מכסי הרחפנים של טראמפ: איירוויירונמנט ואונדס עולות בטרום אחרי הירידות של יום חמישי

מניות הרחפנים האמריקניות עלו במסחר המוקדם ביום שישי, מיד אחרי שממשל טראמפ פרסם ביום חמישי בערב מכסים חדשים על ייבוא רחפנים ורכיבים. איירוויירונמנט עלתה 3.4% בטרום, אחרי שנסגרה אתמול בירידה של 2.3%. אונדס עלתה 3.9%, אחרי שנפלה כמעט 9% ביום חמישי בעקבות הפסד רבעוני רחב מהצפי וחשש סביב התחזית. השוק קורא את המכס כהגנה ליצרניות מקומיות, בזמן שהמלחמה מול איראן כבר הגדילה את הביקוש לכטב"מים ולמיירטים.

הממשל הטיל 100% על דגמים גדולים לשימוש צבאי ועל מערכות עם הדמיה תרמית, ו-25% על דגמים קטנים ועל רכיבים בגרסה אזרחית. על משלוחים מהאיחוד האירופי, יפן, ליכטנשטיין, דרום קוריאה, שווייץ וטייוואן חל מכס של 15%, ועל בריטניה 10%. ההטבה הזאת חלה כשמקור החומרה, התוכנה והטכנולוגיה באותן מדינות ובארה"ב. זאת מפה שמייקרת חומרה זרה, ומעבירה הזמנות ליצרניות שמרכיבות בבית.

איירוויירונמנט כבר עלתה 27% באוגוסט. זאת חברה שחיה על חימוש משוטט מסוג סוויצ'בלייד, על פאומה, ועל הזמנות פנטגון שנמדדות במיליארדים. המכס על ייבוא מייקר את המתחרה הזר בשער, ומחזק את הטיעון התקציבי לקנות אמריקני. אונדס עלתה 19% בחודש, אבל הדרך הייתה חדה יותר: ביום חמישי המניה נפלה אחרי דוח רבעוני עם הכנסות 83.8 מיליון דולר, מעל הצפי, לצד הפסד נקי של 89.7 מיליון דולר והעלאת תחזית שנתית ל-525 עד 550 מיליון דולר. להרחבה: החברה שאליה הצטרף ראש המוסד לשעבר עקפה את הציפיות - אז למה המניה יורדת?.

מי עלה בטרום ומי שילם על אירופה

קרטוס עלתה 4% בטרום. ספקית המערכות הבלתי מאוישות כבר עלתה 35% באוגוסט עד נעילת יום חמישי, אחרי דוח רבעוני מעל הצפי בשבוע שעבר. יונוז'ואל משין, יצרנית רכיבים מפלורידה, זינקה 14% ביום שישי. היא נכנסה ליום המסחר אחרי עלייה של 29% באוגוסט, ומתחילת השנה כבר רצה 114%. רד קט, שמייצרת רחפנים אוטונומיים בדרגה צבאית ומערכות רובוטיות, עלתה 7.5%. קארמן הולדינגס הוסיפה 0.9%.

סווארמר הלכה לכיוון ההפוך. מניית חברת התוכנה לרחפנים ירדה 8.4%. המטה הרשמי בטקסס, אבל צוותי התפעול וההנדסה יושבים בעיקר באירופה, בדיוק באזור שעליו חל מכס של 15%. קרן הסל iShares U.S. Aerospace & Defense, ITA, נחלשה במעט בטרום. באוגוסט היא עדיין למעלה ב-4.2%. בואינג עלתה במעט, נורת'רופ גראמן נשארה במקום, ולוקהיד מרטין התקדמה 0.3%. הקבוצה הכבדה כמעט עומדת. הקבוצה הקטנה רצה.

הבית הלבן נימק את המהלך בשמירה על ביטחון ארה"ב ועל בסיס תעשייתי ביטחוני, כולל משרות בארה"ב. זאת אותה שפה שחוזרת גם במכסים הרחבים יותר מול סין. להרחבה: הבית הלבן מאשים יותר מ־40 מדינות בסיוע לעקיפת המכסים על סין. ברקע יושב גם מינוי ישראלי: ראש המוסד לשעבר דדי ברנע נכנס אל אונדס כיו"ר וכנשיא הגלובלי של חטיבת ההגנה. להרחבה: ראש המוסד לשעבר דדי ברנע מצטרף לאונדס ויוביל את הפעילות הביטחונית.

המלחמה מול איראן כבר הפכה כטב"מים מפריט תקציב לפריט שדה. וושינגטון מחפשת ייצור מקומי, זול יותר להחלפה, וקל להרחבה. איירוויירונמנט מביאה צבר וחימוש משוטט. אונדס מביאה רשתות ורחפנים אוטונומיים, צבר מדווח של כ-613 מיליון דולר, ובחישוב פרופורמה כ-757 מיליון אחרי רכישות DZYNE ו-Cyberhawk, עם כ-1.4 מיליארד דולר במזומן בסוף הרבעון. קרטוס מביאה מערכות בלתי מאוישות שכבר יושבות בחוזי פנטגון.

יונוז'ואל משין מייצרת רכיבים בפלורידה. מכס של 100% על רכיב מיובא הוא מטריית מחיר למפעל כזה. סווארמר משלמת את המחיר ההפוך, כי ההנדסה שלה יושבת באירופה. בין שני הקצוות האלה יימדד עכשיו כמה חומרה באמת עוברת לייצור אמריקני, וכמה נשארת תחת מכס של 15%.