דירוג מנהלי קרנות הנאמנות - הגדולים, המגייסים ולאן עובר הכסף?

תעשיית קרנות הנאמנות סיימה את יולי עם גיוס נטו של כ-4.3 מיליארד שקל והיקף נכסים של כ-830 מיליארד שקל. מתחילת 2026 נכנסו לקרנות כ-44 מיליארד שקל, ובשילוב עליית ערך הנכסים צמחה התעשייה בכ-74 מיליארד שקל לעומת סוף דצמבר.

בקצב הנוכחי, רף של טריליון שקל עשוי להגיע במהלך 2027 או 2028, אם כי זה תלוי כמובן בשווקים. מאחורי הגיוס החיובי מתרחש שינוי חד בהרכב התיק של הציבור: יותר כסף עובר לקרנות כספיות, אג"ח מקומי ומניות בחו"ל, בעוד החשיפה למניות ישראל דרך מוצרים פסיביים מצטמצמת וזה בשונה מהמצב עד לפני כחודשיים אז היה ביקוש ונהירה למניות הישראליות. 

קסם מבית הפניקס הייתה המגייסת הגדולה ביולי עם 2.2 מיליארד שקל. עיקר הכסף הגיע לקרנות הסל, שגייסו כ-1.08 מיליארד שקל, ולקרנות הכספיות, שקלטו 880 מיליון שקל. הקרנות המסורתיות של קסם רשמו פדיון של 40 מיליון שקל והקרנות המחקות גייסו 270 מיליון שקל. הנתון החודשי החזק של קסם מגיע מול פדיון מצטבר של כ-580 מיליון שקל מתחילת השנה.

ילין לפידות דורגה שנייה ביולי עם גיוס של 1.6 מיליארד שקל, אבל רובו בקרנות הכספיות, שקלטו 1.3 מיליארד שקל. מיטב גייסה מיליארד שקל, והובילה את הקרנות המסורתיות עם גיוס של 820 מיליון שקל. הראל הוסיפה 800 מיליון שקל ושמרה על המקום הראשון מתחילת השנה עם 9.2 מיליארד שקל.

המנצחת האמיתית היא סביבת הריבית

הקרנות הכספיות ממשיכות להיות מוקד גיוס מרכזי. הציבור מקבל בהן תשואה הקרובה לריבית בנק ישראל, לצד נזילות יומית ומיסוי על הרווח הריאלי. כל עוד הריבית נשארת גבוהה, הן מהוות חלופה תחרותית לפיקדונות ולעו"ש. אלטשולר שחם ממחישה את עוצמת המגמה. כמעט כל הגיוס המצטבר של 8.2 מיליארד שקל מתחילת השנה הגיע לקרנות הכספיות.

קרנות הסל ספגו פדיונות של כ-4.25 מיליארד שקל. מתוך הקטגוריות המתמחות במניות ישראל יצאו כ-5.2 מיליארד שקל, בעוד מוצרים המתמקדים במניות בחו"ל גייסו מאות מיליוני שקלים. הציבור ממשיך להשקיע בשוק המניות, אך מעדיף לפזר את החשיפה מחוץ לתל אביב.

 בצמרת מנהלי הקרנות צפוף -  קסם מנהלת כ-128.2 מיליארד שקל, מיטב כ-120 מיליארד שקל והראל כ-113.7 מיליארד שקל. הראל מובילה בגיוסים המצטברים, מיטב שולטת בגיוס לקרנות המסורתיות, וקסם מחזיקה ביתרון בגודל בזכות הנוכחות הרחבה בשוק הפסיבי.