מורגן סטנלי: פלנטיר צפויה ליפול ב-25%
אחרי זינוק של 340% ב-2024 במורגן סטנלי מזהירים מהערכת יתר ומורידים את מחיר היעד ל-60 דולר בזמן שאנליסטים אחרים רואים בחברה את אורקל של עידן הבינה המלאכותית ומתלבטים האם המניה התרחקה מדי מהשווי הכלכלי האמיתי
מניית פלנטירPalantir -1.13% , שהייתה הכוכבת בוול-סטריט בשנת 2024 עם תשואה מדהימה של 340%, נמצאת כעת תחת זכוכית מגדלת. האנליסטים במורגן סטנלי נותנים המלצת חסר למניה עם מחיר יעד של 60 דולר - דאונסייד של כ-25% מהמחיר הנוכחי. בתגובה להמלצה, מניית החברה נופלת ב-6%.
במורגן סטנלי מודים שטעו בהערכה הקודמת לגבי החברה. הבנק ציין כי פלנטיר "עשתה הרבה דברים נכון" בעידן ה-AI המתפתח, והצליחה להפתיע עם צמיחה מרשימה במגזר המסחרי האמריקאי. הנתונים מדברים בעד עצמם: המגזר המסחרי בארה"ב צמח בכ-50% בשנת 2024, שיפור משמעותי לעומת צמיחה של 36% בשנה הקודמת. במקביל, החברה הצליחה לזכות בחוזים ממשלתיים משמעותיים, כולל הארכת חוזה צבאי בשווי 619 מיליון דולר.
פלטפורמת הבינה המלאכותית של החברה, AIP, מסתמנת כמנוע צמיחה משמעותי. החברה הצליחה לפתח אסטרטגיית שיווק אפקטיבית שתרמה להאצת הצמיחה.
- המשקיעים תוהים: לאן הולך אילון מאסק?
- אלכס קארפ, מנכ"ל פלנטיר, מכר 409 אלף מניות ב־63 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות ההצלחות המרשימות, במורגן סטנלי מעריכים כי ההתלהבות מהמניה הגיעה רחוק מדי. לדעת האנליסטים, המכפילים הנוכחיים משקפים כבר את כל הבשורות החיוביות, בזמן שקצב הצמיחה מתחיל להתייצב.
האופטימיים
מה שמייחד את פלנטיר הוא המעבר המוצלח שלה מספקית פתרונות מודיעין לממשלות, לשחקנית מובילה בתחום הבינה המלאכותית העסקית. היכולת שלה להפוך מידע מורכב לתובנות עסקיות מעשיות מציבה אותה בחזית המהפכה הטכנולוגית. בשונה ממורגן סטנלי אנליסטים מובילים אחרים, ובראשם דן אייבס מ-Wedbush, רואים ב-2025 שנת מפתח עבור החברה. הציפייה היא לגידול משמעותי בהשקעות ארגוניות בתחום ה-AI, כאשר פלנטיר ממוקמת היטב לנצל מגמה זו.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- הסנקציות המתוכננות של אירופה על ישראל: 227 מיליון אירו בשנה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
ההשוואה השאפתנית לאורקל, שאותה הציע אייבס, מדגישה את הפוטנציאל העצום שמזהים המשקיעים. עם זאת, מעניין שאפילו מחיר היעד האופטימי שלו - 75 דולר - נמוך מהמחיר הנוכחי בשוק.
בשוק נוצרו שני מחנות ברורים: האופטימיים הרואים בפלנטיר את המנוע הבא של מהפכת ה-AI העסקית, והספקנים החוששים מהתנפחות בועה. המעניין הוא שהמודלים הפיננסיים המסורתיים כמעט ואינם רלוונטיים להערכת שווי החברה.
פלנטיר ייחודית בכך שהיא נסחרת על בסיס אמונה בפוטנציאל עתידי יותר מאשר על ביצועים נוכחיים. זוהי תופעה מוכרת בחברות טכנולוגיה פורצות דרך, אך המכפילים הנוכחיים הציבו רף גבוה במיוחד.
שנת 2025 צפויה להיות קריטית עבור החברה. השוק יחפש הוכחות ליכולת של פלנטיר לתרגם את החזון הטכנולוגי שלה להכנסות ורווחים משמעותיים, במיוחד לאור הציפיות הגבוהות שמגולמות במחיר המניה. בנוסף, עתיד המניה תלוי לא רק בביצועי החברה עצמה, אלא גם בהתפתחות שוק ה-AI הארגוני בכללותו. השאלה המרכזית היא האם קצב אימוץ הטכנולוגיה יצדיק את הערכת השווי הנוכחית של החברה.
מהפכה בתעשיית הביטחון האמריקאית
קואליציה חדשנית של חברות טכנולוגיה, בהובלת פלנטיר ואנדוריל, מאיימת לטלטל את שוק הביטחון האמריקאי המסורתי. לצד שתי החברות המובילות, צפויות להצטרף למיזם חברות מובילות כמו SpaceX של אילון מאסק ו-OpenAI, במטרה להתחרות על נתח מתקציב ההגנה העצום של 850 מיליארד דולר.
בניגוד לגישה המסורתית של יצרניות הנשק הוותיקות כמו לוקהיד מרטין ובואינג, הקואליציה החדשה מתמקדת בפיתוח מערכות נשק חכמות ואוטונומיות. הדגש מושם על טכנולוגיות בינה מלאכותית מתקדמות ומערכות הגנה חדשניות, שמציעות פתרונות גמישים וחסכוניים יותר.
שיתופי הפעולה הראשונים כבר מניבים פירות: אנדוריל משלבת את הטכנולוגיה של OpenAI במערכות ההגנה שלה נגד רחפנים, בעוד פלנטיר משתפת פעולה עם תוכנת "לאטיס" של אנדוריל לפיתוח פתרונות ביטחון לאומי מתקדמים.
ההכרזה הרשמית על הקמת הקבוצה צפויה בינואר 2025 כאשר המעבר מפלטפורמות נשק מסורתיות למערכות חכמות מבוססות AI משקף את השינויים העמוקים בשדה הקרב המודרני. המהלך צפוי לזעזע את התעשייה הביטחונית המסורתית, שנשלטה עד כה על ידי קומץ שחקנים ותיקים. החיבור בין יכולות הבינה המלאכותית המתקדמות לבין מערכות ההגנה החדשניות מבטיח לשנות את כללי המשחק בתעשיית הביטחון האמריקאית.
- 2.דורון שטייף 07/01/2025 18:11הגב לתגובה זוהם מוציאים תחזית מן הסתם לאחר שפתחו פוזיציית שורט העדר מוכר והחזאים גורפים רווחים עצומים.
- 1.עוד אחד 07/01/2025 13:05הגב לתגובה זומורגן סטנלי זה אלה שאמרו לפני שנתיים שהשוק ירד 25 אחוז לא יועץ לא ממליץ

הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.

"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.