המכסים של טראמפ מורידים את צים; ממה המשקיעים מודאגים?
המכסים של ממשל טראמפ צפויים לפגוע בסקטור הספנות, שנשען על המסחר העולמי, אשר עשוי לחוות טלטלה כבדה במקרה של מלחמת סחר גלובלית; האם אחרי שנה חזקה הגאות בסקטור לקראת סיום?
חברת הספנות הישראלית צים ZIM Integrated Shipping Services -1.81% נהנתה בשנה החולפת מצמיחה מתמשכת בהכנסותיה הודות לעליות במחירי המכולות. עם זאת, המכסים החדשים של נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, יחד עם חוסר הוודאות הגיאו פוליטית מטילים צל על המשך הצמיחה של החברה הפועלת בשוק המאופיין בגאות ושפל.
מידת ההשפעה של המכסים של טראמפ על הכלכלה האמריקאית והעולמית עוד צפויה להבחן בשבועות ובחודשים הקרובים, אך כבר כעת ניתן להעריך שלא מדובר בבשורה חיובית עבור חברות הספנות. עדות לכך, ניתן למצוא בהודעה שפרסמה הבוקר חברת הספנות השנייה בגדולה בעולם מארסק, בה נכתב כי: "עדיין מוקדם מדי לומר בביטחון איך הנושא יתפתח בסופו של דבר". עם זאת, בחברה הדנית הדגישו, כי "תוכנית המכסים שעליה הכריז הממשל האמריקני הייתה משמעותית, ובצורתה הנוכחית, ברור שהיא לא מבשרת טובות לכלכלה העולמית, ליציבות ולמסחר".
בתגובה להחלטה על המכסים יורדת מניית צים בכ-8% במסגרת המסחר המוקדם, תוך שהיא משלימה ירדה של כמעט 25% מאז תחילת השנה. מניית מארסק, יורדת ב-11% תוך שהיא משלימה ירידה של 15% מתחילת השנה, על רקע החששות של המשקיעים מפני ההשפעות של המכסים על הסחר העולמי וכן חוסר הוודאות הגיאו-פוליטי אשר עשוי להשפיע גם כן על הביצועים של חברות הספנות.
העננה הכבדה שמרחפת מעל הסקטור
אם נשים את שנות הקורונה בצד, שנת 2024 הייתה השנה הטובה ביותר בתולדות היא סיימה אותה עם הכנסות שיא של 8.3 מיליארד דולר לצד רווח של כ-2.15 מיליארד דולר. עם זאת, כבר כעת מסתמן ששנת 2025 לא תדמה לקודמתה, בעת שהשוק, שמאופיין גם ככה בתנודתיות גבוה, ניצב בפני אתגרים ואיומים חדשים.בראיון שערכנו בחודש שעבר עם אלי גליקמן, מנכ"ל צים, הוא שטח את האתגרים של הסקטור וכן את והדרך שבה החברה תנסה להתמודד עמם.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"שוק הספנות נכנס לתקופה של עננות כבדה. מעבר לתנודתיות ולאי הוודאות בשוק הספנות, השנה מתאפיינת בגורמים חיצונים נוספים. ראשית, החלטת הממשל האמריקאי להטיל מס על כל אונייה שיוצרה בסין ופוקדת נמל אמריקאי בסכום של עד 1 מיליון וחצי דולר. המשמעות היא שיש לנו אוניות שפוקדות 3-5 נמלים בביקור כך שזה יכול להגיע לעלות נוספת של 8-10 מיליון דולר להפלגה.
לכך מצטרף האי וודאות בים השחור, והשאלה האם המלחמה ברוסיה ואוקראינה תמשך. היום אנחנו לא פוקדים את המדינות הללו בעקבות המלחמה וזה מוריד את הפוטנציאל של השוק. בנוסף, ישנה השאלה האם טראמפ משתלט על תעלת פנמה והאם הוא יקבע את המכסים על קנדה, מקסיקו וסין. יש דברים אחרים שקשורים לאזור שלנו, כמו האיום הח'ותי, והאם אנחנו יכולים לפקוד את תעלת סואץ, מה שישפיע על כמות המכולות שעוברות דרך אפריקה. הדבר הזה משפיע עלינו גם בתחום של השקעות וגם בזמן ההפלגה ולכן האי וודאות היא מאד גדולה בשוק", הוא סיפר.
עם זאת, כאשר הוא נשאל האם הוא אופטימי, התשובה שלו הייתה אמביוולנטית: "בשנת 2024 הינו פחות אופטימיים ואפשר לראות את זה בתחזית שלנו. בסוף, השנה נגמרה כהצלחה הכי גדולה של צים אי פעם למעט השנתיים של הקורונה. אז אני לא רוצה לעסוק בנבואות ותחזיות, ואנחנו מקווים שנעמוד בה. ההערכה שלנו היא ש-2024 לא תחזור ב-2025".
שבבי AI (AI)המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר
אנבידיה מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול.
אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות -
מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר).
הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".
ג'ף בזוס, מייסד אמזון. קרדיט: רשתות חברתיותג'ף בזוס חוזר לכסא המנכ"ל: יעמוד בראש פרומתאוס, סטארט אפ שגייס כבר 6.2 מיליארד דולר
היזם המיליארדר חוזר לזירה הניהולית עם אחד מחברות הסטארט-אפ ה-AI הגדולות שנוסדו אי פעם; עם גיוס הון אדיר של 6.2 מיליארד דולר, גיוסים מהחברות המובילות אך ללא חשיפה של המוצר, בזוס והחברה מעוררים סקרנות
ג'ף בזוס ארבע שנים אחרי שפרש מתפקידו כמנכ"ל אמזון, ג'ף בזוס חוזר רשמית לעמדת הנהגה — הפעם בראש סטארט־אפ בינה מלאכותית חדש ושאפתני בשם פרוייקט פרומתאוס (Project Prometheus). לפי הדיווחים, בזוס מינה את עצמו למנכ"ל משותף של החברה, שמכוונת להיות שחקנית מרכזית בגל
הבא של AI תעשייתי.
עוד לפני שנחשפה התשתית הטכנולוגית או תוכנית העבודה המלאה, החברה הצליחה לגייס 6.2 מיליארד דולר, סכום שמציב אותה בשורה אחת עם סבבי הגיוס הגדולים בהיסטוריית ההשקעות בסטארט-אפים, ובוודאי בקדמת זירת ה-AI התחרותית. מדובר בסכום שאפילו
חברות ציבוריות רבות אינן מצליחות לגייס לאורך כל חייהן.
היקף ההשקעה מצביע על ציפיות גבוהות מצד משקיעים אסטרטגיים, ועל אמון ביוזמה שמובילים שניים מהשמות הבולטים ביותר בעולם הטכנולוגיה.
לצדו של בזוס משמש כמנכ"ל־שותף ויק בג'אץ', פיזיקאי
וכימאי בעל שם עולמי. בג'אץ' ביסס את מעמדו בתעשיית הטכנולוגיה כאשר עמד מאחורי הקמת חברת הבריאות Verily במסגרת מעבדת X של גוגל, המוכרת כמקום שבו נוצרים חלק מהרעיונות המהפכניים ביותר של החברה.
החיבור בין בזוס, בעל רקורד מוכח בהקמת חברות ענק, לבין
בג'אץ', שנחשב לאחד המוחות המדעיים-יזמיים המבריקים בעמק הסיליקון, מייצר עניין רב בענף.
- ג׳ף בזוס: "בועת הבינה המלאכותית תגרום להפסדים, אבל תועיל לכולנו"
- ביום החתונה: ג׳ף בזוס מכר מניות אמזון בשווי 5.4 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשאי, אבל כבר מעסיק 100 עובדים מגופי ה-AI המובילים בעולם
לפי הדיווח, Prometheus כבר גייסה כ-100 עובדים, רבים מהם נמשכו מהחברות החזקות ביותר בתחום:
OpenAI, מטא ו-DeepMind של גוגל. זהו מהלך שמדגיש את התחרות החריפה על טאלנטים ב-AI, ומראה שהפרויקט מצליח להתחרות גם בשמות הגדולים ביותר.
