איראן מאיימת על מאסק: טסלה, ספייסX וסטארלינק נכנסות למעגל המטרות

איראן מאיימת לפגוע בחברות של אילון מאסק במזרח התיכון, כולל ספייסX וסטארלינק, כחלק מהתגובה שלה לתקיפות האמריקאיות. לפי דיווח בתקשורת הממלכתית באיראן, טהרן תראה בנכסים עסקיים הקשורים למאסק באזור מטרות צבאיות, לרבות תחנת קרקע אזורית של סטארלינק.

ארה"ב ואיראן מחליפות תקיפות, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ מאיים בהסלמה נוספת, ושוק האנרגיה כבר מתמחר סיכון סביב מצר הורמוז ותשתיות הנפט האיראניות. עכשיו איראן מאותתת שהתגובה שלה לא תתמקד רק בצבא ובאנרגיה, אלא גם בחברות טכנולוגיה פרטיות שנתפסות בעיניה כחלק מהכוח האמריקאי. החברה הציבורית המרכזית של מאסק היא טסלה (Tesla 2.83%  ), אך האיום עצמו מכוון בעיקר לספייסX ולסטארלינק, שאינן נסחרות. עם זאת, בשוק ההון מאסק הוא נכס וסיכון בעת ובעונה אחת. כאשר הסיכון סביבו עולה, גם טסלה עלולה להיכנס לתנודתיות, אפילו אם אין קשר ישיר בין פעילות הרכב שלה לבין תחנות תקשורת במזרח התיכון.

למה איראן מסמנת את סטארלינק?

סטארלינק היא כבר לא רק שירות אינטרנט לווייני לצרכנים. היא תשתית תקשורת שיכולה לפעול גם כאשר רשתות קרקעיות נפגעות, וזה בדיוק מה שהופך אותה לרגישה בעימותים. במלחמה מודרנית, תקשורת היא יכולת מבצעית: העברת מידע, קשר עם אזורים מבודדים, תיאום כוחות, גיבוי לרשתות שנפגעו ושליטה בזמן אמת.

מבחינת איראן, חברה פרטית שמספקת תשתית כזאת באזור עלולה להיתפס כחלק מהמערך האמריקאי, גם אם היא פועלת תחת מודל מסחרי. זה המקום שבו הגבול בין חברה עסקית לבין נכס אסטרטגי נעשה מטושטש. ספייסX משגרת לוויינים, מפעילה רשת תקשורת גלובלית, מחזיקה קשרים ממשלתיים עמוקים ומספקת שירותים שיש להם שימושים אזרחיים וביטחוניים יחד. האיראנים כבר איימו בעבר על חברות טכנולוגיה אמריקאיות נוספות, כולל אנבידיה (NVIDIA Corp. 2.27%  ), אפל (Apple 0.29%  ), מיקרוסופט (Microsoft Corp 0.03%  ) ו-אלפאבית (Alphabet -0.96%  ). אך מאסק הוא מקרה אחר: הוא מזוהה אישית עם כמה מהתשתיות הטכנולוגיות החשובות של ארה"ב, ובמיוחד עם חלל ותקשורת.

להרחבה על הרקע סביב ספייסX: ספייסX מגיעה לבורסה: מי עלול לשלם את המחיר?.
להרחבה על התמחור והכניסה האפשרית למדדים: ספייסX נשארת מחוץ ל-S&P 500: זהירות נכונה או פספוס של ענקית חדשה?.

היכנסו כאן לעדכונים על מניות מומלצות

האיום הוא גם מסר לשוק

הסיכון המיידי הוא ביטחוני, אך יש כאן גם מסר עסקי. ספייסX בונה את הערך שלה על כמה מנועים: שיגורים, סטארלינק, חוזים ממשלתיים, שירותים ביטחוניים ופעילות מסחרית גלובלית. ככל שהתשתית שלה חשובה יותר למדינות ולצבאות, כך היא גם חשופה יותר לאיומים מצד מדינות יריבות. אם איראן תנסה לפגוע בתחנות קרקע, ציוד תקשורת או מתקנים אזוריים הקשורים לסטארלינק, זה יהיה איתות רחב לכל חברות התשתית האמריקאיות במזרח התיכון: ענן, דאטה סנטרים, כבלים תת ימיים, לוויינים וספקיות תקשורת. בעולם כזה, נכס טכנולוגי אזרחי יכול להפוך מהר לנכס אסטרטגי.

עבור המשקיעים, זה מוסיף שכבת סיכון סביב ספייסX לקראת ההנפקה המתוכננת שלה. החברה נתפסת כסיפור צמיחה גדול, אך האיום האיראני מזכיר שהפעילות שלה אינה דומה לעסק תוכנה רגיל. היא פועלת בחלל, בתקשורת, בחוזים ממשלתיים ובאזורי עימות. אלה תחומים עם פוטנציאל גדול, אך גם עם חשיפה גיאופוליטית גבוהה. גם טסלה עלולה להרגיש את זה, כאשר עסקי הרכב והאנרגיה שלה אינם המטרה הישירה, אך מניית טסלה מגיבה לא פעם לאירועים סביב מאסק עצמו. אם העימות יתרחב, או אם ייפגע נכס הקשור לסטארלינק, השוק עשוי לתמחר מחדש את פרמיית הסיכון סביב קבוצת החברות של מאסק.

מלחמות כבר לא מתנהלות רק מול בסיסים, ספינות ומתקני נפט. גם לוויינים, תחנות תקשורת וחברות פרטיות הופכים לחלק מהמערכה. מאסק, שבנה אימפריה סביב חלל, רכב, תקשורת ואנרגיה, מגלה שוב שהחיבור בין טכנולוגיה לכוח מדינתי עובד לשני הכיוונים: הוא מייצר ערך אדיר, אך גם הופך את החברות שלו למטרות.

• ברנט סביב 82 דולר אחרי זינוק של 18% בחודש; עסקת הורמוז ממתינה לחתימה אחת בטהרן
• ברנט מעל 82 דולר: התוכנית האיראנית להורמוז טרפה את הקלפים בשוקי הנפט