וכל החברות שחשופות לסין הולכות להפגע.
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
צפרא כץ אורקל
צילום: קובי קנטור
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן