מחירי המתכת הזהובה זינקו בגדול - "אנו מפחדים שהעניינים יצאו משליטה"
בבוקר יום המסחר האחרון בשבוע שעבר, המשקיעים התעוררו והבחינו כי מחירי הזהב האמירו לגבהים של כמעט 1,700 דולר לאונקייה, שוב. בעוד שנראה שהשווקים התמקדו לאחרונה בניירות הערך, בפייסבוק ובסקנדלים פיננסיים כאלה ואחרים, הפדרל ריזרב והבנק המרכזי האירופי שיחררו לאחרונה רמזים כאלה ואחרים לגבי תוכניות תמריצים שונות.
השווקים לקחו את הרמזים שפוזרו לאחרונה, והפכו אותם לאינדיקציה כי סיבוב שלישי של תוכנית הקלה כמותית מחכה מעבר לפינה. בעוד שאינדיקציה זו נראית אולי קצת מוגזמת, שחקנים בשוק הסחורות (ובעיקר בזהב) שמים את הימוריהם על פעולות מצד ברננקי ופעילויות נוספות של הבנקים המרכזיים בעולם.
הזהב שבר את נקודות ההתנגדות והראה אפסייד במהלך השבועות האחרונים, כאשר קרן המסחר בזהב (GLD) החלה ב'מיני-ראלי' ב-14 באוגוסט, וצברה 4.4% נוספים בנעילת המסחר ביום שישי האחרון 'בלבד'. מחיר הספוט של הזהב עומד על 1,671.4 דולר לאונקייה, כאשר רק לא מזמן מחיר הספוט עמד על 1,600 דולר לאונקייה של המתכת הזהובה.
"מה אדם יכול להגיד?" כתב דניס גארטמן במכתבו למשקיעים, "מלבד העובדה כי דיווחים על QE3 שלחו את מחירי הזהב לשמיים". גארטמן, שנמצא בפוזיציות רכש (LONG) על הזהב כבר כמה חודשים, נותר זהיר, וכתב כי "אנו מפחדים שהעניינים כאן יצאו קצת משליטה ומוגזמים לכיוון האפסייד, במיוחד בהתחשב בדעה שלנו כי תוכנית ההקלה הכמותית בקושי מונחת על שולחנו של ברננקי".
מבחינה פונדמנטלית, הזהב באופן כללי היה רגיש לשינויים בערכו של הדולר מול המטבעות האחרים ובתשואות על אגרות החוב הממשלתיות. אמנם הדולר נסחר בשוליים ובמחזורים נמוכים יחסית בחודשים האחרונים, אך למעשה, מתחילת אוגוסט, כפי שמדד הדולר מראה, הוא החל בירידה מתונה. התשואות נמכרו בקצב מהיר גם כן, כאשר התשואה על אגרת חוב אמריקנית ל-10 שנים נסחרו בשפל של כל הזמנים בסוף יולי ברמה של 1.4%, רק כדי לעלות כל הדרך עד תשואה של 1.8% בסוף השבוע שעבר.
ברננקי והוועדה הפדרלית לשוק הפתוח הציתו גל של קנייה באגרות החוב הממשלתיות, כאשר התשואות החלו לרדת במקצת לרמת הסגירה של יום שישי ב-1.685. גם דבריו של יו"ר הבנק המרכזי האירופי, ה-ECB, בנוגע לרכישות של אגרות חוב ללא הגבלה של המדינות המתקשות עזרו לראלי האחרון. אם ה-ECB יתחיל לשפוך כסף על הבעיה, כותבים בפורבס, הנזילות בשוק תגדל, ונזילות תמיד מעדיפה זהב, כאשר הוא משמש רבים לאחסן ערך.
שווקי הזהב נמצאים כרגע בנקודה קריטית. לאחר מספר שבועות מרשימים של עליות, המחירים עכשיו מתכנסים לרמה כלשהי, כאשר המשקיעים מבססים את הפוזיציות שלהם ומורידים חשיפה בהקדמה לסוף השבוע. המשקיעים יודעים כי בסוף השבוע תתקיים הוועידה בג'קסון הול, עיירה בארה"ב אליה צפויה להגיע מרבית הכלכלנים ושני כלכלנים חשובים במיוחד - הנגיד ברננקי והנגיד דראגי - אם הבשורה תצא מהעיירה (כמו שיצאה ב-2010), הראלי רק החל.
המשקיעים בסקטור הסחורות (ובמיוחד הזהב) תימחרו סיבוב נוסף של הקלה כמותית בצורה די אגרסיבית. הם מצפים מדראגי שיקיים את מה שהבטיח לאירופה, ויביא קצת שקט ליבשת החבולה. הבעיה היא עם הציפיות: האם השווקים תמחרו ציפייה גבוה מדי? גארטמן מאמין שכן, וזה אומר שהפוטנציאל לאכזבה הוא גדול.
- 1.חם או יפת 27/08/2012 02:45הגב לתגובה זוQE3 לא בדרך לפני הבחירות מהלך כזה של הבנק המרכזי יחשב על ידי רבים כהתערבות בבחירות וניסיון להציג מצג שווא של תחושת העושר של האזרחים האמריקאים כך שהם יעדיפו את הנשיא המכהן על האלטרנטיבה. הבנק המרכזי האמריקאי לא יכול להרשות לעצמו להפוך לשחקן בזירה הפוליטת לפני הבחירות לפחות לא כזה שלוקח צד בין הדמוקרטים לרפובליקאים. אז אני מציע לכולם לקחת רגע להתיישב בספה ולהפסיק לדבר על QE3 או כל צעד משמעותי אחר כאילו הוא עומד להתרחש
עלי אקספרס, צילום אתראתם הולכים לשלם יותר בעליאקספרס - וזה לא קשור לסמוטריץ'
סין מהדקת את הפיקוח על המוכרים בפלטפורמות הדיגיטליות; חוק חדש מחייב את הפלטפורמות להעביר דאטה מלא על המוכרים, וגביית המסים זינקה כ-13%; הסוחרים בסין מזהירים: "המרווחים נעלמו, נצטרך להעלות מחירים"
בעשור האחרון, סין אפשרה לסוחרים באונליין לצמוח כמעט בלי הפרעה. הממשל בבייג'ינג ראה באיקומרס מנוע צמיחה אדיר שדוחף את הכלכלה קדימה, מייצר מקומות עבודה ומחזק את הייצוא. אמנם יש תקנות וחוקי מס אבל בפועל היה מאוד קשה לרשויות המס בסין לעקוב אחרי מיליוני
מוכרים קטנים שפתחו "באסטות דיגיטליות" בעלי-אקספרס, עליבאבא, שיין ובעשרות האתרים הסיניים האחרים. רובם דיווחו על הכנסות אפסיות או לא דיווחו בכלל.
חוסר האכיפה הזה תפקד למעשה כסובסידיה. זה מה שאפשר לסוחר סיני למכור לכם חולצה ב-2 דולר או אוזניות ב-5
דולרים כולל משלוח. כשהסוחר לא משלם 13% מע"מ ומסי חברות במדינה, שלו הוא יכול לשבור את השוק הגלובלי, וזה עוד מבלי לדבר כמובן על עליות הייצור המופחתות בסין. הרבה מאוד סוחרים דיווחו על הכנסות זניחות והעלימו מיסים אבל כל זה עומד להשתנות וכנראה גם הישראלים, שאוהבים
מאוד את האתרים הסיניים הזולים כשעל פי הערכות היקף ההזמנות מחו"ל מדי שנה הוא בין 60 ל-80 מיליון חבילות. עלי-אקספרס מחזיקה לפי ההערכות ב-50% עד 60% מכלל החבילות הנכנסות לישראל מחו"ל והיא הקמעונאית המקוונת הגדולה ביותר בישראל במונחי הכנסות, עם מכירות שנאמדו ב-2024
בכ-1.6 מיליארד דולר מהשוק הישראלי בלבד.
הרשויות בסין מגבירות את האכיפה על הסוחרים באונליין. כחלק ממאמץ רחב להגדיל את ההכנסות של המדינה שנמצאת בתקופה של האטה כלכלית, עם חולשה בשוק הנדל"ן וירידה במקורות מימון מסורתיים.
הפרצה נסגרה וגביית המסים זינקה ב-12.7%
באוקטובר האחרון נכנס חוק חדש שהשפיע על כל פלטפורמות האיקומרס. "התקנות לדיווח מידע הקשור למסים על ידי מפעילי פלטפורמות אינטרנט". החוק לא יוצר מס חדש אלא משנה מהיסוד את אופן האכיפה. במקום להסתמך על דיווח עצמי של מיליוני סוחרים קטנים, האחריות מועברת לפלטפורמות עצמן, שמחויבות בדיווח רבעוני, אוטומטי ומפורט לרשויות המס. הדיווח כולל זיהוי מלא של הסוחרים, נתוני מכירות מדויקים, תקבולים, וגם הכנסות מעולמות הלייב סטרימינג והמשפיענים, כולל מתנות דיגיטליות. המידע שמועבר מהפלטפורמות מוצלב בזמן אמת מול הדיווחים של הסוחרים, וכל פער מוביל להתראה מיידית.
- אלי אקספרס - המדריך המלא לקניות חכמות ומבצעים משתלמים | Aliexpress
- עליבאבא נערכת להנפיק את עלי אקספרס בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוק סוגר פרצה רווחת ביצוא, ומחייב רישום וזיהוי מלא של כל סוחר לפני יצוא סחורה מהמדינה. בבייג’ינג מציגים את המהלך כחלק מתפיסת “שגשוג משותף”, שמטרתה לייצר שוויון בנטל בין מסחר מקוון לפיזי וליישר קו עם תקני ה-OECD, אבל בשטח זה משמעותי מאוד. בשביל סוחרים שפעלו על שולי רווח דקים של 5%-10%, תשלום מע"מ מלא של 13% עלול להפוך פעילות רווחית להפסדית, ולהוביל או לסגירת עסקים או לגלגול העלויות לצרכנים.
וול סטריט שור (גרוק)שברון קופצת ב-6%, ג׳ובי מזנקת ב-12%; הדאו מטפס ב-1.6%
טסלה וול סטריט פתחה את השבוע בעליות חדות, על רקע שילוב של התפתחויות גיאופוליטיות בדרום אמריקה והתחדשות האופטימיות סביב מניות הבינה המלאכותית. מדד דאו ג'ונס מזנק בכ־1.6% וחצה לראשונה את רף 49 אלף הנקודות, בעוד מדדי S&P 500 ונאסד"ק עולים בכ־0.8% כל אחד.
האירוע המרכזי שעמד ברקע המסחר היה הפעולה הצבאית של ארה"ב בוונצואלה בסוף השבוע, שכללה תקיפה ולכידתו של הנשיא ניקולס מדורו. אף שהמהלך עורר מתיחות בזירה הבינלאומית, בשווקים נטו להפחית מחשיבות ההשלכות הכלכליות ארוכות הטווח, וההתמקדות עברה להשפעה האפשרית על שוק האנרגיה. מניות חברות האנרגיה האמריקאיות הגיבו בעליות חדות, על רקע הערכות כי שיקום תשתיות הנפט של ונצואלה עשוי להיטיב עם חברות אמריקאיות. מניית שברון עלתה בכ־5%, ומניית הליברטון זינקה ביותר מ־9%. מחירי הנפט עצמם טיפסו ביותר מ־1%, אף שוונצואלה מייצרת כיום פחות מאחוז מהתפוקה העולמית, מה שמגביל את השפעתה הישירה על השוק.
במקביל, נרשמה תנועה זהירה בשווקים הפיננסיים: מחיר הזהב עלה, הדולר התחזק, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים ירדה לכ־4.15%, כאשר שוק האג"ח רשם את העליות הראשונות שלו מזה כשבוע. המגמה משקפת שילוב של חיפוש אחר נכסי מקלט לצד חזרה מסוימת לתיאבון סיכון.
בצד הטכנולוגי, מניות הקשורות לבינה מלאכותית בלטו לחיוב. מניית TSMC זינקה לאחר שגולדמן זאקס העלה את מחיר היעד שלה, ופוקסקון דיווחה על הכנסות שיא ברבעון הרביעי, הודות לביקוש לשרתים ומוצרי AI. ההתפתחויות הללו מציבות את השווקים בעמדת פתיחה חיובית לקראת תערוכת CES בלאס וגאס ולנאום הצפוי של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, בהמשך היום, וכן לקראת פרסום נתוני המאקרו המרכזיים של השבוע ובראשם דו"ח התעסוקה ביום שישי.
- טסלה מדווחת על נפילה של 16% במסירות ברבעון
- אינטל זינקה 6.8%, באידו המריאה 15.1%; המדדים ננעלו בעליות עד 0.7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קוואלקום QUALCOMM INC 1.79% מציגה שבבים חדשים למחשבי PC ולרובוטיקה ב־CES 2026 - החברה חשפה מעבד חדש למחשבי Windows ויוזמה בתחום
הרובוטיקה, כחלק מהמאמץ לצמצם את התלות בשוק הסמארטפונים ולאתגר את אינטל ו־AMD בשווקים חדשים.
