מניית פלנטירPalantir -0.3%  , שהייתה הכוכבת בוול-סטריט בשנת 2024 עם תשואה מדהימה של 340%, נמצאת כעת תחת זכוכית מגדלת. האנליסטים במורגן סטנלי נותנים המלצת חסר למניה עם מחיר יעד של 60 דולר - דאונסייד של כ-25% מהמחיר הנוכחי. בתגובה להמלצה, מניית החברה נופלת ב-6%.

במורגן סטנלי מודים שטעו בהערכה הקודמת לגבי החברה. הבנק ציין כי פלנטיר "עשתה הרבה דברים נכון" בעידן ה-AI המתפתח, והצליחה להפתיע עם צמיחה מרשימה במגזר המסחרי האמריקאי. הנתונים מדברים בעד עצמם: המגזר המסחרי בארה"ב צמח בכ-50% בשנת 2024, שיפור משמעותי לעומת צמיחה של 36% בשנה הקודמת. במקביל, החברה הצליחה לזכות בחוזים ממשלתיים משמעותיים, כולל הארכת חוזה צבאי בשווי 619 מיליון דולר.

פלטפורמת הבינה המלאכותית של החברה, AIP, מסתמנת כמנוע צמיחה משמעותי. החברה הצליחה לפתח אסטרטגיית שיווק אפקטיבית שתרמה להאצת הצמיחה.

• פלנטיר תובעת: "גנבו לנו קוד"
• 448 מיליון דולר לפלנטיר: הצי האמריקאי מטמיע מערכת AI לניהול תחזוקת צוללות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות ההצלחות המרשימות, במורגן סטנלי מעריכים כי ההתלהבות מהמניה הגיעה רחוק מדי. לדעת האנליסטים, המכפילים הנוכחיים משקפים כבר את כל הבשורות החיוביות, בזמן שקצב הצמיחה מתחיל להתייצב.

האופטימיים

מה שמייחד את פלנטיר הוא המעבר המוצלח שלה מספקית פתרונות מודיעין לממשלות, לשחקנית מובילה בתחום הבינה המלאכותית העסקית. היכולת שלה להפוך מידע מורכב לתובנות עסקיות מעשיות מציבה אותה בחזית המהפכה הטכנולוגית.  בשונה ממורגן סטנלי אנליסטים מובילים אחרים, ובראשם דן אייבס מ-Wedbush, רואים ב-2025 שנת מפתח עבור החברה. הציפייה היא לגידול משמעותי בהשקעות ארגוניות בתחום ה-AI, כאשר פלנטיר ממוקמת היטב לנצל מגמה זו.

• תרופת ההרזיה החדשה של אלי לילי: ירידה של 30% במשקל, אך שיעור הנשירה גבוה
• שוק המחשוב הקוונטי צפוי לזנק ל-200 מיליארד דולר עד 2035
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

ההשוואה השאפתנית לאורקל, שאותה הציע אייבס, מדגישה את הפוטנציאל העצום שמזהים המשקיעים. עם זאת, מעניין שאפילו מחיר היעד האופטימי שלו - 75 דולר - נמוך מהמחיר הנוכחי בשוק.

בשוק נוצרו שני מחנות ברורים: האופטימיים הרואים בפלנטיר את המנוע הבא של מהפכת ה-AI העסקית, והספקנים החוששים מהתנפחות בועה. המעניין הוא שהמודלים הפיננסיים המסורתיים כמעט ואינם רלוונטיים להערכת שווי החברה.

פלנטיר ייחודית בכך שהיא נסחרת על בסיס אמונה בפוטנציאל עתידי יותר מאשר על ביצועים נוכחיים. זוהי תופעה מוכרת בחברות טכנולוגיה פורצות דרך, אך המכפילים הנוכחיים הציבו רף גבוה במיוחד.

שנת 2025 צפויה להיות קריטית עבור החברה. השוק יחפש הוכחות ליכולת של פלנטיר לתרגם את החזון הטכנולוגי שלה להכנסות ורווחים משמעותיים, במיוחד לאור הציפיות הגבוהות שמגולמות במחיר המניה. בנוסף, עתיד המניה תלוי לא רק בביצועי החברה עצמה, אלא גם בהתפתחות שוק ה-AI הארגוני בכללותו. השאלה המרכזית היא האם קצב אימוץ הטכנולוגיה יצדיק את הערכת השווי הנוכחית של החברה.

מהפכה בתעשיית הביטחון האמריקאית

קואליציה חדשנית של חברות טכנולוגיה, בהובלת פלנטיר ואנדוריל, מאיימת לטלטל את שוק הביטחון האמריקאי המסורתי. לצד שתי החברות המובילות, צפויות להצטרף למיזם חברות מובילות כמו SpaceX של אילון מאסק ו-OpenAI, במטרה להתחרות על נתח מתקציב ההגנה העצום של 850 מיליארד דולר.

בניגוד לגישה המסורתית של יצרניות הנשק הוותיקות כמו לוקהיד מרטין ובואינג, הקואליציה החדשה מתמקדת בפיתוח מערכות נשק חכמות ואוטונומיות. הדגש מושם על טכנולוגיות בינה מלאכותית מתקדמות ומערכות הגנה חדשניות, שמציעות פתרונות גמישים וחסכוניים יותר.

שיתופי הפעולה הראשונים כבר מניבים פירות: אנדוריל משלבת את הטכנולוגיה של OpenAI במערכות ההגנה שלה נגד רחפנים, בעוד פלנטיר משתפת פעולה עם תוכנת "לאטיס" של אנדוריל לפיתוח פתרונות ביטחון לאומי מתקדמים.

ההכרזה הרשמית על הקמת הקבוצה צפויה בינואר 2025 כאשר המעבר מפלטפורמות נשק מסורתיות למערכות חכמות מבוססות AI משקף את השינויים העמוקים בשדה הקרב המודרני.  המהלך צפוי לזעזע את התעשייה הביטחונית המסורתית, שנשלטה עד כה על ידי קומץ שחקנים ותיקים. החיבור בין יכולות הבינה המלאכותית המתקדמות לבין מערכות ההגנה החדשניות מבטיח לשנות את כללי המשחק בתעשיית הביטחון האמריקאית.