אפל ו-וואווי צומחות למרות ירידה בשוק הסמארטפונים בסין

שוק הסמארטפונים בסין נכנס לשנת 2026 כשהוא מציג חולשה יחסית, אך מתחת לפני השטח נראה כי חלק מהיצרניות מצליחות לנצל את התנאים כדי להתחזק, בעוד אחרות מתקשות להסתגל לסביבה החדשה. הנתונים לרבעון הראשון ממחישים כיצד שינויי מחירים, תפיסת ערך וגורמים חיצוניים מעצבים מחדש את מאזן הכוחות.

על פי נתוני Counterpoint Research, היקף משלוחי הסמארטפונים בסין ירד בכ-4% בין ינואר למרץ. מדובר בירידה בשוק הגדול בעולם, שנבעה משילוב של שיבושים בשרשראות האספקה לצד עלייה חדה במחירי רכיבי זיכרון, מרכיב מרכזי בעלות הייצור של מכשירים. ההתייקרות ברכיבים אילצה יצרניות רבות, בעיקר אלו הפועלות בשוק המכשירים הזולים והבינוניים, להעלות מחירים כדי להגן על שיעורי הרווח. מהלך זה פגע בביקוש, במיוחד בקרב צרכנים רגישים למחיר, והוביל להאטה רחבה במכירות.

בתוך הסביבה הזו, אפל Apple 3.04%  בלטה עם עלייה של כ-20% במשלוחי האייפון בסין -  שיעור הצמיחה הגבוה ביותר מבין היצרניות המרכזיות. החברה הצליחה להרחיב את נתח השוק שלה ל-19% ולבסס את מעמדה כשחקן מרכזי בשוק המקומי.

וואווי, מצידה, שמרה על המקום הראשון עם נתח שוק של כ-20%, לאחר שרשמה צמיחה מתונה של כ-2%. למרות מגבלות חיצוניות ואתגרים טכנולוגיים מהשנים האחרונות, החברה הצליחה לשמור על יציבות ואף לצמוח במעט. הביצועים של וואווי נתמכו בביקוש יציב הן למכשירי פרימיום והן לדגמים זולים יותר. בין היתר, סדרת Enjoy 90 תרמה להרחבת קהל הלקוחות, כשהיא מציעה פתרונות במחירים נגישים יותר לשוק המקומי.

• למה אפל נופלת היום ב-5%?
• אפל חוגגת 50: ממחשבים ואייפון ועד שירותים - וכעת אתגר הבינה המלאכותית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אפל נהנתה מיתרון תדמיתי מובהק

לפי האנליסטים, צרכנים בסין נוטים לראות באייפון מוצר שמספק ערך לאורך זמן, בעיקר בזכות עמידות המכשירים והיכולת להשתמש בהם לאורך שלוש שנים לפחות ללא ירידה משמעותית בביצועים. תפיסת הערך הזו הפכה למשמעותית במיוחד בתקופה שבה צרכנים נוקטים זהירות בהוצאות. כאשר מתחרות מעלות מחירים, אפל מצליחה להיתפס כבחירה משתלמת יחסית, גם אם המחיר הראשוני גבוה יותר.

בנוסף, אפל נהנית מיתרון תפעולי. החברה מצליחה לנהל את שרשרת האספקה בצורה יעילה יותר ממתחרות רבות, ומסוגלת לספוג חלק מהעלויות הגבוהות של רכיבי הזיכרון מבלי לגלגל את כולן לצרכן. גם מחזור המוצרים שיחק תפקיד, כאשר סדרת האייפון האחרונה הושקה עם שדרוגים, במיוחד בתחום האחסון, אך ללא העלאת מחיר משמעותית ביחס לדור הקודם - מה שחיזק את תחושת התמורה.

בצד השני של הסקאלה, שיאומי חוותה ירידה חדה של כ-35% במשלוחים, וצנחה למקום השישי בשוק. מדובר באחת הירידות המשמעותיות ביותר בקרב היצרניות הגדולות. לפי הערכות, הסיבה המרכזית לכך היא השוואה לרבעון מקביל חזק במיוחד בשנה שעברה, כאשר שיאומי נהנתה אז מביקושים חריגים, שנבעו ממבצעי הנחות אגרסיביים ותמיכה ממשלתית בדמות סובסידיות. עם היעלמות התנאים החריגים הללו, החברה התקשתה לשחזר את הביצועים, במיוחד בסביבה שבה המחירים עולים והצרכנים זהירים יותר. התלות במבצעי מחיר הפכה לחולשה בתנאים הנוכחיים.

• הנפט צולל ב-11%: איראן מודיעה על פתיחת מצר הורמוז בעקבות הפסקת האש בלבנון
• רויאל קריביאן מזנקת ב-10%, הביטקוין קופץ ב-5%; הנאסד״ק עולה ב-1.7%
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• בנק אוף אמריקה על אלביט: אפסייד נוסף למרות זינוק חד במניה

גם Oppo ו-Honor רשמו ירידות של 5% ו-3% בהתאמה, מה שממחיש את הלחץ הרחב על היצרניות המקומיות. מנגד, Vivo הצליחה לרשום עלייה של 2%, בין היתר בזכות ביקושים חזקים בתקופת ראש השנה הסיני.

התחזיות לרבעון השני מצביעות על המשך לחץ בשוק

 היצרניות צפויות להמשיך להעלות מחירים כדי להתמודד עם עלויות, מה שעלול להכביד עוד יותר על הביקוש. למרות זאת, ההערכה היא כי אפל ו-וואווי ימשיכו להציג ביצועים עדיפים יחסית, הודות למיצוב חזק, קהל לקוחות נאמן ויכולת להתאים את ההיצע למגוון רחב של רמות מחיר.

בטווח הבינוני, אפל מתמודדת גם עם אתגרים שאינם קשורים ישירות למוצר. שיתוף הפעולה עם חברות מקומיות לפיתוח יכולות בינה מלאכותית טרם קיבל אישור רגולטורי, בין היתר על רקע מתיחות גיאופוליטית. העיכוב בהשקת פיצ'רים מבוססי AI עשוי להשפיע על כושר התחרות של אפל, במיוחד מול וואווי ושחקניות מקומיות שמטמיעות פתרונות מבוססי מודלים מקומיים במכשיריהן.

התמונה הכוללת מצביעה על שוק בתהליך שינוי, שבו גורמים כמו עלויות רכיבים, רגולציה ותפיסת ערך צרכני משפיעים במידה הולכת וגוברת על הביצועים. למרות ההתאוששות של אפל, המשך המגמה תלוי בגורמים חיצוניים שאינם בשליטת החברות.