פוקס מגדילה את ההחזקה באיתי ברנדס ל-63% תמורת 11.5 מיליון שקל
הקבוצה רכשה 7% נוספים בחברה וקיבלה אופציות לרכישת 13% נוספים; אם תממש את כולן, החזקתה תעלה ל-76% וההשקעה הנוכחית תגיע לכ-40 מיליון שקל
פוקס פוקס 2.67% מגדילה את החזקתה בחברת איתי ברנדס. החברה התקשרה בהסכם חדש עם בעלי המניות הנוספים באיתי ברנדס, שבמסגרתו תרכוש בשלב הראשון 7% ממניות החברה בתמורה ל-11.5 מיליון שקל. עם השלמת העסקה תעלה פוקס מהחזקה של 56% באיתי ברנדס להחזקה של 63%. נוסף על הרכישה המיידית, קיבלה פוקס שתי אופציות שיאפשרו לה לרכוש בעתיד 13% נוספים ולהגיע להחזקה של עד 76% בחברה.
בעלי המניות הנוספים באיתי ברנדס הם איתי ארביב וחברה שבשליטת אדם פרידלר ואוהד סנדלר. לאחר השלמת הרכישה הנוכחית, כל אחד משני הצדדים הנוספים יחזיק ב-18.5% ממניות איתי ברנדס, בעוד פוקס תחזיק כאמור ב-63%. פוקס מחזיקה כיום ברוב המניות, והעסקה תחזק את שליטתה ותגדיל את חלקה בתוצאות העתידיות של איתי ברנדס.
התשלום של 11.5 מיליון שקל עבור 7% מהמניות משקף לאיתי ברנדס שווי של כ-164 מיליון שקל. פוקס רוכשת את המניות מבעלי המניות הקיימים ולא מקבלת מניות חדשות שמקצה לה איתי ברנדס. המשמעות היא שהכסף ישולם למוכרי המניות, ולא יוזרם ישירות לקופתה של איתי ברנדס.
העסקה כוללת גם אופציות
במסגרת ההסכם קיבלה פוקס שתי אופציות לרכישת מניות נוספות. האופציה הראשונה מאפשרת לה לרכוש 3% נוספים מאיתי ברנדס לפי שווי חברה של 200 מיליון שקל. בהתאם לשווי שנקבע, מימוש האופציה ידרוש תשלום של כ-6 מיליון שקל. את האופציה הזו תוכל פוקס לממש בתקופה שבין ינואר 2027 לאפריל 2028.
האופציה השנייה מאפשרת לפוקס לרכוש 10% נוספים ממניות איתי ברנדס לפי שווי חברה של 225 מיליון שקל. התמורה עבור המניות במקרה כזה תעמוד על כ-22.5 מיליון שקל. חלון הזמן שנקבע למימוש האופציה השנייה קצר יותר, והיא ניתנת למימוש במהלך ינואר 2027.
במקרה של מימוש מלא - שיעור החזקתה של פוקס יעלה מ-56% ל-76%, והסכום הכולל שתשלם במסגרת המהלך יעמוד על כ-40 מיליון שקל: 11.5 מיליון שקל עבור 7% בשלב הראשון, כ-6 מיליון שקל עבור 3% במסגרת האופציה הראשונה וכ־22.5 מיליון שקל עבור 10% במסגרת האופציה השנייה.
המחיר שנקבע לאופציות גבוה מהשווי המשתקף מהרכישה הנוכחית
כאמור, רכישת 7% תמורת 11.5 מיליון שקל משקפת שווי של כ-164 מיליון שקל, בעוד האופציות נקבעו לפי שווי של 200 מיליון ושל 225 מיליון שקל. כלומר, אם פוקס תבחר להגדיל את החזקתה בהמשך, היא תשלם מחיר גבוה יותר עבור כל אחוז ממניות החברה. מנגד, קביעת המחיר מראש נותנת לפוקס אפשרות להגדיל את החזקתה בתנאים ידועים, אם תחליט שהמהלך כדאי עבורה במועדי המימוש.ההסכם החדש מחליף הסכם אופציות קודם שנחתם בין הצדדים ומעדכן את מבנה היחסים ביניהם. לצד רכישת המניות הנוכחית, הוא קובע למעשה מתווה שבמסגרתו תוכל פוקס להמשיך ולהגדיל את חלקה באיתי ברנדס בשנים הקרובות, תוך צמצום הדרגתי של החזקות בעלי מניות המיעוט.
הראל ויזל, מנכ״ל ובעלי קבוצת פוקס, מסר: "ההסכם שחתמנו מבטא את האמון שלנו באיתי ברנדס ואת המחויבות שלנו להמשיך להשקיע בפיתוח המותג, להרחיב את פעילותו, לחזק את מעמדו בשוק ולהביא אותו לשלב הבא של הצמיחה. מבחינתנו, זהו המשך טבעי למחויבות ארוכת הטווח שלנו ולרצון להמשיך לבנות מותג מוביל, חזק ומשמעותי לאורך שנים".
שווי שוק הון עצמי ומה עשתה המניה?
שווי השוק של פוקס עומד על כ-3.9 מיליארד שקל. הונה העצמי נאמד בכ-1.7 מיליארד. המניה ירדה מתחילת השנה בכ-10% וב-12 החודשים האחרונים בכ-14%.
גרף המניה
