מחירי המתכת הזהובה זינקו בגדול - "אנו מפחדים שהעניינים יצאו משליטה"
בבוקר יום המסחר האחרון בשבוע שעבר, המשקיעים התעוררו והבחינו כי מחירי הזהב האמירו לגבהים של כמעט 1,700 דולר לאונקייה, שוב. בעוד שנראה שהשווקים התמקדו לאחרונה בניירות הערך, בפייסבוק ובסקנדלים פיננסיים כאלה ואחרים, הפדרל ריזרב והבנק המרכזי האירופי שיחררו לאחרונה רמזים כאלה ואחרים לגבי תוכניות תמריצים שונות.
השווקים לקחו את הרמזים שפוזרו לאחרונה, והפכו אותם לאינדיקציה כי סיבוב שלישי של תוכנית הקלה כמותית מחכה מעבר לפינה. בעוד שאינדיקציה זו נראית אולי קצת מוגזמת, שחקנים בשוק הסחורות (ובעיקר בזהב) שמים את הימוריהם על פעולות מצד ברננקי ופעילויות נוספות של הבנקים המרכזיים בעולם.
הזהב שבר את נקודות ההתנגדות והראה אפסייד במהלך השבועות האחרונים, כאשר קרן המסחר בזהב (GLD) החלה ב'מיני-ראלי' ב-14 באוגוסט, וצברה 4.4% נוספים בנעילת המסחר ביום שישי האחרון 'בלבד'. מחיר הספוט של הזהב עומד על 1,671.4 דולר לאונקייה, כאשר רק לא מזמן מחיר הספוט עמד על 1,600 דולר לאונקייה של המתכת הזהובה.
"מה אדם יכול להגיד?" כתב דניס גארטמן במכתבו למשקיעים, "מלבד העובדה כי דיווחים על QE3 שלחו את מחירי הזהב לשמיים". גארטמן, שנמצא בפוזיציות רכש (LONG) על הזהב כבר כמה חודשים, נותר זהיר, וכתב כי "אנו מפחדים שהעניינים כאן יצאו קצת משליטה ומוגזמים לכיוון האפסייד, במיוחד בהתחשב בדעה שלנו כי תוכנית ההקלה הכמותית בקושי מונחת על שולחנו של ברננקי".
מבחינה פונדמנטלית, הזהב באופן כללי היה רגיש לשינויים בערכו של הדולר מול המטבעות האחרים ובתשואות על אגרות החוב הממשלתיות. אמנם הדולר נסחר בשוליים ובמחזורים נמוכים יחסית בחודשים האחרונים, אך למעשה, מתחילת אוגוסט, כפי שמדד הדולר מראה, הוא החל בירידה מתונה. התשואות נמכרו בקצב מהיר גם כן, כאשר התשואה על אגרת חוב אמריקנית ל-10 שנים נסחרו בשפל של כל הזמנים בסוף יולי ברמה של 1.4%, רק כדי לעלות כל הדרך עד תשואה של 1.8% בסוף השבוע שעבר.
ברננקי והוועדה הפדרלית לשוק הפתוח הציתו גל של קנייה באגרות החוב הממשלתיות, כאשר התשואות החלו לרדת במקצת לרמת הסגירה של יום שישי ב-1.685. גם דבריו של יו"ר הבנק המרכזי האירופי, ה-ECB, בנוגע לרכישות של אגרות חוב ללא הגבלה של המדינות המתקשות עזרו לראלי האחרון. אם ה-ECB יתחיל לשפוך כסף על הבעיה, כותבים בפורבס, הנזילות בשוק תגדל, ונזילות תמיד מעדיפה זהב, כאשר הוא משמש רבים לאחסן ערך.
שווקי הזהב נמצאים כרגע בנקודה קריטית. לאחר מספר שבועות מרשימים של עליות, המחירים עכשיו מתכנסים לרמה כלשהי, כאשר המשקיעים מבססים את הפוזיציות שלהם ומורידים חשיפה בהקדמה לסוף השבוע. המשקיעים יודעים כי בסוף השבוע תתקיים הוועידה בג'קסון הול, עיירה בארה"ב אליה צפויה להגיע מרבית הכלכלנים ושני כלכלנים חשובים במיוחד - הנגיד ברננקי והנגיד דראגי - אם הבשורה תצא מהעיירה (כמו שיצאה ב-2010), הראלי רק החל.
המשקיעים בסקטור הסחורות (ובמיוחד הזהב) תימחרו סיבוב נוסף של הקלה כמותית בצורה די אגרסיבית. הם מצפים מדראגי שיקיים את מה שהבטיח לאירופה, ויביא קצת שקט ליבשת החבולה. הבעיה היא עם הציפיות: האם השווקים תמחרו ציפייה גבוה מדי? גארטמן מאמין שכן, וזה אומר שהפוטנציאל לאכזבה הוא גדול.
- 1.חם או יפת 27/08/2012 02:45הגב לתגובה זוQE3 לא בדרך לפני הבחירות מהלך כזה של הבנק המרכזי יחשב על ידי רבים כהתערבות בבחירות וניסיון להציג מצג שווא של תחושת העושר של האזרחים האמריקאים כך שהם יעדיפו את הנשיא המכהן על האלטרנטיבה. הבנק המרכזי האמריקאי לא יכול להרשות לעצמו להפוך לשחקן בזירה הפוליטת לפני הבחירות לפחות לא כזה שלוקח צד בין הדמוקרטים לרפובליקאים. אז אני מציע לכולם לקחת רגע להתיישב בספה ולהפסיק לדבר על QE3 או כל צעד משמעותי אחר כאילו הוא עומד להתרחש
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותשיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה?
"אל תקנה מניות אם אתה לא מסוגל לספוג הפסד של 50%"; וההשקעה האחרונה שהתחילה בהפסד ועברה מהר לרווח של מעל 20%; איך לתפוס הזדמנויות?
וורן באפט שוב נגד השוק. בחודשים האחרונים הוא אסף מניות של מניה מוכה, לוזרית שנפלה כמו אבן. הוא העריך שהצרות בצרורות הן עניין של זמן. הוא התחיל לאסוף בשקט והפסיד. אסף עוד והפסיד, רכש עוד הרבה ועבר לרווח על כל ההשקעה.
זה ניצול הזדמנות, זה ניצול של סנטימנט שלילי עמוק למניה מסוימת, למרות שיש לה ערך גדול, וזה מגובה בפונדמנטלס טובים - בסיס איתן לרווחים ורווחיות טובה. וכל זה בהבנה שההשקעה יכולה להסב הפסד, אפילו כבד בטווח הקרוב, אך לטווח הארוך היא השקעה טובה.
בפועל, תוך חודשים ספורים באפט הרוויח על ההשקעה 20%. חלקכם כבר מזהה - מדובר ביונייטד הלת', חברת הביטוח הרפואי שנכנסה לסערה מושלמת של נסיבות שליליות שהפילו את המניה "הכבדה". באפט חיכה לנפילה ואסף.
באפט הגדיל בהדרגה את אחזקתו בחברת הביטוח הרפואי הגדולה בעולם במהלך 2024, בשיא המשבר והחקירות. מאז, המניה זינקה בכ-20% - וההשקעה עומדת כבר על רווח נאה של מאות מיליוני דולרים.
- וורן באפט קונה את חטיבת הכימיקלים של אוקסידנטל ב־9.7 מיליארד דולר
- ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העסקה הזו היא שיעור חשוב עם מספר תובנות. באפט ממשיך להוכיח שכשהשוק "רועד" זה הזמן לקנות. הכלל הבסיסי בהשקעות והוא קצת נשכח בשנים האחרונות הוא שמניה הופכת לאטרקטיבית יותר כשהיא יורדת. היא הופכת זולה וזה הזמן לבדוק ואולי לקנות. בשנים האחרונות הכלל שעובד הוא "המגמה היא החבר" שזה בעצם לקנות בעליות. זה עובד, אבל זה עובד מסיבות פסיכולוגיות יותר מאשר כלכליות. חשוב שתקראו: למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך. אתם כנראה חלק מהעדר ודווקא בגלל זה, כדאי שתקראו על המחקר שנעשה במספר מקומות בעולם ותפנימו שהעדר בסוף "מתרסק".
שיחות בין תורכיה לארה״ב על פיתוח מאגרי יסודות נדירים
אנקרה מנהלת מגעים מתקדמים עם וושינגטון על פיתוח מאגרי יסודות נדירים שהתגלו באחרונה באזור בייליקובה שבחבל אנטליה. המהלך הזה מסמן שינוי כיוון ביחס לשיחות הקודמות שניהלה המדינה עם סין ורוסיה, שנתקעו סביב מחלוקות על העברת טכנולוגיה וזכויות הזיקוק של החומרים.
אם ייחתם הסכם מול וושינגטון, הוא עשוי לשנות את מאזן הכוחות בשוק העולמי של החומרים האסטרטגיים
תורכיה שוקלת לשתף פעולה עם ארה"ב בפיתוח מאגרי יסודות נדירים שהתגלו באחרונה במרכז אנטליה - צעד שעשוי לסמן תפנית ביחסי אנקרה עם בעלת בריתה בנאט״ו. מדובר במאגר גדול שנמצא באזור בייליקובה, בסמוך לעיר אסקישאהיר, שבו התגלו מתכות יקרות כמו צריום, פרסאודימיום וניאודימיום - חומרים שחיוניים לייצור מערכות הגנה מתקדמות, ציוד רפואי וטכנולוגיות אלקטרוניות יומיומיות.
לפי גורמים המעורים בנושא, תורכיה וארה״ב בוחנות אפשרות לשיתוף פעולה שיכלול גם את שלב הזיקוק של החומרים - מהלך שיכול להפוך את ההבנות הזמניות שכבר נחתמו עם סין ללא רלוונטיות. בשיחות האחרונות עם מוסקבה לא נרשמה התקדמות, בעוד שהמגעים עם בייג׳ין נעצרו לאחר שסין התעקשה שהחומרים יישלחו לעיבוד בתחומה וסירבה להעביר את הידע הטכנולוגי לתורכים.
לפי בדיקות ראשוניות, המאגר בבייליקובה כולל עפרות שבהן יותר מ-1% של תחמוצת יסודות נדירים - שיעור שנחשב מספיק כלכלית להפקה מסחרית. אנקרה מתכננת להקים במקום בית זיקוק עצמאי שיאפשר לה לשמור את הערך המוסף בתחומה. במקביל, תורכיה מקיימת שיחות עם קנדה ושווייץ על שיתופי פעולה אפשריים, כולל עריכת בדיקות היתכנות מתקדמות. לצד זאת, הממשלה מתכוונת לפנות למכון הגיאולוגי האוסטרלי בבקשה לאשר את הדיווחים על פי תקן ה-JORC הבינלאומי, שמגדיר את הקריטריונים לדיווח ציבורי על תוצאות חיפושי מחצבים. הסמכה שכזו עשויה לספק למשקיעים פוטנציאליים מידע אמין על גודל ואיכות המרבצים.
המהלך מגיע בעיתוי שבו ארה״ב והאיחוד האירופי מנסים לצמצם את התלות בסין בתחום היסודות הנדירים. בייג׳ין מחזיקה כיום ביתרון ברור בייצור ובעיבוד של הקבוצה הזו של 17 יסודות מתכתיים, הנחוצים בין היתר לתעשיות ביטחוניות ולטכנולוגיות מתקדמות כמו סמארטפונים וכלי רכב חשמליים. על רקע מאבקי הסחר והמאזן הגיאו־פוליטי, תורכיה מנסה לנצל את מיקומה האסטרטגי כדי לבסס את עצמה כשחקנית עצמאית בשוק החומרים הקריטיים.
- הרוכש לא עמד בהסכם, הפועלים ביטל את מכירת פוזיטיף
- פיגועי התופת בטורקיה: 36 נרצחו ועוד עשרות פצועים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשנה שעברה הצטרפה אנקרה לשותפות בינלאומית שמובילות ארה״ב והאיחוד האירופי במטרה לגוון את שרשראות האספקה של מינרלים חיוניים, אך במקביל היא ממשיכה לטפח קשרים כלכליים עם סין. בייג׳ין הציעה לה מעמד של "מדינה שותפה" במסגרת קבוצת BRICS, ואף השקיעה במפעלים לייצור כלי רכב חשמליים בתחומה. על הרקע הזה, שיתוף פעולה אמריקאי עשוי לשדר מסר ברור על כיוונה החדש של תורכיה - חיזוק הקשרים עם המערב, תוך שמירה על עצמאות כלכלית וטכנולוגית.
