אפלובין צונחת 19%, סנדיסק 10%; מה עושים החוזים?

החוזים בוול סטריט במגמה מעורבת, כשהסיפור המרכזי של השוק ממשיך להיות המעבר ממניות הטכנולוגיה למניות הבלו צ'יפ. המשקיעים עדיין לא יוצאים משוק המניות, אבל הם נעשים בררניים יותר ומפנים חלק מהכסף לחברות ולסקטורים שנתפסים כחלופה למניות הטכנולוגיה. ברקע נמצאים החששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית ומהתמחור הגבוה שאליו הגיעו חלק מהחברות בענף. הדאו בדרך לנסות ולהאריך את רצף השיאים, בעוד שהנאסד"ק מתקשה להצטרף למגמה ונשאר תחת לחץ.

החוזים על הדאו עולים בכ-0.3%, החוזים על ה-S&P 500 עולים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.3%.

המגמה מגיעה אחרי יום מסחר שבו הפער בין המדדים כבר בולט לעין. הדאו מסיים את יום רביעי בשיא שלישי ברציפות, בזמן שהנאסד"ק יורד בעקבות מכירת מניות אלפבית GOOGL, אחרי שהחברה האם של גוגל מבצעת שינויים בחטיבת הבינה המלאכותית שלה. גם לקראת פתיחת המסחר ביום חמישי שני המדדים ממשיכים לנוע בכיוונים שונים, מה שמראה שהמשקיעים לא בהכרח חוששים משוק המניות כולו, אלא בוחנים מחדש איפה נכון להם להיות חשופים.

במילים אחרות, הכסף לא נעלם מהשוק, הוא פשוט משנה כתובת. החשש הוא שההוצאות הגבוהות על תשתיות ופיתוח בתחום הבינה המלאכותית עלולות להכביד על החברות, במיוחד כשהמניות כבר נסחרות בתמחור גבוה. לכן הדאו נהנה מהמעבר למניות הבלו צ'יפ, בעוד שהנאסד"ק, שבו משקלן של חברות הטכנולוגיה גדול יותר, מתקשה לשמור על המומנטום.

גם הראלי שנרשם מתחילת השבוע מראה סימנים ראשונים של התמתנות. ג'ים ריד, אנליסט בדויטשה בנק, אומר כי העליות בשוק החלו לאבד גובה לקראת סיום המסחר ביום רביעי. עם זאת, הוא מצביע על שני גורמים שעשויים להמשיך לתמוך במניות: תוצאות כספיות חזקות וההסכמה בין איראן לעומאן לפתוח מחדש את מצר הורמוז. שני הגורמים מספקים למשקיעים סיבות להישאר בשוק, גם כשהזהירות כלפי מניות הטכנולוגיה גוברת.

השוק גם ממתין לדוח התעסוקה שיתפרסם ביום שישי. הנתונים אמורים לתת למשקיעים תמונה טובה יותר על מצבו של שוק העבודה ועל האפשרויות שעומדות בפני הפדרל ריזרב בהמשך השנה. השאלה המרכזית היא אם הנתונים יותירו לבנק המרכזי מרחב להעלות את הריבית בצורה אגרסיבית יותר, בזמן שהוא ממשיך להתמודד עם האינפלציה. 

כמעט מיליארד מניות של ספייס X SpaceX -2%   משתחררות היום למסחר חופשי. חסימת המכירה שהוטלה על עובדים ועל משקיעים מוקדמים במסגרת ההנפקה פוקעת, ועד 911.5 מיליון מניות בשווי מצרפי של כ-101 מיליארד דולר יכולות מעתה לעבור ידיים. שיעור המניות הצפות של חברת החלל של אילון מאסק צפוי לזנק בבת אחת מ-639 מיליון מניות לכ-1.55 מיליארד, כלומר מ-4.9% מהון המניות ל-11.8%, שיעור שעדיין נמוך בהשוואה לרוב החברות הגדולות בוול סטריט. העיתוי מאתגר במיוחד. 

המניה סגרה אתמול על 108.27 דולר אחרי צניחה דו-ספרתית ביום מסחר אחד, מהחדות בהיסטוריה הקצרה שלה בבורסה בהמשך לדוח ותוצאות עם סימן שאלה גדול בקשר להשקעות ב-AI המחיר הנוכחי משקף פער של כ-20% מתחת למחיר ההנפקה של 135 דולר, ויותר מ-50% מתחת לשיא של 225.64 דולר שנרשם ימים ספורים אחרי תחילת המסחר, כשההתלהבות הייתה בשיאה -  היום זה קורה: מיליארד מניות ספייס X משתחררות למסחר. האם העובדים יממשו בכל מחיר?

המניות הבולטות בוול סטריט

אפלובין - שנתיים בקושי חלפו מאז שאפלובין הייתה המניה החמה ביותר בוול סטריט, והבוקר היא סופגת את אחת מהורדות הדירוג החדות שידעה. פייפר סנדלר הורידה את ההמלצה לענקית הפרסום הדיגיטלי מעודף משקל לניטרלי, וחתכה את מחיר היעד מ-665 דולר ל-385 דולר, קיצוץ של יותר מ-40% במכה אחת. בבית ההשקעות מסבירים שהתזה שנשענה על שיפור מתמיד במנוע הבינה המלאכותית של החברה נראית כעת שברירית הרבה יותר משנדמה - זינקה 713% בשנה והייתה חביבת וול סטריט - עכשיו פייפר סנדלר ממליצה להתרחק מאפלובין

• היום זה קורה: מיליארד מניות ספייס X משתחררות למסחר. האם העובדים יממשו בכל מחיר?
• המירוץ החדש של וול סטריט: כולם רוצים טוקנים, והוויכוח על הסיכונים מתחמם

ווסטרן דיגיטל - רבעון של שיאים נגמר אמש בצבע אדום. ווסטרן דיגיטל יצרנית הכוננים הקשיחים מקליפורניה, פרסמה אחרי נעילת המסחר תוצאות שעקפו את כל התחזיות, ובכל זאת המניה ירדה 5.4% במסחר הסדיר והוסיפה צניחה של קרוב ל-9% במסחר המאוחר, לאזור 466 דולר. הפער בין הביצועים לתגובה ממחיש עד כמה גבוה הרף שהמשקיעים הציבו לאחת המניות החמות של 2026. ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים הסתכמו ב-3.75 מיליארד דולר, זינוק של 44% לעומת התקופה המקבילה ומעל הקונצנזוס שעמד על 3.69 מיליארד. הרווח המתואם למניה קפץ 109% ל-3.56 דולר, גבוה מתחזית האנליסטים שציפו ל-3.29 דולר. שיעור הרווח הגולמי טיפס ל-54.4%, לעומת כ-41% ברבעון המקביל. את שנת הכספים כולה סיכמה החברה עם הכנסות של 12.9 מיליארד דולר, צמיחה של 36%, ורווח שנתי למניה שיותר מהוכפל ל-10.22 דולר. בדומה למגמה שנרשמה כבר בדוחות הקודמים של ווסטרן דיגיטל, שהזניקו אז את המניה, הדלק המרכזי הוא הביקוש לאחסון מצד תשתיות הבינה המלאכותית. גם התזרים מרשים: מזומנים חופשיים של 1.3 מיליארד דולר ברבעון, ו-3.5 מיליארד דולר בשנה כולה, שיעור של כ-27% מההכנסות - זינוק של 44% בהכנסות והמניה צונחת: מה הטריד את וול סטריט בדוחות של ווסטרן דיגיטל?

ורסנט מדיה Versant Media Group 11.26%   מזנקת בכ-5% במסחר המוקדם, אחרי שחברת המדיה עוקפת את התחזיות בשורה העליונה ובשורה התחתונה ומעלה את התחזית לשנה כולה. החברה צופה כעת הכנסות של 6.2-6.45 מיליארד דולר ב-2026 ו-EBITDA מתואם של 1.9-2.05 מיליארד דולר.

וורבי פארקר Warby Parker -14.67%   יורדת בכ-7% במסחר המוקדם, אחרי שהכנסות הרבעון השני מסתכמות ב-235.5 מיליון דולר, מתחת לקונצנזוס של LSEG להכנסות של 238 מיליון דולר. מנגד, ה-EBITDA עוקף את התחזיות והחברה מאשררת את התחזית השנתית, אבל הנתונים החיוביים אינם מונעים את הירידה במניה.

איון קיו IonQ 3.51%  עולה בכ-3.9% במסחר המוקדם, אחרי שחברת המחשוב הקוונטי מדווחת על הכנסות גבוהות מהצפוי ברבעון השני. גם התחזית השנתית תומכת במניה, כאשר החברה צופה הכנסות של 280-290 מיליון דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים של FactSet שעמד על 268.6 מיליון דולר.

פיגמה Figma -18.23%   יורדת בכ-14% במסחר המוקדם, אחרי שהתחזית השנתית לרווח התפעולי המתואם נתפסת כחלשה. החברה צופה רווח תפעולי מתואם של 125-135 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 133.2 מיליון דולר. זאת למרות שתוצאות הרבעון השני עוקפות את התחזיות.

• זינוק של 44% בהכנסות והמניה צונחת: מה הטריד את וול סטריט בדוחות של ווסטרן דיגיטל?
• זינקה 713% בשנה והייתה חביבת וול סטריט - עכשיו פייפר סנדלר ממליצה להתרחק מאפלובין

דורדאש DoorDash 3.52%   עולה בכ-4% במסחר המוקדם, אחרי ששירות משלוחי המזון מדווח על הכנסות רבעוניות של 4.45 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס LSEG שעמד על 4.34 מיליארד דולר. הרווח מסתכם ב-46 סנט למניה ומתיישר עם תחזיות האנליסטים.

זילו Zillow -14.37%   יורדת ביותר מ-11% במסחר המוקדם, למרות תוצאות שעוקפות את הצפי. שוק הנדל"ן המקוון מדווח על רווח מתואם של 52 סנט למניה, לעומת תחזית ל-45 סנט, ועל הכנסות של 772 מיליון דולר, מעל הצפי ל-758 מיליון דולר. במקביל, סמנכ"ל הכספים ג'רמי הופמן מקבל גם את תפקיד סמנכ"ל התפעול, ויום קודם לכן מודיעה החברה על פיטורי כ-500 עובדים.

סיילספורס Salesforce.com -4.57%   יורדת בכ-5% במסחר המוקדם, אחרי שהחברה מודיעה כי תמנה ביום רביעי את מיגל מילאנו לתפקיד מנהל התפעול. מילאנו, שכיהן בעבר בתפקיד ניהולי באורקל, עבד קודם לכן בסיילספורס במשך קרוב לעשור באירופה. מניית החברה מאבדת יותר מ-27% מתחילת השנה.

דואולינגו Duolingo -3.56%   יורדת בכ-7% במסחר המוקדם, אחרי שפלטפורמת לימודי השפות מספקת תחזית הכנסות של 302 מיליון דולר לרבעון הנוכחי, מתחת לקונצנזוס של 303.9 מיליון דולר. גם תחזית ההזמנות נמוכה מהצפי, עם 307 מיליון דולר לעומת תחזית של 308.8 מיליון דולר.

באמבל Bumble -10.36%   יורדת בכ-5% במסחר המוקדם, אחרי שאפליקציית ההיכרויות מדווחת על הפסד של 84 סנט למניה ברבעון השני, בזמן שקונצנזוס FactSet צופה רווח של 25 סנט למניה. גם התחזית לרבעון השלישי מאכזבת, כאשר החברה צופה EBITDA מתואם של 56-60 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 68.7 מיליון דולר.

דיאג'יו Diageo plc 6.26%   עולה בכ-7% במסחר המוקדם, אחרי שחברת המשקאות מציגה תוכנית לקיצוץ עלויות בהיקף של מיליארד דולר כחלק מהניסיון לשפר את פעילותה. החברה מדווחת גם על ירידה במכירות נטו בשנה שהסתיימה ביוני, לצד עלייה ברווח התפעולי המתואם.

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge 0.91%   מדברת על התאוששות. ההכנסות עולות, המרווחים משתפרים, והיא מצליחה לצמצם את ההפסדים, וברבעון השני, שעל התוצאות שלו דיווחה אתמול הגיע גם הנתון שהשוק חיכה לו כמעט שלוש שנים, חזרה לרווח תפעולי מתואם. על פניו, עוד שלב בדרך החוצה מהמשבר. אלא שאז הגיעה התחזית לרבעון השלישי ושינתה את התמונה. במקום המשך צמיחה, סולאראדג' אותתה על ירידה בהכנסות ועל התכווצות במרווח הגולמי. בוול סטריט, שכבר התחילה לתמחר התאוששות, ראו בכך צעד אחורה והענישו את המניה בירידה של יותר מ-30% ביום אחד - דיברנו עם המנכ"ל על מה צפוי בהמשך, איך Nexis מתקדמת באירופה ובארה"ב ומתי פעילות הדאטה סנטרס תתחיל לייצר הכנסות - שוקי ניר אחרי הנפילה בסולאראדג': "התפקיד שלנו הוא לייצר ערך בטווח הארוך"

פלייטיקה Playtika -4.19%  מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות מעורבות ביחס לציפיות בוול סטריט. ההכנסות הסתכמו ב-731.1 מיליון דולר, עלייה של 5% לעומת הכנסות של 696 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אבל ירידה של 1.8% לעומת הרבעון הראשון. בכך עוקפת החברה את קונצנזוס האנליסטים, שעמד על הכנסות של 713.15 מיליון דולר, בכ-18 מיליון דולר או 2.5%. התוצאה גם קרובה לקצה העליון של טווח התחזיות, שנע בין 687.21 מיליון דולר ל-732.5 מיליון דולר - פלייטיקה עוקפת בהכנסות, מפספסת ברווח; צופה לסיים את השנה בתחתית התחזית

נובה Nova Measuring Instruments Ltd.  מסיימת את הרבעון השני עם צמיחה של 16% בהכנסות ועוקפת את קונצנזוס האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה; שיעור הרווח הגולמי יורד ל-56.5%, אבל החברה מספקת תחזית להמשך צמיחה ברבעון השלישי וצופה הכנסות של 277-287 מיליון דולר - נובה עקפה בקצת את הציפיות - מה התחזית קדימה?