הואנג נשאר בבית: מנכ"ל אנבידיה לא הוזמן לביקור טראמפ בסין

מניית אנבידיה נחלשה בטרום, אחרי שהתחזקה בימים האחרונים והגיעה לשיא חדש אך היא שוב מטפסת עם פתיחת המסחר. ברקע הדיווחים כי מנכ"ל החברה ג'נסן הואנג לא הוזמן למשלחת העסקית שתלווה את נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ בביקור הקרוב בסין שיחל ביום חמישי. מניית NVIDIA Corp. -0.48%    זינקה בכ-13% בחמשת ימי המסחר האחרונים והיא נסחרת בשיא כל הזמנים, ב-220 דולר למניה ובשווי של 5.37 טריליון דולר.

בשוק ממשיכים לעקוב אחרי היחסים בין ארה"ב לסין וההשפעה שלהם על פעילות אנבידיה. סין נחשבת לאחד השווקים הגדולים בעולם לתשתיות AI, אבל ארצות הברית ממשיכה להגביל מכירה של שבבים מתקדמים לסין בגלל חשש משימושים צבאיים וטכנולוגיים. בגלל המגבלות האלה, אנבידיה פיתחה גרסאות מותאמות יותר של השבבים לשוק הסיני.

גם סין מנסה לחזק יצרניות שבבים מקומיות ולהפחית תלות בטכנולוגיה אמריקאית. לכן כל שינוי ביחסים בין וושינגטון לבייג'ינג, או כל כותרת סביב מגבלות היצוא, ממשיכים להשפיע על הסנטימנט סביב מניית אנבידיה. הדוח הרבעוני הבא של החברה צפוי להתפרסם ב־20 במאי. בוול סטריט מצפים להכנסות של יותר מ־78 מיליארד דולר ברבעון, והמשקיעים יחפשו בעיקר סימנים לגבי המשך הביקוש לשבבי AI, המכירות בסין וההשפעה האפשרית של המגבלות האמריקאיות על הצמיחה של החברה.

סין היא לא עוד שוק עבור אנבידיה

ג'נסן הואנג אמר בעבר שסין יכולה להיות שוק של עשרות מיליארדי דולרים בשנה עבור תשתיות AI. למרות זאת, ארצות הברית ממשיכה להגביל מכירה של שבבים מתקדמים ללקוחות סיניים בגלל חשש משימושים צבאיים וטכנולוגיים. באנבידיה ניסו להתמודד עם המגבלות דרך גרסאות מותאמות יותר של השבבים לשוק הסיני, אבל כל שינוי במדיניות האמריקאית עדיין יכול להשפיע ישירות על המכירות במדינה. לכן בשוק הסתכלו גם על העובדה שהואנג לא הוזמן למשלחת של טראמפ לסין, במיוחד כשמנכ"לים אחרים כמו טים קוק ואילון מאסק כן צפויים לקחת חלק בביקור.

• מנכ״ל אינטל רמז על העמקת שיתוף הפעולה עם אנבידיה - המניה ממשיכה לטפס
• סרברס מעלה טווח מחירים בהנפקה ומתקרבת לשווי של 49 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם בסין מנסים בשנים האחרונות להפחית תלות בטכנולוגיה אמריקאית ולעזור ליצרניות שבבים מקומיות להתחזק. לכן גם אם ארה"ב תאפשר בעתיד מכירה של גרסאות מסוימות של שבבים, לא בטוח שהחברות הסיניות ירצו להסתמך שוב בצורה מלאה על אנבידיה. למרות זאת, אנבידיה עדיין נהנית מביקוש חזק מצד חברות טכנולוגיה, ענקיות ענן ומרכזי נתונים ברחבי העולם. אבל עבור המשקיעים, כל מה שקשור לסין ממשיך להיות חשוב בגלל ההשפעה שיכולה להיות לזה על המשך הצמיחה של החברה בשנים הקרובות.

הדוח הקרוב של אנבידיה במוקד

הדוח הרבעוני הבא של אנבידיה צפוי להתפרסם בשבוע הבא, ובוול סטריט מצפים להכנסות של כ-78.79 מיליארד דולר ברבעון, לעומת 44.06 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. מדובר בצפי לצמיחה שנתית של כ-78.8% בהכנסות. בשורת הרווח, הקונצנזוס עומד על רווח מתואם של 1.77 דולר למניה, לעומת 0.81 דולר למניה ברבעון המקביל.

אחרי העליות האחרונות במניה והשיא החדש שאליו הגיעה, בשוק יסתכלו לא רק על השאלה האם אנבידיה תעמוד בצפי ההכנסות והרווח, אלא גם על התחזית קדימה. המשקיעים יחפשו סימנים להמשך הביקוש לשבבי AI, בעיקר מצד ענקיות הענן ומרכזי הנתונים, אבל גם כל התייחסות לסין, למגבלות היצוא של ארה"ב ולביקוש מצד לקוחות סיניים צפויה לקבל משקל משמעותי.