אורקל נופלת 12%, אנבידיה 1.3%; פלנט לאבס מזנקת 17% - החוזים העתידיים באדום

שני דברים לוחצים על וול סטריט היום. החלטת הריבית והנאום המצנן שהגיע לאחריה שהמשפט הזכור ביותר ממנו "לגבי ההמשך אנחנו צריכים להמתין ולראות" והדבר השני אלו דוחות אורקל שהחזירו לשוק את החשש החדש-ישן מההוצאות העצומות על תשתיות ה-AI.

מצד אחד, ההחלטה של הפד' להוריד שוב את הריבית, בפעם השלישית ברציפות הייתה אמורה לספק רוח גבית לשווקים, אבל התוצאות של אורקל והעלייה החדה בהוצאות ההוניות החזירו לשולחן את כל החששות לגבי זה שהמירוץ ל-AI דורש מחירים, והקרבת רווחיות עכשווית למען איזשהו רווח בעתיד, שזה משהו שהשוק פחות מוכן לספוג בשלב הזה.

בינתיים המסכים נצבעים באדום. החוזים על הדאו יציבים יחסית עם נטיה לירידות, החוזים על ה-S&P נחלשים בכ-0.4% והחוזים על הנאסד"ק מאבדים כ-0.6%. התנועות האלה ממשיכות את התנודתיות של אתמול, רק הפעם בכיוון הפוך: אחרי שהמדדים סגרו בעליות חזקות בעקבות ההחלטה של הפד', הסנטימנט מתהפך והשוק מתקרר.

במקביל לאורקל, השוק ממשיך לעכל את מה שהיה אתמול. המשקיעים צופים שוב ושוב במסיבת העיתונאים ומפרקים לגורמים את מה שאמר יו"ר הפד, ג'רום פאוול.  פאוול הציג במסיבת העיתונאים לאחר החלטת הריבית קו זהיר במיוחד, כשהדגיש שוב ושוב שהבנק המרכזי פועל בסביבה של חוסר ודאות משמעותי. לדבריו, הפד פועל במרחב שבו שני חלקי המנדט, יציבות מחירים ותעסוקה מלאה, נמצאים ב"מתח מתמשך", והוא הדגיש כי "אין מסלול נטול סיכון למדיניות" בתקופה שבה שני היעדים מאותתים לכיוונים שונים. פאוול חזר ואמר כי האינפלציה ירדה אך עדיין גבוהה ביחס ליעד של 2%, ושוק העבודה נחלש אך אינו נמצא במצב של הידרדרות חדה.

• ביטקוין מתחת ל-70 אלף; קוואלקום נופלת 12%, גוגל ב-3%; ברודקום עולה 4% - מה קורה בחוזים?
• מטא מזנקת 8.6%, טסלה ב-2%; מיקרוסופט נופלת 7% - מה קורה בחוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פאוול הסביר כי מאז הפגישה הקודמת התקבלו "מעט מאוד נתוני אינפלציה", בין היתר בשל השבתת הממשל שהובילה לעיכובים ול"חוסר אחידות" באיסוף חלק מהנתונים. הוא הזהיר כי חלק מהנתונים שפורסמו עשויים להיות לא רק תנודתיים, אלא גם "מעוותים". עם זאת, הדגיש כי נתוני דצמבר, שיתפרסמו לפני פגישת ינואר, צפויים לשקף תמונה מלאה יותר שתשפיע מהותית על החלטות הבנק בחודשים הקרובים - פאוול: "אין מסלול נטול סיכון" - הפד מוריד ריבית אך מאותת על עצירה אפשרית

המשקיעים ניסו אתמול להיצמד לצד האופטימי של ההחלטה, כלומר לעצם העובדה שהריבית בפועל ירדה וזה הוביל לעליות חזקות במדדים ולסגירה ירוקה בכלל השוק, כולל שיא היסטורי במדד ראסל 2000.

הבוקר התמונה חוזרת להתמקד בחששות: האם החברות באמת יצליחו לייצר החזר השקעה מהיר על ההשקעות האדירות ב-AI, והאם הפד לא מאותת בעצם שהוא רואה האטה מהותית יותר בכלכלה. גם תשואות האג"ח משדרות את המתח הזה, עם ירידה קלה בתשואת ה-10 שנים לכ-4.138% שמאותתת על ביקוש גבוה יותר לנכסים בטוחים יותר.

• המספר היומי - 30 טריליון דולר, היקף שוק האג"ח האמריקאי שמטולטל מבפנים ומבחוץ
• סין מורה לבנקים: צמצמו מיד את החשיפה לאג"ח אמריקאי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

כך או כך, פתיחת המסחר היום מתעצבת בין שני כוחות שסותרים זה את זה: הריבית שיורדת ומספקת אוויר למדדים, מול מציאות עסקית שמייצרת סימני שאלה גדולים יותר סביב קצב הצמיחה שמבוסס בעיקרו על הבינה המלאכותית.

המניות הבולטות בוול סטריט

אורקל Oracle Corp 4.65%  מאבדת כ-11% אחרי שהחברה מציגה תחזית חלשה מהצפוי ומכבידה על השוק עם עדכון חד כלפי מעלה בהוצאות ההון. בשיחת הוועידה מסביר סמנכ"ל הכספים, דאג קהרינג, שהחברה מעלה את תחזית ה-CapEx לשנה הפיסקלית הנוכחית ב-15 מיליארד דולר מעבר לתכנון המקורי. זהו נתון שמדליק נורה אצל משקיעים שחוששים מהיקף ההשקעות הנדרש כדי לעמוד בביקוש למחשוב ענן ולתשתיות AI.

גם מניות אחרות שנוגעות לעולם השבבים זזות בהתאם. אנבידיה NVIDIA Corp. 7.87%  נסחרת בירידה של כ-1.7%. ברקע הדברים עומד עדכון של יו"ר אורקל, לארי אליסון, שמסביר שהחברה עוברת לאסטרטגיית "ניטרליות שבבים", כלומר ממשיכה לקנות שבבים של אנבידיה אבל גם בוחנת חלופות כשהלקוחות דורשים זאת. האמירה הזו מספיקה כדי להזכיר לשוק שהכוח של אנבידיה בתחום איננו מובן מאליו.

אדובי Adobe Systems Inc -0.37%  נחלשת בכ-0.6% במסחר המוקדם אף על פי שהיא מציגה תוצאות טובות מהצפוי. החברה מדווחת על רווח מתואם של 5.50 דולר למניה ברבעון הפיסקלי הרביעי, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 5.40 דולר. גם ההכנסות, 6.19 מיליארד דולר, מגיעות מעל הציפיות. למרות הנתונים היפים, נראה שהשוק מתמקד היום באווירה הכללית ופחות בחברות שמציעות יציבות.

סינופסיס Synopsys Inc. 4.01%  נחלשת בכ-1%, דווקא אחרי שהציגה רווח מתואם של 2.90 דולר למניה, מעל תחזית של 2.78 דולר. גם התחזית קדימה גבוהה מהקונצנזוס, אבל דומה שגם כאן הסנטימנט הסקטוריאלי מכביד על המסחר המוקדם ומותיר את המניה אדומה.

ברודקום Broadcom 7.22%  יורדת כ-1.7% לקראת הדיווח הצפוי היום אחרי הנעילה. המניה כבר רושמת עלייה של כמעט 78% מתחילת השנה, ולכן הציפיות גבוהות במיוחד. המשקיעים ממתינים לראות אם החברה תצליח לעמוד ברף שמציבים לה השווקים, במיוחד על רקע התחרות העזה סביב שבבי AI.

אוקספורד תעשיות  Oxford Industries Inc 4.63%  מתרסקת בכ-25% אחרי שהחברה עדכנה כלפי מטה את תחזית המכירות השנתית שלה. חברת ההלבשה מדווחת על ריכוך במכירות כאשר הצרכנים מצמצמים קניות, ומעדכנת את התחזית לטווח של 1.47 עד 1.49 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 1.48 עד 1.52 מיליארד.

ג'מיני ספייס סטיישן Gemini Space Station Inc. מזנקת בכ-14% אחרי שהחברה מודיעה כי קיבלה רישיון להפעלת בורסות של תחזיות. החברה, שנוסדה על ידי האחים קמרון וטיילר וינקלווס, מציינת כי הזרוע שלה, Gemini Titan, קיבלה רישיון designated contract market, מהלך שממקם אותה כשחקנית משמעותית בשוקי חוזים מבוססי קריפטו.

סיסקו Cisco Systems Inc. , שנסגרה אתמול בשיא שלא נראה מאז 2000, יורדת קלות בכ-0.6% במסחר המוקדם. ההתלהבות סביב ביקושים למערכות AI דחפה את המניה בחודשים האחרונים, אבל היום היא מתקנת מעט יחד עם הסנטימנט הטכנולוגי הרחב.

פלנט לאבס Planet Labs נסחרת בעלייה של כ-17% אחרי שהחברה מציגה נקודת איזון ברווח למניה ברבעון השלישי, על הכנסות של 81.3 מיליון דולר. וול סטריט ציפתה להפסד של 6 סנט למניה מהכנסות של 73.5 מיליון, ולכן המספרים מעוררים תגובה חיובית וממקמים את המניה כאחת הבולטות של הבוקר.