לא רק מימון רכב: אלבר מעמיקה את פעילות האשראי דרך קרדיט 360
אם העסקה תושלם במלואה, ההשקעה המצטברת של החברה בקרדיט 360 צפויה להגיע לכ־46 מיליון שקל; המהלך צפוי להרחיב את פעילות החברה לתחומי המשכנתאות, האשראי החוץ־בנקאי וליווי פרויקטי נדל"ן
חברת אלבר שירותי מימון מרחיבה את פעילותה בשוק האשראי החוץ־בנקאי. החברה־הבת אלבר א.פ התקשרה בהסכם לרכישת כ־12.75% ממניות קרדיט 360 משלושה מבעלי המניות בחברה הפרטית, הפועלת בתחום המשכנתאות וליווי המימון לפרויקטים בענף הנדל"ן.
כיום מחזיקה אלבר בכ־8% מקרדיט 360, ואם העסקה תושלם במלואה יעלה שיעור החזקתה לכ־20.75%. לפי דיווח החברה, הסכום המצטבר ששילמה ותשלם עבור כלל מניות קרדיט 360 שיוחזקו בידיה עשוי להגיע לכ־46 מיליון שקל.
עם זאת, אין משמעות הדבר שאלבר משלמת כעת את מלוא הסכום. הדיווח אינו מפרט את התמורה עבור רכישת המניות הנוכחית - הוא מציג רק את היקף ההשקעה הכולל בחברה, בהנחה שהעסקה תושלם במלואה.
העסקה כפופה לאישור דירקטוריון קרדיט 360 וכן למימוש זכויות סירוב ראשון וזכויות הצטרפות של בעלי מניות נוספים. לכן ייתכן שאלבר תרכוש רק חלק מהמניות שעליהן סוכם, או לחלופין תרכוש מניות מבעלי מניות אחרים. בכל מקרה, שיעור ההחזקה המרבי שאליו היא צפויה להגיע במסגרת העסקה עומד על כ־20.75%.
ממימון רכב לאשראי מגובה נדל"ן
אלבר מוכרת בעיקר כחברת ליסינג, השכרת ומכירת כלי רכב, אולם בשנים האחרונות פעילות האשראי הפכה לאחד ממנועי הצמיחה שלה. באמצעות אלבר קרדיט היא מעניקה מימון לרוכשי כלי רכב, ובכך נהנית ממכירת הרכב וגם מהכנסות הריבית לאורך חיי ההלוואה.
הרקע הזה מסביר את ההיגיון שבהגדלת ההשקעה בקרדיט 360. לאורך השנים פיתחה אלבר יכולות חיתום, גבייה, ניהול סיכונים וגיוס מקורות מימון. היא מתמחה במתן אשראי לרכישת נכסים יקרי ערך, בתמחור הלוואות כנגד בטוחות ובניהול תיקי אשראי.
במימון רכב משמש הרכב כבטוחה להלוואה. במימון נדל"ן הבטוחה היא דירה, נכס מניב, קרקע או פרויקט בנייה. אמנם מדובר באשראי מורכב ובהיקפים גדולים יותר, אך העיקרון דומה: העמדת אשראי כנגד נכס שניתן לשעבד ולממש במקרה של אי־עמידה בהחזרי ההלוואה.
ההשקעה בקרדיט 360 מאפשרת לאלבר להרחיב את פעילותה לתחום מימון הנדל"ן מבלי להקים פעילות חדשה מאפס, ובשלב זה גם מבלי לרכוש שליטה מלאה בחברה.
מה עושה קרדיט 360?
קרדיט 360 היא חברה פרטית המספקת שירותים פיננסיים. לשתי חברות־הבת שלה רישיון מורחב למתן אשראי מטעם רשות שוק ההון, הביטוח והחיסכון.
- שילם לאלבר מקדמה. החברה ביטלה את העסקה ולא החזירה את המקדמה
- קנו רכב יד שנייה מאלבר, גילו תקלות - למה לא קיבלו פיצוי?
החברה פועלת בתחום המשכנתאות החוץ־בנקאיות ומציעה מימון לרכישת נכסים, מחזור והגדלת משכנתאות, השלמת הון עצמי, איחוד הלוואות ואשראי כנגד נכסי נדל"ן.
לצד הפעילות מול לקוחות פרטיים עוסקת החברה גם בליווי ובמימון פרויקטים ליזמי נדל"ן, בהתחדשות עירונית, במימון נכסים מניבים, רכישת קרקעות ועסקאות בנייה.
בראש החברה עומדים מנהלים בעלי ניסיון במערכת הפיננסית. יו"ר החברה ואחד ממייסדיה הוא ציון קינן, לשעבר מנכ"ל בנק הפועלים, והמנכ"ל והמייסד הוא ד"ר איתי מוקוטוב, שכיהן בעבר כמנהל ההשקעות הראשי של כספי הנוסטרו בכלל ביטוח.
למה אלבר מגדילה את ההחזקה?
פעילות מימון הרכב של אלבר כבר אינה רק כלי לעידוד מכירות. היא הפכה למקור הכנסות עצמאי, המבוסס על הכנסות מריבית ועל האפשרות למכור בהמשך חלק מתיקי האשראי לגופים פיננסיים, ובכך לפנות הון למתן הלוואות חדשות.
מבחינת החברה, ההשקעה בקרדיט 360 עשויה להיות השלב הבא באסטרטגיית ההתרחבות הזו. שוק מימון הרכב תחרותי מאוד, עם נוכחות של בנקים, חברות כרטיסי אשראי וגופים חוץ־בנקאיים רבים. לעומת זאת, תחום המשכנתאות החוץ־בנקאיות ומימון הנדל"ן פותח בפניה שוק נוסף, שבו היקפי הפעילות גדולים יותר, ולעיתים גם שיעורי הריבית והעמלות.
בנוסף, עשויה להיווצר סינרגיה בין בסיסי הלקוחות של שתי החברות. לקוח שרכש רכב באמצעות מימון עשוי בהמשך להזדקק למשכנתה, להלוואה כנגד נכס או לאיחוד הלוואות. מנגד, יזמי נדל"ן וחברות בנייה עשויים להיות לקוחות פוטנציאליים לפעילות הליסינג, השכרת הרכב וניהול ציי הרכב של אלבר.
הסינרגיה הזו אינה מבטיחה שההשקעה תניב תשואה גבוהה, אך היא מסבירה את ההיגיון העסקי שבהגדלת ההחזקה דווקא בחברת אשראי הפועלת בתחום הנדל"ן.
לא בלי סיכונים
הכניסה לתחום אשראי הנדל"ן כרוכה גם בסיכונים. בניגוד להלוואה לרכישת רכב, מדובר בדרך כלל בהלוואות גדולות יותר ובתקופות החזר ארוכות יותר. במימון פרויקטים, הצלחת העסקה תלויה גם בקבלת היתרים, בעלויות הבנייה, במחירי הדירות ובקצב המכירות. עיכוב בפרויקט או קשיים שאליהם נקלע יזם עלולים לגרום להפסדים גם כאשר קיימת בטוחה.
מנגד, שוק האשראי החוץ־בנקאי בתחום הנדל"ן ממשיך להתרחב, בין היתר על רקע הקשחת תנאי האשראי מצד הבנקים והביקוש של יזמים ולווים למקורות מימון חלופיים.
עבור אלבר מדובר בשלב זה בהשקעת מיעוט, שעדיין כפופה להשלמת העסקה ולקבלת האישורים הנדרשים. עם זאת, המהלך מסמן את הכיוון האסטרטגי של החברה: הרחבת פעילות האשראי מעבר למימון כלי רכב, אל תחומי המשכנתאות ומימון הנדל"ן.
