מובילאיי מזנקת 11%, סרוויסנאו נופלת 13%, טסלה 3.2% - ומה עושים החוזים?

המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח במגמה שלילית, זה יקטע את המונמטום החיובי של אתמול, יום שבו המדדים המובילים שוב נעלו ברמות שיא. העליות של אתמול מגיעות על רקע הארכת הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן, מה שמספק לשוק רגע של יציבות, אבל מהר מאוד מתברר שהמציאות בשטח מורכבת יותר. השיחות בין הצדדים תקועות, איראן מאותתת שאין לה עניין להתקדם, וסגן הנשיא האמריקאי אף מקפיא את נסיעתו לשיחות. במקביל, הצי האיראני השתלט על שתי ספינות במצר הורמוז, מה שמחזיר את החשש לשיבושים בנתיב הסחר המרכזי ולעלייה מחודשת בפרמיית הסיכון. בהתאם לכך, מחירי הנפט ממשיכים לטפס יום רביעי ברציפות, כשברנט חוזר מעל 100 דולר לחבית ואף מתקרב ל-103 דולר, בעוד WTI נסחר מעל 94 דולר, נתונים שמחדדים את החשש מלחצי אינפלציה נוספים.

החוזים על הדאו יורדים בכ-0.7%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.5%, והחוזים על הנאסד"ק מאבדים גם הם כ-0.5%, כשנראה שצפויה לנו, כאמור, פתיחה שלילית ושחלק מהעליות החדות שנרשמות אתמול - ימחקו. 

למעשה, העליות של אתמול היו חדות יחסית, עם זינוק של כ-1.05% במדד S&P 500 ועלייה של כ-1.64% בנאסד"ק, בעוד הדאו מתחזק בכ-0.69% שהם כ-340 נקודות, מה שמדגיש עד כמה המומנטום החיובי עדיין נוכח, גם אם הוא מתערער כעת.

לצד התנודתיות שמגיעה מכיוון הגיאופוליטיקה, עונת הדוחות ממשיכה להחזיק את השוק. עד כה, מתוך 87 חברות במדד S&P 500 שדיווחו, כ-81% מצליחות להכות את תחזיות הרווח וכ-76% עוקפות גם בצד ההכנסות, נתונים שמעידים על עמידות של החברות גם בסביבה מורכבת. המסר שעולה מהנתונים האלו הוא שחברות מצליחות להמשיך ולייצר צמיחה ברווחים, גם כשברקע יש אי-ודאות, אינפלציה וסיכונים חיצוניים. יחד עם זאת, התגובות במסחר המוקדם מראות שהשוק כבר לא מסתפק בהפתעות חיוביות בלבד, אלא מצפה גם להמשך צמיחה ולתחזיות משופרות.

• אורקל מוסיפה 5.5%, טסלה 1.7% ושתי הרכישות שתופסות את הפוקוס של השוק
• הנאסד״ק ירד ב-0.7%; מיקרון נפלה ב-10%, סולאראדג׳ עם 8.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בתוך התמונה הזו, המשקיעים מפנים את המבט גם קדימה, עם שורה של דוחות נוספים שצפויים להתפרסם במהלך היום, ביניהם חברות כמו אמריקן אקספרס, בלקסטון ואמריקן איירליינס. במקביל, מתפרסמים גם נתוני PMI ראשוניים לחודש אפריל, שיכולים לתת אינדיקציה עדכנית למצב הפעילות הכלכלית, בעיקר על רקע השפעת המתיחות במזרח התיכון. השילוב בין נתוני מאקרו, עונת דוחות מתקדמת ורקע גיאופוליטי רגיש ממשיך לייצר שוק תנודתי, שבו כל כותרת יכולה להזיז את הסנטימנט בטווח הקצר.

המניות הבולטות בוול סטריט

טסלה Tesla 0.28%  נסחרת בירידות של כ-3% במסחר המוקדם, למרות שהיא הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים ברבעון הראשון עם רווח של 41 סנט למניה. גם בצד ההכנסות החברה פחות מרשימה, עם 22.39 מיליארד דולר לעומת צפי של 22.64 מיליארד. עיקר הלחץ מגיע מהתחזית קדימה, כשהחברה מעלה את היקף ההשקעות ההוניות לשנת 2026 ל-25 מיליארד דולר, לעומת 20 מיליארד דולר בתחזית הקודמת, ומאותתת על גידול משמעותי בהוצאות. אילון מאסק גם צינן בשיחת המשקיעים את הציפיות סביב פרויקט הרובו-טקסי ומבהיר שלא צפויה ממנו תרומה מהותית להכנסות כבר ב-2026, מה שמכביד על הסנטימנט - טסלה עקפה את הציפיות

נטפליקס Netflix, Inc 0.71%   עולה ביותר מ-1% לאחר שהחברה מאשרת תוכנית רכישה עצמית נוספת בהיקף של 25 מיליארד דולר. המהלך הזה מגיע אחרי תקופה שבה החברה מתמקדת בשיפור רווחיות ותזרים המזומנים, והוא מאותת לשוק שההנהלה רואה את המניה כהשקעה אטרקטיבית גם ברמות הנוכחיות. רכישות עצמיות בהיקף כזה נתפסות לרוב כהבעת אמון מצד החברה, במיוחד בענף שנמצא בתחרות גבוהה ושבו המשקיעים רגישים מאוד לקצב הצמיחה.

• לוקהיד מאכזבת בדוח, והמניה יורדת: השוק מתחיל לחשוש שהשיא הביטחוני כבר מאחורינו
• לא רק מוח: המהלך האסטרטגי של ענקיות ה-AI להשתלטות על אירופה
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• דיווח: איראן משקמת תוך שעות את מתקני השיגור שהופצצו

אינטל Intel Corp -1.49%   מרכזת עניין לקראת פרסום התוצאות לרבעון הראשון, בשנה האחרונה המניה זינקה בכ-235%, אבל התחזיות מצביעות דווקא על חולשה בטווח הקצר. הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על כ-2 סנט בלבד, ירידה חדה לעומת 13 סנט ברבעון המקביל, וההכנסות צפויות לרדת בכ-2% לכ-12.4 מיליארד דולר. במקביל, פעילות הייצור של החברה ממשיכה להציג הפסדים של מיליארדי דולרים, ונתח השוק שלה בתחום מרכזי הנתונים מבוססי בינה מלאכותית נשחק בצורה משמעותית. על הרקע הזה, הנהלה חדשה מנסה לייצר שינוי דרך שיתופי פעולה והשקעות גדולות, כשהשאלה המרכזית מבחינת המשקיעים היא האם אינטל תצליח למשוך לקוחות חיצוניים לפעילות הייצור ולהפוך אותה למנוע צמיחה ורווחיות.

מובילאיי Mobileye 0.38%  קופצת בכ-11% אחרי דוחות חזקים לרבעון הראשון, עם רווח של 12 סנט למניה על הכנסות של 558 מיליון דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 8 סנט למניה והכנסות של כ-519.9 מיליון דולר. החברה גם מספקת תחזית שנתית טובה מהצפוי, מה שמחזק את הסנטימנט סביבה. התוצאות האלו ממשיכות לתמוך בנרטיב של צמיחה בתחום הנהיגה האוטונומית, במיוחד כשהביקוש לפתרונות מתקדמים לרכב ממשיך לגדול. אבל מתחת לכותרות החיוביות התמונה מורכבת יותר. החברה מדווחת על הכנסות של 558 מיליון דולר ברבעון הראשון, עלייה של 27.4% ועקיפה של כ-7.8% מול ציפיות האנליסטים, לצד רווח מתואם למניה של 0.12 דולר שהיה גבוה מהקונצנזוס. גם התחזית השנתית עודכנה כלפי מעלה לכ-1.98 מיליארד דולר בנקודת האמצע, מה שמאותת על שיפור בביקוש בטווח הקצר. מנגד, ברמה החשבונאית נרשמה פגיעה חריגה עם רווחיות תפעולית שלילית עמוקה בעקבות מחיקת מוניטין, ותזרים המזומנים החופשי נשחק לעומת השנה שעברה. בנוסף, במבט רחב יותר ניכרת האטה בקצב הצמיחה בשנים האחרונות, והתחזיות קדימה של האנליסטים עדיין מצביעות על ירידה אפשרית בהכנסות - מובילאיי מזנקת - עקפה את צפי ההכנסות ב-7.8%; העלתה את התחזית השנתית

נוקיה Nokia Corp -5.19%   מזנקת בכ-11% למרות תוצאות מעורבות, כאשר מצד אחד החברה מפספסת את תחזיות ההכנסות, אך מצד שני מצליחה להציג רווח תפעולי מעל הציפיות. בנוסף, ההנהלה מציינת שהיא מתקדמת לכיוון החלק העליון של טווח התחזית השנתית, נתון שמרגיע את המשקיעים ומאותת על שיפור אפשרי בהמשך השנה. בשוק התקשורת, שבו הצמיחה אינה אחידה, כל איתות כזה מקבל משקל משמעותי בתמחור.

האניוול Honeywell International Inc -1.01%   יורדת בכ-5%-6% אחרי דוחות מעורבים, כשהחברה מציגה רווח מתואם של 2.45 דולר למניה, מעל תחזיות השוק שעמדו על 2.32 דולר, אך מנגד ההכנסות של 9.1 מיליארד דולר מפספסות את הקונצנזוס. הלחץ העיקרי מגיע מהתחזית לרבעון השני, שם החברה צופה רווח של 2.35 עד 2.45 דולר למניה, מתחת לציפיות של כ-2.56 דולר, מה שמאותת על האטה מסוימת בפעילות ומכביד על המניה.

לולולמון Lululemon Athletica -1.95%  נחלשת ביותר מ-4% בעקבות הודעה על מינוי מנכ"לית חדשה, היידי אוניל, שתיכנס לתפקיד בספטמבר הקרוב. אוניל מגיעה עם רקע מחברות כמו נייקי, ליווי'ס וספוטיפיי, אך השוק מגיב בזהירות לשינוי הנהלה, במיוחד כשמדובר בחברה שבנתה זהות מותגית ואסטרטגיה ברורה בשנים האחרונות. חילופי הנהלה בתקופה כזו מעלים שאלות לגבי המשכיות הצמיחה והכיוון האסטרטגי.

אביס באדג'ט Avis Budget Group -37.82%  יורדת ביותר מ-5% וממשיכה את המומנטום השלילי אחרי צניחה חדה של כ-37.8% ביום הקודם. למרות זאת, המניה עדיין מציגה עלייה של יותר מ-200% מתחילת החודש, נתון שממחיש את התנודתיות החריגה בה ואת השינויים החדים בסנטימנט כלפיה. התנהגות כזו משקפת לרוב שילוב של מסחר ספקולטיבי לצד עדכונים תפעוליים שמשנים במהירות את התמחור.

סי.אס.אקס CSX -0.44%   עולה בכ-4% אחרי דוחות שמציגים רווח של 43 סנט למניה, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 39 סנט. עם זאת, ההכנסות של 3.48 מיליארד דולר מגיעות מעט מתחת לצפי של 3.49 מיליארד, פער קטן יחסית שהשוק בוחר להתעלם ממנו לטובת השיפור בשורת הרווח. במקרה הזה, המשקיעים נותנים משקל גבוה יותר ליעילות התפעולית מאשר לקצב הצמיחה.

סאות'ווסט איירליינס Southwest Airlines Co -3.84%   יורדת בכ-2.5% אחרי דוחות חלשים מהצפוי, עם רווח מתואם של 45 סנט למניה והכנסות של 7.2 מיליארד דולר, שניהם מתחת לתחזיות האנליסטים. בענף התעופה, שבו הרגישות לעלויות דלק ולביקוש גבוהה במיוחד, כל פספוס כזה מתורגם במהירות ללחץ על המניה, במיוחד בסביבה של עליית מחירי אנרגיה.

מולינה הלת'קר Molina Healthcare Inc 1.32%  עולה בכ-2.9% אחרי שהיא מאשררת את התחזית לשנת 2026 ומציגה תוצאות חזקות לרבעון הראשון, עם רווח של 2.35 דולר למניה על הכנסות של 10.8 מיליארד דולר, מעל תחזיות השוק. הנתונים האלו משדרים יציבות יחסית בפעילות החברה, במיוחד על רקע תנודתיות בענפים אחרים, והמשקיעים מגיבים בהתאם.

נייט-סוויפט טרנספורטיישן KNX יורדת בכ-4% אחרי דוחות שמצביעים על חולשה בפעילות, עם הכנסות של 1.85 מיליארד דולר מתחת לציפיות ורווח תפעולי של 49.8 מיליון דולר בלבד, לעומת קונצנזוס שעמד על כ-87 מיליון דולר. הפער הזה מדגיש את הלחצים בענף ההובלה, במיוחד בסביבה שבה הביקוש משתנה והעלויות נותרות גבוהות.

לצד התנועות האלו, השוק כולו נמצא בהמתנה לגל נוסף של דוחות שצפויים להתפרסם במהלך היום, כולל חברות כמו אמריקן אקספרס, אינטל וקומקאסט, מה שעשוי להוסיף עוד תנודתיות בהמשך המסחר.