נובה עקפה בקצת את הציפיות - מה התחזית קדימה?

נובה נובה 1.99%   Nova Measuring Instruments Ltd. 1.88%   הדואלית שמפתחת פתרונות מדידה ובקרת תהליכים לתעשיית השבבים, מסיימת את הרבעון השני עם צמיחה נוספת ועם עקיפה של התחזיות, אבל כשנכנסים למספרים התמונה קצת יותר מאוזנת. נובה מדווחת על הכנסות של 255 מיליון דולר, עלייה של 16% לעומת 220 מיליון דולר ברבעון המקביל ושל 8% לעומת 235.3 מיליון דולר ברבעון הראשון. בוול סטריט ציפו להכנסות של 250.33 מיליון דולר, כך שנובה עוברת את הקונצנזוס בכ-4.6 מיליון דולר, או ב-1.8%. זו עקיפה ברורה, והתוצאה גבוהה גם מהתחזית הגבוהה ביותר בטווח, שעמדה על 251.8 מיליון דולר, אבל לא מדובר בפער גדול במיוחד ביחס לציפיות שכבר נבנו סביב החברה.

גם נובה עוברת את התחזיות, הפעם בפער קצת גדול יותר. הרווח הנקי המתואם מסתכם ב-86.5 מיליון דולר, או 2.51 דולר למניה בדילול מלא, לעומת צפי ל-2.41 דולר למניה. מדובר בעקיפה של 0.10 דולר למניה, או כ-4.1%, כאשר גם כאן התוצאה גבוהה מהתחזית העליונה של האנליסטים, שעמדה על 2.43 דולר. בהשוואה לרבעון המקביל, הרווח המתואם גדל בכ-23% והרווח למניה עלה ב-14%, ובהשוואה לרבעון הקודם שניהם עלו בכ-8%.

על בסיס כללי החשבונאות המקובלים, GAAP, הרווח הנקי עומד על 75 מיליון דולר, או 2.20 דולר למניה בדילול מלא. זאת לעומת רווח נקי של 68.3 מיליון דולר, או 2.14 דולר למניה, ברבעון המקביל, ורווח נקי של 69.3 מיליון דולר, או 2.04 דולר למניה, ברבעון הראשון של השנה. הרווח הנקי החשבונאי גדל בכ-10% בהשוואה שנתית ובכ-8% בהשוואה רבעונית, בעוד הרווח למניה עלה ב-3% וב-8%, בהתאמה.

לצד הצמיחה בהכנסות וברווח הנקי, שיעור הרווח הגולמי נשחק. הרווחיות הגולמית עומדת ברבעון השני על 56.5%, לעומת 57.7% ברבעון הקודם ו-57.8% ברבעון המקביל. מדובר בירידה של 1.2 נקודות אחוז לעומת הרבעון הראשון ושל 1.3 נקודות אחוז בהשוואה שנתית. ההוצאות התפעוליות מסתכמות ב-68 מיליון דולר, לעומת 64.9 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-61.6 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של כ-5% ושל כ-10%, בהתאמה.

המניות המומלצות של האנליסטים. מניות מומלצות.

בחברה מייחסים את הצמיחה בין היתר להכנסות שיא מתחום המעבדים, על רקע המעבר של התעשייה לטכנולוגיית Gate-All-Around והביקוש לשבבים מדורות מתקדמים. נובה מציינת גם הכנסות שיא מפתרונות למארזים מתקדמים, על רקע הרחבת כושר הייצור בתחומי המעבדים והזיכרונות. בין קווי המוצרים שבלטו במהלך הרבעון היו פתרון המטרולוגיה הכימית לתהליכי הפרונט-אנד ופתרונות סנטרוניקס למדידת ממדים בתחום המארזים המתקדמים.

"הרבעון הנוכחי מסמן אבן דרך משמעותית עבור נובה, עם הכנסות רבעוניות של למעלה מ-250 מיליון דולר ורווח מתואם למניה של יותר מ-2.50 דולר", אומר נשיא ומנכ"ל החברה, גבי ויסמן. לדבריו, החברה נהנית מביקושים מצד לקוחות, מהרחבת נתח השוק ומהעמקת שיתופי הפעולה עם יצרני שבבים. ויסמן מוסיף כי לחברה יש תמונה עסקית ברורה יותר לגבי הרבעונים הקרובים, צבר הזדמנויות וביטחון ביכולתה להציג שנה נוספת של צמיחה רווחית.

גם התחזית לרבעון השלישי מצביעה על המשך צמיחה. החברה צופה הכנסות של 277-287 מיליון דולר. אמצע הטווח, 282 מיליון דולר, משקף עלייה של כ-10.6% לעומת הרבעון השני. הרווח למניה בדילול מלא על בסיס GAAP צפוי לעמוד על 2.46-2.61 דולר, והרווח המתואם צפוי להיות בטווח של 2.70-2.85 דולר למניה. אמצע טווח תחזית הרווח המתואם, 2.775 דולר למניה, גבוה בכ-10.6% מהתוצאה ברבעון השני.

להרחבה על הדוחות בשוק הזיכרון: הכנסות פי 4.7 ורווח עתק - ומניית סנדיסק צונחת: התחזית שקיררה את וול סטריט

• TSMC שוברת שיא - מה זה יעשה הבוקר למניות ה"טנק" בתל אביב?
• מיקרון לפני הדוח: תפוקת HBM מוזמנת עד 2027 ותחזית להכנסות של 50 מיליארד דולר