הירשמו
  1. ראשי
  2. נדל"ן
עמוס לוזון
צילום: קמליה

רשות שוק ההון אישרה: נאוי ולוזון משיקים את חברת המשכנתאות Now-On

החברה החדשה תפעל במימון חוץ בנקאי ללווים פרטיים ולקבוצות רכישה, ותשתמש בטכנולוגיה של טריא. הצפי לשנה הראשונה הוא היקף אשראי של מאות מיליוני שקלים; וגם - לאיזה קהל יעד החברה מכוונת?

צלי אהרון |
נושאים בכתבה לוזון נאוי טריא עמוס לוזון דורי נאוי

חברת נאוי את לוזון משכנתאות בע"מ, שתפעל תחת המותג Now-On - קיבלה אישור רישיון מורחב למתן אשראי. מדובר בחברה משותפת של נאוי גרופ נאוי 2.42%  , מחברות האשראי החוץ-בנקאי הגדולות בבורסה, ושל לוזון קבוצה לוזון קבוצה 0.89%  , שבבעלותה פלטפורמת ההלוואות טריא טריא 11.74%  . הרישיון, שניתן לאחר בחינה ארוכה יחסית ודרישות חוזרות מצד הרשות, מאפשר לחברה החדשה להעניק משכנתאות חוץ בנקאיות בהיקף נרחב. ואולי אולי אפילו להציב תחרות לבנקים בתחום זה. על אף שרצוי וצריך לציין - מדובר על כ-98% משוק זה שנשלטים על ידי הבנקים והם השולטים הברורים בתחום שמכתיבים את התנאים בשוק הנדל"ן למגורים בישראל.

העסקה שאושרה כעת מביאה את חברת נאוי לרכוש את תיק המשכנתאות של חברת טריא, בהיקף של מאות מיליוני שקלים. בנוסף נקבע כי כל מכירה או העברה של התיק בעתיד תיעשה בכפוף לאישור מראש של המפקח על נותני שירותים פיננסיים. במסגרת קבלת הרישיון, הוסדרו גם ניגודי עניינים אפשריים, נערכו בדיקות כלכליות, ונקבעה חובת דיווח שוטפת כדי לאפשר מעקב הדוק של הרגולטור. המותג החדש Now-On ישלב את המימון שיגויס מהמערכת הבנקאית עם הטכנולוגיה שפיתחה טריא, שמאפשרת שיווק, חיתום וניהול הלוואות באופן דיגיטלי ומבוזר. החברות מעריכות כי כבר בשנה הראשונה יעמוד היקף האשראי על מאות מיליוני שקלים, עם אופק למכירת תיקי הלוואות לגופים מוסדיים ובהמשך גם איגוח והנפקה בשוק ההון.

עמוס לוזון, בעל השליטה בקבוצת לוזון ובטריא, רמז על המהלך כבר בפברואר השנה, כשאמר: "טריא תגיע לשווי של מיליארדים. אנחנו מחכים לאישור של רשות שוק ההון ובחודשים הקרובים נפתח בנק למשכנתאות". לוזון אף הסביר אז כי ביום שבו יתקבל האישור, יועבר תיק משכנתאות של מאות מיליוני שקלים לחברה החדשה, מהלך שצפוי לשחרר נזילות למשקיעי טריא ולבנות במהירות פעילות רחבה. המהלך חשוב במיוחד על רקע המשבר שחוותה טריא בשנת 2022, כשעליית הריבית הובילה לגל משיכות של אנשים שהלוו כסף דרך הפלטפורמה שעלתה על הסכום מהפקדות.

למי מיועדות המשכנתאות של Now-On? 

החברה החדשה מכוונת בעיקר ללקוחות שמתקשים לקבל מימון מלא מהבנקים - למשל, משקי בית הזקוקים לאחוז מימון גבוה יותר, או רוכשי דירה שניה. בנוסף, היא צפויה להציע פתרונות גישור והלוואות ליזמים ולקבוצות רכישה. עם זאת, יש להביא בחשבון כי הריביות צפויות להיות גבוהות במעט מאלה שמציעים הבנקים. ככל הנראה מדובר על פער של 0.5%-1% כך שהיתרון המרכזי טמון בגמישות, במהירות ובנגישות ללקוחות שהמערכת הבנקאית מתקשה לשרת.


דורי נאוי, מנכ"ל ובעל השליטה בנאוי גרופ, מסר: "נאוי גרופ הפכה בשנים האחרונות לשחקן משמעותי בתחום מימון עסקאות הנדל"ן. Now-On תאפשר לנו לממש יעד נוסף ולהרחיב את פעילותנו גם לתחום המשכנתאות החוץ בנקאיות לציבור הרחב. שילוב הכוחות עם קבוצה חזקה כקבוצת לוזון והניסיון העשיר בתחום האשראי הצרכני שיש בטריא, מייצר פלטפורמה אידיאלית לצמיחה גם בסגמנט זה, ואנו מאמינים שיחד עם פעילות Now-On נוכל לספק מענה לכל שרשרת הערך - משלב ליווי היזמים ועד לפתרונות עבור נוטלי המשכנתאות ועבור קבוצות רכישה".

עמוס לוזון, מנכ"ל קבוצת לוזון, מסר: "אנחנו שמחים לצאת לדרך ולהציע אלטרנטיבה לציבור נוטלי המשכנתאות בישראל. הניסיון הרב של נאוי גרופ בהעמדת אשראי, יחד עם הטכנולוגיה הייחודית שפיתחה טריא, מהווים עמדת זינוק מצוינת לתחילתה של תחרות משמעותית בשוק המשכנתאות ואין לי ספק ש- Now-On תהיה שחקן מוביל בענף".

איך החברה מתכוונת לפעול בהמשך?

עוד מציינים בחברה כי שוק המשכנתאות בישראל נחשב לאחד משווקי האשראי היציבים במשק, גם בתקופות של אי ודאות. היקף האשראי לדיור המגובה במשכנתאות עמד בשנת 2024 על כ-94 מיליארד שקל, לעומת כ-71.3 מיליארד שקל בלבד ב-2023. נכון ליולי 2025, יתרות ההלוואות המגובות במשכנתאות הגיעו לכ-620 מיליארד שקל. מדובר על עלייה מתמשכת בהשוואה ל-595 מיליארד שקל ב-2024 ול-552 מיליארד שקל ב-2023.

קיראו עוד ב"נדל"ן"

נאמר גם כי בעוד שבישראל מעל 95% מהמשכנתאות ניתנות כיום על ידי הבנקים, במדינות מתקדמות כמו ארה"ב, קנדה, הולנד ובריטניה נתח הגופים החוץ בנקאיים מגיע ליותר מ־25%. ההתפתחות הרגולטורית המקומית, ובעיקר האפשרות לבצע איגוח של תיקי משכנתאות, צפויה להגדיל את חלקם של שחקנים חוץ-בנקאיים ולמשוך עניין גובר מצד הגופים המוסדיים.

החברה החדשה מעריכה כי הביקוש למשכנתאות צפוי להמשיך לגדול, בין היתר מצד תושבי חוץ ומשקיעים, וכן בקרב עצמאים ובעלי עסקים קטנים שמתקשים לקבל מימון מהמערכת הבנקאית. כמו כן, היא מתכננת להציע גם פתרונות ייחודיים כמו איחוד הלוואות כנגד בטוחה נדל"נית, במטרה להרחיב את קהל הלקוחות הפוטנציאלי שלה.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
רמת גן
צילום: בלי קרדיט

השבחה מהירה של 700 אלף שקל על דירה של 2.2 מיליון שקל

בעלי דירות שנפגעו במלחמה יוכלו למכור אותן במחיר של דירה חדשה גם אם מדובר על דירה של 60 שנים; המסקנה - יוכלו לקבל עשרות אחוזים של השבחה מהירה על הנכסים

צלי אהרון |
נושאים בכתבה מחירי הדירות

תזכיר חוק חדש מציע לבעלי דירות שנפגעו במלחמת "עם כלביא" לקבל שומה לפי מחיר דירה חדשה באזור. מדובר על תוספת מאוד משמעותית לשווי בדירות הישנות, אפילו סדר גודל של 50%-30%. דירה ישנה ברמת גן (של כ-60 שנים) עם 2.5 חדרים שניסו למכור אותה לפני המלחמה ב-2.2 מיליון שקל, "תימכר" למדינה בשווי מוערך של כ-2.9 מיליון שקל. אז למה המדינה מציעה זאת? כדי לתת לאלו שלא מעוניינים בהתחדשות עירונית תחליף ראוי, למנוע התנגדויות לתוכנית התחדשות עירונית ולצאת לדרך במהירות עם התחדשות עירונית באזורים שנפגעו.  

המלחמה מול איראן ביוני פגעה בסדר גודל של 1,500 מבנים. חלק מהפגיעות הן כאלו שניתן לתקן, חלק שניתן לתקן אבל קשה וחלק שאי אפשר לתקן. במקומות רבים מתדיינים הדיירים אם ללכת על התחדשות עירונית במסלול מואץ או לתקן את הפגיעה. המדינה רוצה התחדשות, והיא מציעה מתנה לאלו שמתנגדים - קחו את הכסף עכשיו ולפי שווי של דירה חדשה.  

על פי התזכיר החדש בעלי דירות שנהרסו או נפגעו קשות יוכלו למכור את הנכס בשווי של דירה חדשה דומה באותו אזור ולא כמו שהיה בעבר בהתאם לשומה המבוססת על מצב הדירה המיושנת. במקביל המדינה תספק מסלול מואץ להתחדשות עירונית באזור מסלול מזורז: היתרים עד 120 יום במקום שנים. הכל יהיה זריז יותר, העיקר להתגבר על הטראומה. שומות יסופקו תוך 30 יום, ויהיו גם הקלות מס ליזמים. 

מה כדאי לבחור?

זה כמובן עניין אישי. לקבל השבחה של לפחות 30% זה כמובן מצוין, אבל קחו בחשבון שאם אתם תהיו במסגרת התחדשות עירונית זאת יכולה להיות השבחה גדולה עוד יותר כי אז תקבלו עוד שטח לדירה ולרוב עוד חצי חדר-חדר. השווי של הדירה יהיה יותר גבוה, אבל יש את הסיכון בגלל הזמן. תצטרכו לחכות תקופה לא קצרה ובינתיים לגור בשכירות (שתמומן על ידי היזם).

כדאי גם לקחת בחשבון שהאזור כנראה ישביח, כי מדובר על כמות משמעותית של בניינים שנפגעו (בדר"כ) במתחם מסוים והיקף ההתחדשות יהיה משמעותי וזה ישביח את השכונה-אזור. 

דירה להשכרה
צילום: תמר מצפי
שכר הדירה - לאן?

שמאי המקרקעין שמדגיש: "שכר הדירה קפץ בכ-10% - על כל דירה פנויה יש 6-7 שוכרים פוטנציאליים"

ניב כרמי מסביר כי צניחת התחלות הבנייה לצד גל פרויקטי התחדשות עירונית שמוציא מאות אם לא אלפי משפחות לשוק השכירות, יוצרים לחץ גדול. וכתוצאה מכך בעלי דירות מעלים מחירים; "על כל דירה פנויה מתחרים כיום פי שניים שוכרים מאשר בעבר"

צלי אהרון |
נושאים בכתבה שכר דירה

שוק השכירות במרכז הארץ נמצא בתקופה גועשת. בשנה האחרונה נרשמה עלייה חדה במחירי השכירות, ובשטח מספרים מתווכים ובעלי דירות על מציאות שבה הרבה יותר קשה למצוא דירה להשכרה שתהיה מתאימה - בטח שלא באותו אזור בו הם גרו. בעקבות ההיצע המצומצם לעומת הביקוש שגדל עם הפינוי של דיירים ותיקים לקראת הבנייה שבדרך כלל תיארך כ- 3-4 שנים ובמקרים מסוימים אף יותר מכך. התוצאה, קרב על כל נכס, ותמחור מחדש כמעט בכל עסקה. אחת הסיבות המרכזיות ללחץ בשוק היא ההתחדשות העירונית. 

מדובר על דיירים בבניינים ישנים שנכנסים להליך פינוי-בינוי, נדרשים לפנות את דירתם ולעבור לשכירות לתקופה די ארוכה - עד לסיום הבנייה. הגל הזה, של המשפחות שמחפשות דירות חלופיות מצטרף לשוק שכבר מתמודד עם מחסור בהיצע, ומעצים את הלחץ על שוכרים קיימים. במקביל, התחלות הבנייה החדשות נמצאות בירידה חדה. הריבית הגבוהה ועלויות המימון לצורך הבנייה מקשות על יזמים לצאת לפרויקטים חדשים, וכתוצאה מכך מלאי הדירות קטן. במציאות כזו, גם שוק היד השנייה וגם הדירות החדשות הקיימות הופכים יקרים יותר, והשוכרים מוצאים עצמם מתמודדים עם עליות מחירים כמעט בכל אספקט.

התוצאה מהמצב הזה ברורה: שוק השכירות הפך לזירת תחרות גדולה. ובה משפחות שמפונות מבת ים או חולון מחפשות קודם כל דירה במעגל הקרוב. כלומר באותו אזור. אבל מה שקורה אז זה מצב שבו הם לרוב מגלים כי אין כמעט דירות פנויות ובמקרה שיש כאלה - בעלי הדירות ראו שהביקוש עלה עבורם והם מעלים דה פקטו את המחיר. מספר דיירים באותם פרויקטים מדווחים כי הם נאלצו לעבור לערים שכנות. בין אם לתל אביב או גבעתיים ורמת גן - תוך שהן מוסיפות כסף כי המחירים בערים אלו גבוהים בהרבה. בהערכה גסה - דירה בחולון שעליה תשלמו כ-6 אלף שקל בחודש. תעלה כ-8.5 אלף שקל בתל אביב (כמובן שלאור מיקום וסוג הדירה המחיר ישתנה - אבל אלו הן גבולות הגזרה באופן כללי). כמובן שאם אותן משפחות יעברו דרומה ויעברו לראשון לציון - המצב אמנם יהיה אולי מחירי שכירות נמוכים במעט - אבל עדיין יקרים ממה שהתרגלו לשלם עד עתה. 

 עבור בעלי הדירות, מדובר בהזדמנות פז להעלות מחירים. תוך שהם מגדילים את התשואה שהיא גם ככה נמוכה ברמה השוטפת ועומדת באותם אזורים כמו חולון ובת ים על כ- 2.3%-2.7%. מצד שני, עבור השוכרים. ובעיקר זוגות צעירים ומשפחות - מדובר על עלויות לדיור בסיסי שמהוות נטל כלכלי הולך ומכביד. לצורך כך, שוחחנו עם שמאי המקרקעין - ניב כרמי שניסה לשפוך אור על הסוגייה המדוברת.

ניב, מה בעצם דוחף את מחירי השכירות כלפי מעלה?

"יש כאן שילוב של שני כוחות שפועלים במקביל. מצד אחד, התחלות הבנייה החדשות צנחו בצורה דרמטית - הריבית הגבוהה ועלויות המימון והבנייה מקשות על יזמים להתחיל פרויקטים, ולכן ההיצע של דירות חדשות הולך ומצטמצם. מצד שני, ההתחדשות העירונית מתקדמת בקצב מהיר: אלפי משפחות מתפנות מבניינים ישנים ונכנסות לשוק השכירות לתקופה ארוכה יחסית של 3-4 שנים. זה יוצר גל עצום של ביקוש נוסף בשוק שגם ככה לוקה במחסור. התוצאה היא תחרות חריפה על כל דירה פנויה, והמחירים מטפסים בהתאם."

עד כמה באמת התייקרו מחירי השכירות ב-12 החודשים האחרונים?

להמשך הכתבה לחץ כאן