היום בבורסה: הדולר ממשיך ליפול, טאואר תיפול, נייס תזנק

אסיה חיובית, וול סטריט עלתה אתמול, החוזים ללא תנודה משמעותית. הבוקר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת. מעבר לשוק עצמו - אירועים, דוחות, זינוקים, ירידות במניות ובאג"חים, יש דרמה בשוק המט"ח: הדולר ממשיך לרדת -  דולר שקל רציף     

הירידה בדולר משפיעה בהרבה מאוד מובנים כלכליים, בהתייחס לבורסה היא בעצם מפחיתה את התשואה שלכם על השקעות דולריות שנעשות באופן ישיר - ורק להמחשה: הרווחתם על אינטל  בחצי שנה פי 2 מ-50 לכיוון 100 והדולר ירד בתקופה זו ב-15% - הרווח נטו שלכם הוא 70%. הרווחתם במדדים בוול סטריט 12% והדולר ירד 15% - עברתם להפסד של 3%. 

ההשפעה היא גם יומיוית על הדואליות, המניות הלו חוזרות מוול סטריט עם פערי ארביטראז', אבל כשמתרגמים את זה לדולר מדובר בפערי ארביטראז שליליים יותר. מניה דואלית בפער חיובי של 0.5% כי עלתה בוול סטריט והדולר יורד 0.5% אז הפער הזה חוסל. 

המניות הדואליות חוזרות ממסחר חיובי בוול סטריט אמש, אבל בסה"כ הם אמורים להכביד על המדד גם בגלל ירידת הדולר. ההשפעה המצרפית היא כ-0.45, טאואר תבלוט בירידה של כ-4.55. נייס תזנק בכ-5%. 

המדד של יולי שיפורסם היום צפוי לעלות ב-0.2%-0.3% ולהוריד את האינפלציה השנתית לכיוון 1.4%-1.5%, אבל הדלק שהתייקר, מחירי החופשות והמשך העלייה בשכר הדירה צפויים להקפיץ את המדד של אוגוסט; הנגיד יצטרך לקבל החלטה על הריבית עוד לפני מדד אוגוסט, ויצטרך לבחור בין הפחתה נוספת לבין המתנה - העוד הורדת ריבית בספטמבר? המדד של יולי תומך, אבל המדד של אוגוסט מסבך

• נעילה חיובית בתל אביב: רב בריח זינקה 18%, הייפר 12%, תדיראן ב-10%; מניית בנק ירושלים ירדה 2%
• הדולר יורד ל-2.98 שקלים - מה הסיבות להמשך החלשות המטבע האמריקאי?

• המספרים עדיין נמוכים - אבל, אודיסייט מגייסת את בואינג והאניוול כלקוחות
• אבנר חדד: "נקודת המפנה בשוק המקומי עשויה להגיע לקראת הבחירות"

מניית בנק ירושלים ירושלים 0%     ירדה אתמול ב-2% אחרי שבשלב מוקדם יותר של המסחר נפלה בעד 12%. התנודתיות במניה מגיעה ברקע הפרסומים על היעלמותן בווינה של עובדת הבנק מלי יהלומי ובתה, ובצל שמועות וחששות בשוק בנוגע לאפשרות של אירוע כספי בבנק. בבנק דוחים את החששות ומבהירים כי בבדיקה שביצעו לא נמצא כל ממצא המעיד על פעולות חריגות בכספי הבנק או בנכסיו, וכי מלבד היותה של יהלומי עובדת הבנק, לא נמצא קשר בין היעלמותה לבין פעילות הבנק.

בבנק ירושלים מבקשים להבהיר כי הבדיקה שנערכה לא העלתה חשד לפגיעה בכספי הבנק או בנכסיו. בהודעה שנמסרה מהבנק נכתב: "בהמשך לבדיקה שבוצעה, לא נמצא כל ממצא המעיד על פעולות חריגות כלשהן בכספי הבנק או בנכסיו או בכספי לקוחותיו" - מניית בנק ירושלים נחלשת ברקע היעלמות עובדת הבנק בווינה; הבנק: "לא נמצאו פעולות חריגות"

המקרה הזה הוביל אותנו לשאול - האם מקרה אתי אלון יכול לחזור על עצמו היום? על הסערה בבנק ירושלים והפלאשבקים לבנק למסחר

ומעבר לבנק ירושלים - הבנקים חוזרים להוביל את המסחר בבורסה, כשהמדד הענפי מטפס. דיסקונט חתם היום את עונת הדוחות כשאפשר לסכם שראינו עונה חזקה סה"כ עם המשך רווחיות גבוהה, צמיחה באשראי ושיפור ביעילות. העלייה מגיעה אחרי תקופה של מימושים במניות הבנקים בחודשים האחרונים, בין היתר בשל יציאה של משקיעים זרים מהחזקות בישראל, כפי שכתבנו. כעת, התוצאות וההתייחסויות החיוביות מצד בנקי ההשקעות מחזירות את תשומת הלב לביצועים העסקיים של הבנקים.

בנק אוף אמריקה חוזר על המלצת קנייה ללאומי ומציב מחיר יעד של 93.5 שקל, פרמיה של כ-24% לעומת מחיר המניה ערב פרסום ההמלצה. לאומי סיים את הרבעון השני עם רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 16.3%, כשצמיחת האשראי במחצית הראשונה הגיעה לכ-9%. בבנק ההשקעות מצביעים גם על יציבות במרווח הפיננסי, צמיחה בהכנסות מעמלות וירידה של יחס היעילות ל-24.7%. התחזית היא לתשואה להון של 14.4% ב-2026 ושל 15.1% ב-2027, לצד המשך צבירת רווחים וחלוקת הון לבעלי המניות.

גם הפועלים זוכה להתייחסות חיובית, כשבנק אוף אמריקה מעלה את מחיר היעד מ-93 שקל ל-97.3 שקל, אפסייד של כ-27.5%ביחס למחיר השוק. הבנק רשם ברבעון רווח נקי של 2.49 מיליארד שקל ותשואה להון של 15%, למרות השפעת המס המיוחד על המערכת הבנקאית. תיק האשראי צמח ב-14.3% בתוך שנה והגיע ל-536 מיליארד שקל, יחס היעילות ירד ל-31%, ויחס הון הליבה עלה ל-11.8%, תוך חלוקה של מחצית מהרווח. בבנק אוף אמריקה מעריכים כי יעד צמיחת האשראי של הפועלים נראה כעת יותר כרצפה מאשר כתקרה, ומצפים כי ההון העודף ימשיך לתמוך בדיבידנדים ובהחזר הון לבעלי המניות.

שוק המשרדים נמצא כבר יותר משלוש שנים בתקופה מאתגרת. הביקושים ירדו, החברות נזהרות לפני שהן עוברות למשרדים חדשים ובאזורים רבים מחוץ לתל אביב הצטברו שטחים שעדיין ממתינים לשוכרים. עופר אברם, מנכ"ל מניבים ריט מניבים ריט 0%    , סבור כי הבעיה המרכזית בשוק אינה בהכרח היקף הבנייה הרחב, אלא בעיקר הירידה בביקוש. "אין ספק ששוק המשרדים ממשיך להיות מאתגר״, אומר אברם ומוסיף: ״אנחנו כבר שלוש וחצי שנים עם ירידה בביקושים לשטחי משרדים בכל אזורי התעסוקה. ב-2022, אחרי הקורונה השוק היה בצמיחה, אבל מתחילת 2023 המגמה השתנתה. הירידה בביקושים הפכה את השוק לשוק של שוכרים, וזה המצב גם היום" - ראיון: ״שלוש וחצי שנים של ירידה בביקושים הפכו את שוק המשרדים לשוק של שוכרים״

תדיראן תדיראן גרופ 0%          בדוחות טובים שהצליחו להפתיע גם את האנליסטים - תדיראן מסכמת את הרבעון השני עם הכנסות של 551.7 מיליון שקל, עלייה של 15.1% לעומת הרבעון המקביל ושל 34.8% לעומת הרבעון הראשון של השנה. הרווח הנקי מסתכם ב-17.6 מיליון שקל, לעומת הפסד של 43.7 מיליון שקל ברבעון המקביל ורווח של 4.6 מיליון שקל ברבעון הראשון - תדיראן בדוח טוב - הההכנסות והרווח עלו והצבר בכחצי מיליארד שקל - עכשיו מגיע מבחן התזרים

שיחת הועידה - בעל השליטה ומנכ"ל תדיראן מסמן תפנית אחרי צמיחה של 15% בהכנסות והכפלת הצבר לכחצי מיליארד שקל: "אנשים פירשו את זה כחולשה, אנחנו עבדנו שנתיים"; על מגבלת החשמל בחוות השרתים: "אני לא רואה בזה בעיה, אני רואה בזה הזדמנות" - ממרוד: "תדיראן מתחילה לקצור את הפירות - כל מנועי הצמיחה עובדים"

הייפר גלובל הייפר גלובל 0%      זינקה אתמול אחרי עוד רבעון שיא - שבו היא מציגה צמיחה חדה גם בהכנסות וגם ברווח. הההכנסות ברבעון השני עלו ב-66% ל-104.2 מיליון דולר, ולראשונה חצו את רף ה-100 מיליון דולר ברבעון, בעוד הרווח הנקי טיפס מכ-3 מיליון דולר ל-8.1 מיליון דולר, כמעט פי שלושה בתוך שנה. גם ה-EBITDA יותר מהכפיל את עצמו והגיע לכ-10.7 מיליון דולר, לעומת 4.7 מיליון דולר ברבעון המקביל. התוצאה בולטת גם על רקע היחלשות הדולר, שלא מנעה מהחברה לשפר את שיעור הרווח הגולמי ל-17.14%. אבל הנתון שמושך את העין נמצא דווקא במאזן: המלאי זינק מ-62 מיליון דולר בסוף 2025 ומ-89 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון, ל-156 מיליון דולר בסוף יוני. בחברה מסבירים שהעלייה נובעת מביקושים מצד לקוחות ומהצטיידות לקראת צבר הזמנות עתידי. אם המלאי אכן יתורגם לאספקות בקצב המתוכנן, הוא עשוי לתמוך בהמשך הצמיחה גם במחצית השנייה של השנה, אם כי בינתיים החברה אינה מספקת תחזית מספרית. לצד התוצאות, הייפר גלובל מודיעה גם על חלוקת דיבידנד בהיקף של 7.1 מיליון שקל.