קורנית דיגיטל: ההכנסות עלו ל-48.5 מיליון דולר, ומעלה תחזית לרבעון הבא
ההכנסות עמדו בקצה העליון של התחזית והרבעון הבא צפוי להיות חזק יותר; הכנסות ה-AIC יותר מהוכפלו, אבל ההפסד הנקי גדל; החברה מדווחת על גידול בהזמנות למערכות Atlas Matrix
קורנית דיגיטל Kornit Digital -1.05% סיימה את הרבעון הראשון עם הכנסות של 48.5 מיליון דולר, בקצה העליון של התחזית, ומספקת תחזית להכנסות של 51-55 מיליון דולר ברבעון הבא. מודל ה-AIC ממשיך לתפוס חלק משמעותי בפעילות החברה, ההכנסות בו יותר מהוכפלו, אבל במקביל החברה עדיין מציגה הפסד נקי ושחיקה ברווחיות הגולמית.
המניה נסחרת סביב 16 דולר שמשקפים לחברה שווי של כ-720 מיליון דולר, רחוק מאוד מהשיא של סוף 2021 אז נסחרה באזור 176 דולר. מתחילת השנה היא בעלייה של כ-12% אך במבט של 12 חודשים היא ירדה כמעט 17%. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על כ-22.6 דולר למניה. אחרי שסיימה אתמול את יום המסחר בירידה קלה של כ-1%, היא כעת בעלייה קלה במסחר המוקדם של כ-1.5%.
צמיחה בהכנסות החוזרות, אבל הרווחיות עדיין בלחץ
החברה רשמה גידול של 12% בכמות ההדפסות ב-12 החודשים האחרונים, בעוד שה-ARR עלה ל-26.8 מיליון דולר לעומת 14.5 מיליון דולר לפני שנה. בקורנית ממשיכים לראות מעבר של לקוחות למודל ה-AIC, שהכנסותיו צמחו ב-103% לעומת התקופה המקבילה.
לצד זה, החברה רשמה תזרים מזומנים חיובי ברבעון העשירי ברציפות. החברה גם מדווחת על צבר הזמנות למערכת Atlas Matrix, כולל הזמנות חדשות ושדרוגים מצד לקוחות קיימים.
- מנכ״ל קורנית: "Matrix מהווה מנוע צמיחה לחדירה לשווקים חדשים"
- קורנית מתאוששת בהכנסות - הרווחיות עדיין תחת לחץ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, שיעור הרווח הגולמי לפי GAAP עמד על 37.9% לעומת 42.6% ברבעון המקביל, בעוד שההוצאות התפעוליות הסתכמו ב-31.9 מיליון דולר, בדומה לשנה שעברה. בשורה התחתונה החברה עדיין הפסדית - ההפסד הנקי גדל ל-8.2 מיליון דולר, או 0.19 דולר למניה, לעומת הפסד של 5.1 מיליון דולר ברבעון המקביל.
ב-Non-GAAP ההפסד היה מתון יותר ועמד על 0.4 מיליון דולר, לעומת רווח של 0.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה. מנגד, ה-Adjusted EBITDA השתפר וההפסד ירד ל-2.8 מיליון דולר, לעומת 3.9 מיליון דולר אשתקד.
המעבר להכנסות חוזרות ממשיך
אחד המוקדים המרכזיים אצל קורנית ממשיך להיות מודל ה-AIC, מודל מבוסס שימוש שמגדיל את ההכנסות השוטפות של החברה לאורך זמן. העלייה החדה בהכנסות מהמודל הזה תרמה לגידול ב-ARR ולשיפור הנראות העסקית קדימה.
- מדד מחירי היצרן בארה"ב זינק ב-6% באפריל על בסיס שנתי - הגידול הגדול ביותר בארבע שנים
- WIX צונחת 19%, מניות השבבים מזנקות; ומה קורה בחוזים?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלמנתו של בעלי אונליפאנס קיבלה את השליטה באימפריה שבנה
בחברה מציינים גם המשך ביקושים למערכות Atlas Matrix ו-Apollo, לצד עניין גובר בפתרונות אוטומציה וחיבור סביבת העבודה אחרי רכישת PrintFactory. לפי החברה, המערכות החדשות מיועדות להרחיב את הייצור הדיגיטלי גם לקטגוריות שבהן היה קושי טכנולוגי בעבר, בעיקר בפוליאסטר, בגדי ספורט ויישומים תעשייתיים נוספים.
בכנס Texprocess שנערך בפרנקפורט הציגה החברה גם את מערכת Presto Max Plus המבוססת על טכנולוגיית DuraTech, שמיועדת ליישומים כמו הנעלה, ביגוד טכני, עיצוב הבית ותחומים נוספים שבהם נדרשת עמידות גבוהה.
לרבעון השני קורנית צופה הכנסות של 51-55 מיליון דולר ושיעור Adjusted EBITDA בטווח שבין 5% שלילי לאיזון.
"רבעון ראשון חזק; אירוע Konnections 2026 היה רגע מכונן"
רונן סמואל, מנכ"ל קורנית דיגיטל, מסר כי "הרבעון הראשון סימן פתיחה חזקה לשנה והוכחה ברורה לכך שהאסטרטגיה שלנו מתורגמת לביצוע ולתוצאות מוחשיות. הצגנו הכנסות בקצה העליון של טווח התחזית שלנו וייצרנו תזרים מזומנים חיובי, זה הרבעון העשירי ברציפות. צמיחת ההדפסות (impressions) נותרה חזקה ונובעת מניצול גבוה יותר של בסיס ההתקנות שלנו, והמשך המעבר מהדפסות אנלוגיות מסורתיות להדפסה דיגיטלית. במקביל, המשכנו להרחיב את אימוץ מודל ה-AIC שלנו בקרב הלקוחות וחיזוק בסיס ההכנסות החוזרות שלנו (ARR). נכנסנו לשנת 2026 עם מפת דרכים ברורה סביב חדשנות, תהליכי העבודה והרחבת הפלטפורמה, ואנחנו פועלים ליישומה".
סמואל המשיך ואמר כי "אירוע Konnections 2026 היה רגע מכונן עבור קורנית ועבור התעשייה בכלל. התגובה החזקה של הלקוחות ל-Atlas Matrix, כולל צבר הזמנות משמעותי של הזמנות חדשות ושדרוגים, מחזקת את העובדה שייצור דיגיטלי לפי דרישה מתרחב במהירות מעבר לריצות קצרות ומותאמות, אל עבר ייצור בקנה מידה רחב וסביבות ייצור תעשייתיות. אנחנו חווים מומנטום דומה סביב ה-Apollo ועניין גובר בחיבור סביבת העבודה ויכולות אוטומציה לאחר רכישת PrintFactory. Atlas Matrix, המופעלת על ידי טכנולוגיית Karbon Shield הייחודית של קורנית, מרחיבה באופן משמעותי את הייצור הדיגיטלי לפוליאסטר, בגדי ספורט ויישומים פונקציונליים, תוך התגברות על אתגר נדידת צבעים שהגבילו היסטורית את הייצור הדיגיטלי בקטגוריות אלו. בכנס Texprocess ב-Frankfurt, הרחבנו עוד יותר את הפלטפורמה שלנו עם חשיפת ה-Presto Max Plus, המופעלת על ידי טכנולוגיית ה- DuraTech, פלטפורמה הפותחת אפשרות ליישומים ולשווקים חדשים שהיסטורית לא ניתן היה לטפל בהם בייצור דיגיטלי, כגון הנעלה, ביגוד טכני, הסוואה, ביגוד ביצועי, עיצוב הבית ויישומים נוספים הדורשים ביצועים גבוהים."
סמואל סיכם כי "אנחנו ממוקדים בהפיכת המומנטום הזה לצמיחה רווחית, ועם רבעון ראשון חזק הנמשך גם לרבעון השני, ה-pipeline הצומח, צבר הזמנות, ופעילות הלקוחות - כל אלו מספקים לנו צפי טוב יותר למחצית השנייה של השנה וביטחון במסלול שלנו לשנת 2026 ואילך. החשוב מכל, אנו פועלים בעקביות ומבססים את התשתית לצמיחה והתרחבות".
