טראמפ
צילום: Gage Skidmore ,www.flickr.com/photos

מה ישפיע על הבורסות בחודשים הקרובים? לא הקורונה

הקורונה תרד בהדרגה מסדר היום של המשקיעים - גם אם יהיה גל שני, זה כבר לא אישו ענק; המשבר הכלכלי הוא כבר עובדה גמורה, הוא כבר השפיע והוא ימשיך להשפיע על השווקים; הגורם החשוב והמשפיע ביותר חוזר להיות - המלחמה הקרה בין ארה"ב לסין
ערן סוקול | (12)
נושאים בכתבה טראמפ קורונה

הסינים לפי טענות האמריקאים - הסתירו את התפשטות הקורונה. פשוט החביאו את הנגיף וזאת כדי להצטייד בינתיים בציוד ויש הטוענים כדי לחתום על הסכם הסחר עם ארה"ב. אם הממשל האמריקאי היה יודע בעת החתימה על ההסכם את מה שהסינים יודעים - שיש מגפה סינית בדרך, הוא לא בהכרח היה חותם. אז הם החביאו.

טראמפ בחודשים האחרונים אומר מעל כל במה שהוא יבוא חשבון עם הסינים. גם הגרמנים טוענים שסין אשמה במגפה העולמית וכך גם מדינות נוספות. אז נכון שיש עדיין שאלות פתוחות על מקור הווירוס, אבל נראה שהעימות החריף בין ארה"ב וסין שנדמה היה שנרגע, יחזור להיות הפקטור העיקרי על הכלכלה הגלובלית ועל השווקים הפיננסיים.

אתמול דלף מכתב של ממשלת ארה"ב שלפיו - סין הסתירה את חומרת היקף התפשטות נגיף הקורונה והעלימה נתונים כדי לאגור ציוד רפואי לקראת המאבק בווירוס. המסמך שהוציא המשרד לביטחון המולדת של ארצות הברית מדגיש כי סין "הסתירה במכוון" את חומרת המגיפה מהעולם בתחילת ינואר.

אתמול אמר שר החוץ האמריקאי מייק פומפאו כי בייג'ינג אחראית להתפשטות הווירוס ועליה לתת את הדין. טראמפ הרבה יותר חריף בהתבטאויות שלו והוא מדבר על "אקדח מעשן" שמוכיח שסין אשמה בהתפרצות הנגיף. טראמפ לקראת בחירות. הוא חייב להאשים מישהו במצב. האויב הסיני כבר מזמן סומן. סין גונבת לארה"ב את הבכורה, סין מתחזקת כלכלית בעשורים האחרונים, וטראמפ מסביר שהטיפול בסין בעשורים האחרונים היה בכפפות של משי.

סין מעתיקה, סין מחקה, סין לוקחת פטנטים, סין מייצרת בזול, סין לא דמוקרטית. הסכמי הסחר מול סין הם לטובת הסינים - עד בחירת טראמפ, הממשל העלים עין. העיקר שיש לעולם בית חרושת ענק שמייצר את כל מה שצריך.

אבל אצל טראמפ זה השתנה - הוא רוצה להפוך את אמריקה, ל"אמריקה של פעם", מעצמת העל. האמריקאים רוצים את זה, האמריקאים אוהבים את זה. אחת מהאג'נדות החזקות של טראמפ בקמפיין הבחירות תהיה המלחמה מול סין. זה גם ייתן את הטון בוול סטריט ובשווקים העולמיים. אנחנו נחזור לימים שציוצים של טראמפ על המו"מ מול הסינים יפילו ויזניקו את השווקים. 

אתמול צייץ טראמפ כי המודיעין האמריקני אישר את טענותיו לפיהן סין הסתירה את התפשטות הקורונה עד סוף חודש ינואר - "המודיעין דיווח לי שצדקתי, והם לא העלו את נושא הקורונה עד מאוחר בחודש ינואר, רגע לפני שהוריתי לאסור כניסה מסין לארצות הברית".

קיראו עוד ב"גלובל"

שלמה גרינברג פרשן ביזפורטל, אמר לפני כחודש "מאז תחילת דצמבר 2019 מככבת מגפת הקורונה ברשתות החברתיות בסין ובשכנותיה במזרח והתחילה לעבור למערב,.ובכל זאת - ממשלת סין הכחישה שמדובר במגפה. ב-21.1.20 הודתה הממשלה במגפה.

"אין ספק שבמהלך התקופה הנ"ל הסינים 'עבדו' על ארגון הבריאות העולמי, על סינגפור ויפן, על המרכז לפקוח על מחלות מדבקות בארה"ב, שמנהלו פנה למשרד הבריאות הסיני בתחילת ינואר, בעקבות הפנייה של סינגפור והונג קונג והמכתב המפורסם ששלח רופא העיניים שזיהה המגפה, ד"ר Li Wenliang, ב-30.12. הרופא נעצר 4 ימים לאחר מכן באשמת הפצת המידע (ונפטר בפברואר). 

"איזו סיבה יכולה הייתה להיות לסינים להסתיר את מה שהתפתח אצלם? סיבה אחת היא שבמקרה או שלא במקרה נחתם, בדיוק ביום קודם להודאת הממשלה, ב-20.1, השלב הראשון של הסכם הסחר בין סין לארה"ב וזאת לאחר חודשיים של איומים של האמריקאים (במהלך נובמבר-דצמבר 2019) שהמגעים להסכם יופסקו. סיבה שנייה היא שאולי באמת (כפי שטוענים רבים וחשובים בארה"ב) היה זה נגיף מהונדס ללוחמה ביולוגית ש'דלף' מהמעבדה ביוהאן והם חששו מדעת הקהל במערב".

 

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    אין 04/05/2020 18:18
    הגב לתגובה זו
    שההתפשטות בכוונה,חכו עוד קצת והכל יצא!
  • 4.
    מומחה לקנוניות 04/05/2020 15:54
    הגב לתגובה זו
    חפשו כיפה אדומה ברית של האילומינטי - דף 2 בגוגל
  • 3.
    יוסי 04/05/2020 13:31
    הגב לתגובה זו
    השרדות הסינים וכח העמידות עולה לאין שעור.לראיה ירידת הבורסה בארהב.ישגבול ללחצים
  • לרון 04/05/2020 18:20
    הגב לתגובה זו
    הסיני,בהחלט נכון כשאתה המבצע אתה גם מוכן!אנטידוט כבר אמרנו?
  • טראמפ הוא כלב מת (ל"ת)
    ליוסי 04/05/2020 15:43
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    דונלד 04/05/2020 12:39
    הגב לתגובה זו
    או מלחמה נגד סין על רקע המתיחות הצבאית בים סין הדרומי או מלחמה נגד איראן על רקע הניסיון של האיראנים להחליף נשיא ועל הרקע שטראמפ חייב מלחמה לקראת הבחירות בנובמבר בשביל להסית את דעת הקהל מטיפולו בקורונה. שורטסיסטים: תכינו את השמפניות....
  • ירון 04/05/2020 18:31
    הגב לתגובה זו
    הבחירות בארה"ב בקרוב. אין שום סיכוי שטראמפ יבצע מהלך שיביא לירידות. אדרבא, ככל שנתקרב לבחירות, נשמע הצהרות מפייסות ועל הסכמים חדשים
  • לבעל הטור 04/05/2020 13:02
    הגב לתגובה זו
    להישען על עלה נידף.
  • 1.
    לרון 04/05/2020 09:36
    הגב לתגובה זו
    מלחמות סחר נקמת קורונה סינית מלחמות סחרמלחמת קורונה 2 נשיאות שניה ,מלחמות ,נשיאות נגמרת.....
  • ירון 04/05/2020 12:48
    הגב לתגובה זו
    יהיו יריייייייידות....חתיכת טועה ומטעה
  • ללא מבין 04/05/2020 18:14
    למכור לתוך העליות,לקנות לתוך הירידות,מה פה לא נכון או מטעה!
  • נקווה לטוב 04/05/2020 10:52
    הגב לתגובה זו
    אנחנו עדים לשקיעה של המעצמה האמריקאית ולעליה של סין כמעצמה גלובלית במקומה . האמריקאים הביאו את טראמפ להילחם בבלתי נמנע אבל האמריקאים מנוונים והסינים רעבים
אינטל 18A (X)אינטל 18A (X)

אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור

מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אינטל אנבידיה

מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה. 

הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי  להשתפר דרמטית בשנה הקרובה. 

מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?

הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.

עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה. 

תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.


אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותאילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיות

אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון

זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים

אדיר בן עמי |

אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.


גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.


המיקוד עובר לחלל

מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.


בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.


עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.