מחזור של 16.1 מיליארד שקל: פאלו אלטו עם 1.3 מיליארד שקל - מי עלו ומי ירדו?

הבורסה החלה את שלב הנעילה היום ברבע לחמש כשהיום נערך עדכון המשקולות במדדי הבורסה בו בין השאר הצטרפה לראשונה פאלו אלטו למדדי הדגל (הרחבה למטה) מצרפים לכם את תמונת המצב לאחר העדכון - שימו לב העליות / ירידות החדות משקפות את ההיצעים והביקושים שקיבלו המניות וכפי שנוכחנו לראות אלו מתקנים את עצמן בהמשך:

המניות שריכזו את המחזורים הגבוהים ביותר:

היורדות (שימו לב לתמונת התמורה היומית):

העולות (שימו לב לתמונת התמורה היומית):

תזכורת - שלב הנעילה הוקדם היום ל-16:45 בשל עדכון המשקולות במדדים אחד מאירועי המסחר הגדולים של הקיץ צפוי להתרחש היום במסגרת העדכון הרבעוני של משקלי המניות במדדים, קרנות הסל והמוצרים המחקים צפויים להזרים למכרז הנעילה פקודות קנייה ומכירה בהיקף מצרפי של יותר מ-7 מיליארד שקל. הפעילות הזאת תתרכז בתוך פרק זמן קצר ותשפיע על עשרות מניות, אף שבפעילות העסקית של החברות לא בהכרח חל שינוי. מקור התנודות הוא בהתאמת תיקי קרנות הסל למשקלים החדשים שקבעה הבורסה, בהתאם לשינויים בשיעור החזקות הציבור, ברמת הסחירות ובמספר המניות הרשומות למסחר - להרחבה 7 מיליארד שקל יחליפו היום ידיים

ההמלצות האחרונות של האנליסטים - למניות מומלצות.

ענקית הסייבר פאלו אלטו תצטרף היום לאחר הנעילה למדדי הבורסה - ת"א-35 ות"א-125, כחצי שנה אחרי שנרשמה למסחר. פאלו נכנסת למדדים במסלול המהיר ובמשקל התחלתי של 1.25%, שצפוי לעלות ל-2.5% בעדכון נובמבר ולעד 5% בפברואר, בכפוף לכללי המדדים. המשקל מוגבל למרות שפאלו אלטו היא החברה בעלת שווי השוק הגבוה בבורסה המקומית, בשל מגבלת החשיפה למניות זרות. הכניסה למדדים צפויה לייצר ביקושים טכניים של כ-800 מיליון שקל מצד קרנות הסל והמוצרים המחקים, כחלק מעדכון המדדים הרבעוני - פאלו אלטו זינקה ב-112% בתל אביב - ועכשיו הכסף הפסיבי נכנס.

התוצאות של נובה בחוץ, בוול סטריט היא נחלשת גם פה היא עוברת לירידות שמתחזקות - נובה נובה 2.43% Nova Measuring Instruments Ltd. 1.88% מסיימת את הרבעון השני עם עקיפה של התחזיות, אבל כשנכנסים למספרים התמונה קצת יותר מאוזנת. נובה מדווחת על הכנסות של 255 מיליון דולר, עלייה של 16% לעומת 220 מיליון דולר ברבעון המקביל ושל 8% לעומת 235.3 מיליון דולר ברבעון הראשון. בוול סטריט ציפו להכנסות של 250.33 מיליון דולר, כך שנובה עוברת את הקונצנזוס בכ-4.6 מיליון דולר, או ב-1.8%. זו עקיפה ברורה, והתוצאה גבוהה גם מהתחזית הגבוהה ביותר בטווח, שעמדה על 251.8 מיליון דולר, אבל לא מדובר בפער גדול במיוחד ביחס לציפיות שכבר נבנו סביב החברה.

• עליות ב'טנק' בהובלת טאואר; פרודלים נחלשת ב-12%; מגמה מעורבת בבורסה
• מניית הבורסה ביום החזק בתולדותיה; הבנקים איבדו 1.3%; נעילה ירוקה במדדי הדגל

גם בשורה התחתונה נובה עוברת את התחזיות, הפעם בפער קצת גדול יותר. הרווח הנקי המתואם מסתכם ב-86.5 מיליון דולר, או 2.51 דולר למניה בדילול מלא, לעומת צפי ל-2.41 דולר למניה. מדובר בעקיפה של 0.10 דולר למניה, או כ-4.1%, כאשר גם כאן התוצאה גבוהה מהתחזית העליונה של האנליסטים, שעמדה על 2.43 דולר. בהשוואה לרבעון המקביל, הרווח המתואם גדל בכ-23% והרווח למניה עלה ב-14%, ובהשוואה לרבעון הקודם שניהם עלו בכ-8% - נובה עקפה בקצת את הציפיות - מה התחזית קדימה?

הביטוח יורד בכ-0.8%: איילון איילון 3.9% מובילה את הירידות עם כ-2.5%. אחריה הפניקס הפניקס 1.23% עם ירידה של כ-1.5%. זה התחיל עם ירידה של כ-0.4% והתגבר כעת. מצד שני, ליברה ליברה 0.03% עולה בכ-2.5%.

מניות הטנק יורדות כשטאואר טאואר 7.55% מובילה עם כ-4% למטה. קמטקקמטק 2.68% עם ירידה של כ-1.7% ונובה נובה 2.43% עם ירידה של כ-0.4%.

מניות הנדל״ן - מדד ת״א בנייה עולה בכ-0.2%. לאחר שבחודש האחרון ירד בכ-5%. שדה נדל״ן שדה נדל"ן -0.08% מובילה את העליות עם כ-10%, ואחריה מגידו מגידו 2.96% עם כ-5% לאחר שזכתה ב-3 מכרזים של רמ״י להקמת כ-956 דירות בשדרות, אופקים ומעלות. בצד היורד, נתנאל גרופ נתנאל גרופ 3.31% מובילה עם ירידה של כ-5%, כתבנו לאחרונה על החקירה של רשות ני״ע את החברה - חתונה בארץ ובר מצווה ביוון על חשבון החברה: רשות ני״ע בודקת את נתנאל גרופ.

בנוסף, דמרי דמרי 2.83% יורדת ב-2.5%. המדד בכללותו ירד בכ-12% מתחילת השנה. בעיקר בעקבות החולשה של הקבלנים בתקופה הנוכחית והקושי להציג מכירות והכנסות. כתבנו על מצוקת הקבלנים: להעמקה בנושא - מצוקת הקבלנים: פרשקובסקי מוציאה מאות דירות למכירה פומבית, מצוקת הקבלנים: דירות לחברי המועדונים בהנחה אפקטיבית של עד 18%.

• אורבניקה נכנסת לקוסמטיקה הקוריאנית: תשקיע 42 מיליון שקל ב-K-Beauty
• "הסיכונים כמעט לא מתומחרים": במיטב ממליצים שתהפכו את התיק לדפנסיבי יותר

מדד ת״א מניב יורד קרוב ל-1% - כאשר מגה אור מגה אור 1.65% מרכזת את מחזור המסחר הגבוה ביותר ויורדת כעת בכ-1%. כתבנו על הסיבה שבגינה רשות החשמל מחזיקה את המשקיעים בחושך? ואיך זה יכול לפגוע במגה אור.

כמו כן, חברת ביג ביג -1.12% יורדת בכ-2.5%. המדד בכללותו ירד בכ-6% מתחילת השנה. ברקע כמובן הקושי הגדול בענף המשרדים שהם לא בפריים לוקיישן וברמת גימור גבוהה. כך למשל ניתן למנות את אזור רמת החייל - שהיה להבטחה של ענף המשרדים אך לבסוף התברר כמקום בו קשה מאוד להשכיר נכסים, שהרבה מבעלי הנכסים נאלצו להוריד ציפיות וכתוצאה מכך גם להוריד את המחירים של המשרדים בסביבה.

יעקב פיננסים יעקב פיננסים -0.93% עולה בכ-7% לאחר הדוחות. חברת המימון החוץ-בנקאי הציגה רווח נקי ברבעון שעלה ב-13.8% ל-24.1 מיליון שקל.

קבוצת גולף גולף 1.89% עולה אחרי הדוחות הרבעוניים - גולף מסכמת את הרבעון השני עם עלייה מתונה בהכנסות, אבל השיפור המשמעותי יותר מגיע בשורות הרווח. הירידה בשער הדולר הוזילה את עלויות הרכש של החברה, הגדילה את שיעור הרווח הגולמי ובמקביל צמצמה את הוצאות המימון בגין גידורי מטבע. בשורה התחתונה, הרווח הנקי כמעט שילש את עצמו והסתכם ב-15.5 מיליון שקל, לעומת 5.8 מיליון שקל ברבעון המקביל, זינוק של כ-167% - ותודה לדולר - גולף כמעט ושילשה את הרווח ל-15.5 מיליון שקל

תאת תאת טכנו 0.26% זינקה אתמול 12% אחרי הדוחות, אבל המגמה מתהפכת היום והיא מחזירה את רוב העליות ומתקנת בכ-7% - להרחבה על התוצאות - תאת ברבעון שיא: ההכנסות עלו ב-23% ל-52.9 מיליון דולר; הצבר ל-615 מיליון דולר

גם אלעל אל על 3.61% מתקנת היום, אחרי זינוק של 15% אתמול עם מחזור ענק של 133 מיליון שקל והוספה של 1.3 מיליארד שקל לשווי, מניית חברת התעופה מתממשת מעט - להרחבה על הדוחות - אל על שולטת ביותר מחצי מהתעבורה בנתב"ג; הרווח הוכפל ל-132 מיליון דולר

דלתא גליל דלתא גליל -2.76% קיבלה החזר גדול מהמכסים של טראמפ - האם גם מיטרוניקס מיטרוניקס -0.63% תקבל? דלתא גליל דלתא גליל -2.76% סיפקה אתמול דוגמה מצוינת לאופן שבו ביטול חלק ממכסי טראמפ עשוי להשפיע על חברות. יצרנית ההלבשה קיבלה 33 מיליון דולר במזומן מרשויות המכס בארה"ב. מתוך הסכום, 16.8 מיליון דולר תרמו לרווח הגולמי והתפעולי ו-13.1 מיליון דולר הגיעו לרווח הנקי. עבור חברה שמצפה להרוויח השנה כ-120 מיליון דולר, מדובר בתוספת מהותית. דלתא גליל הציגה צמיחה ושיפור ברווחיות לצד החזר המכס, והמקרה שלה ממחיש את הסיפור הרחב: מאות אלפי יבואנים מקבלים כעת בחזרה כסף ששולם בעקבות מהלך מדיניות שהוכרז בעוצמה, טלטל את העולם העסקי ולבסוף נפסל בבית המשפט.

הממשל האמריקאי כבר החזיר כ-100 מיליארד דולר מתוך כ-166 מיליארד דולר שנגבו במסגרת מכסי החירום. יותר מ-128 מיליארד דולר אושרו או התקבלו לטיפול, וקצב התשלומים מהיר בהרבה מההערכות המוקדמות. במרץ עוד דובר על תהליך מסורבל שיימשך שנים. בתוך חודשים הכסף החל להגיע לחשבונות החברות - מהומה על לא מאומה: החברות שיקבלו מיליארדים בחזרה ממכסי טראמפ

הפינג פונג בין נופר נופר אנרג'י -0.06% של עופר ינאי, רשות ניירות ערך ומחזיקי איגרות החוב מגיע לנקודת הכרעה, לפחות בחלקו. מחזיקי האג"ח מסדרות ג' ו-ד', שתי הסדרות המרכזיות של החברה בהיקף מצטבר של כ-2 מיליארד שקל, אישרו את התיקון שהציעה נופר לשטרי הנאמנות. מנגד, בסדרות א' ו-ה' לא הושג הרוב המיוחד שנדרש לאישור ההצעה, ונופר החליטה לבצע להן פדיון מוקדם וולונטרי בהיקף כולל של כ-400 מיליון שקל - מחזיקי האג"ח התפצלו: נופר תפדה שתי סדרות ב-400 מיליון שקל ותפחית את המינוף

ג'ין טכנולוגיות ג'ין טכנולוגיות -1.12% מזנקת - היא בעסקה ראשונה עם בנק בישראל בהיקף של כ-12 מיליון שקל החברה תספק לבנק רישיון שימוש בפלטפורמת ה-AI שלה לצד שירותי פיתוח, יישום והטמעה; ההסכם נחתם לתקופה של עד סוף 2028 - ג'ין טכנולוגיות בעסקה ראשונה עם בנק בישראל בהיקף של כ-12 מיליון שקל

אמפא אמפא -0.14% חתמה על הסכם מחייב לרכישת מלוא מניותיה של חברת ראובן סרוגו חברה לבנייה, חברה פרטית הפועלת בתחום ייזום הנדל״ן למגורים. במסגרת העסקה תשלם אמפא תמורה מיידית של 80 מיליון שקל, ובכפוף להתקדמות התכנונית של הפרויקטים עשויים המוכרים לקבל תמורה נוספת של עד 80 מיליון שקל. אם העסקה תושלם, סרוגו תהפוך לחברה בת בבעלות מלאה של אמפא - אמפא רוכשת את סרוגו בתמורה של עד 160 מיליון שקל

מחזור המסחר עומד על כ-4 מיליארד שקל

להב אל.אר להב -1.02% מעדכנת כי רשות התחרות אישרה את רכישת HOT Mobile תמורת כ-1.218 מיליארד שקל על ידי דלק ישראל, שבשליטת להב אל.אר וב.ג.מ, יחד עם קיסטון ולאומי פרטנרס. העסקה תבוצע באמצעות תאגיד משותף, שבו יחזיקו דלק ישראל וקיסטון 40% כל אחת ולאומי פרטנרס 20%. השותפות יזרימו הון עצמי של כ-518 מיליון שקל, והיתרה, כ-700 מיליון שקל, תמומן באמצעות הלוואה מבנק לאומי לאומי -1.49% . השלמת העסקה עדיין כפופה לתנאים נוספים, ובראשם אישור שר התקשורת.

בנובולוג נובולוג -0.13% נמשכת הדרמה, אחרי שאתמול משפחת פוזיס הגדילה את החזקתה בחברה ל-44.9% וחסמה, לפחות בשלב הזה, את ניסיון ההשתלטות של אלי דהן. כעת עודד פוזיס משלים את המהלך, ממנה את עצמו ליו"ר במקום אריק שור ומחליף את מרבית חברי הדירקטוריון. לצידו מונו עופר לינצ'בסקי, דורון סלע ורו"ח שגיא כדורי, כאשר הדח"צים רות רלב"ג ואיציק אידלמן נשארים בתפקידם. אחרי שרכש את מניות הפניקס הפניקס 1.23% ומורי ארקין תמורת 91 מיליון שקל, פוזיס לא מסתפק בביצור השליטה ועובר בפועל לשלוט גם בדירקטוריון, כשהמטרה המוצהרת היא לחזק את הניהול, לשפר את פעילות הלוגיסטיקה ולהחזיר את החברה לצמיחה ולרווחיות - משפחת פוזיס מבצרת את השליטה בנובולוג - חוסמת את אלי דהן מנסיון השתלטות

יעקב פיננסים -0.93% מטפסת אחרי התוצאות - חברת המימון החוץ-בנקאי יעקב פיננסים שבשליטת שאול נאוי, מפרסמת את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה של שנת 2026, המציגות עליה בהכנסות, בהון העצמי וברווח הנקי - יעקב פיננסים: הרווח הנקי ברבעון עלה ב-13.8% ל-24.1 מיליון שקל

אפי נכסים אפי נכסים -0.33% שבשליטת ביג ביג -1.12% מודיעה כי חברת הבת, אפי אירופה, יחד עם שותפתה Echo Investment, חתמו על הסכם שכירות עם פירמת רואי החשבון PwC פולין. מדובר בעסקת המשרדים הגדולה ביותר שנחתמה במדינה מאז תחילת השנה הנוכחית - PwC תשכור כ-20 אלף מ"ר במגדל AFI Tower של אפי נכסים בוורשה

אורמת אורמת טכנו 0% הייתה שם עוד לפני שכל ההייפ בקלינטק התחיל. היא נסחרת בבורסה מאז 1991 ובנאסד"ק מאז 2004, שנים רבות שבהן ראתה לא מעט טרנדים סביב האנרגיה באים והולכים. תחום הליבה שלה, הגיאותרמיה, דורש השקעות הון גדולות מאוד בתחילת הדרך, אבל אחרי שהתחנות מתחילות לפעול הן יכולות לייצר במשך שנים הכנסות ותזרים יציבים יחסית. בשנתיים האחרונות אורמת גם "גילתה" את הביקוש הגובר לחשמל והרחיבה את הפעילות שלה באגירת אנרגיה, תחום שהופך בהדרגה מתוספת לפעילות המסורתית לאחד ממנועי הצמיחה שלה. התוצאות של הרבעון השני ממחישות את השינוי הזה. אורמת עקפה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה, עם הכנסות של 258.8 מיליון דולר לעומת צפי ל-240 מיליון דולר, ורווח מתואם של 0.50 דולר למניה, כפול מהצפי שעמד על 0.25 דולר למניה. אבל הסיפור ברבעון אינו רק עצם העקיפה, אלא בעיקר המקום שממנו מגיעה הצמיחה. הכנסות מגזר האגירה כמעט שילשו את עצמן והגיעו ל-42.8 מיליון דולר, בזמן שמגזר המוצרים רשם ירידה של 21.6% והפעילות הגיאותרמית המסורתית המשיכה לצמוח בקצב מתון יותר.

המספרים האלה מלמדים שאורמת עדיין נשענת בעיקר על תחנות הכוח הגיאותרמיות שלה, אבל הרכב הפעילות שלה מתחיל להשתנות. מגזר החשמל עדיין אחראי לכמעט שני שלישים מההכנסות, אלא שהאגירה כבר מייצרת 16.5% מהמחזור הרבעוני, לעומת 6.2% בלבד ברבעון המקביל. במקביל, שיעור הרווח הגולמי של המגזר זינק ל-56.2%, בין היתר בזכות זמינות גבוהה של המתקנים והיכולת לפעול בשעות שבהן מחירי החשמל בשוק הסיטונאי גבוהים יותר.

אבל למרות הביקוש הגובר לחשמל, ואחרי ראלי ארוך, אורמת בעיצומו של מימוש בחודשים האחרונים כשאיבדה כ-20% בחצי השנה האחרונה, עם זאת, אחרי התוצאות הטובות היא מטפסת בכ-4.8% במסחר המאוחר, בתל אביב היא כבר תעלה בכ-4% היא חוזרת עם פער שלילי של כ-0.6% ועולה בכ-4.6% במסחר המוקדם. אורמת נסחרת כיום לפי שווי של כ-6 מיליארד דולר ובמכפיל רווח של כ-44 על השנה הנוכחית וקצת פחות מ-40 על הרווח הצפוי בשנה הבאה. כלומר, השוק עדיין מעניק לה תמחור גבוה יחסית, בזמן שהירידה במכפיל בין השנים מצביעה על צמיחה ברווחים, אבל לא על קפיצה חדה במיוחד. וול סטריט אוהבת צמיחה ומוכנה לשלם עליה, מגזר האגירה זה הבוננזה של אורמת, הוא צומח ויכול להוביל את הצמיחה בהמשך - אורמת מעלה תחזית: ההכנסות צמחו ב-10.6%, הרווח הנקי ירד ב-3.4%

אפולו פאוור אפולו פאוור 2.68% עם הזמנה קטנה אבל שם "נוצץ", עדיין, קחו את זה ביתר סקפטיות מול נסיון העבר של הודעות ופיילוטים שלא הבשילו - מדווחת על קבלת הזמנה מאמזון אירופה להקמת מערכת סולארית לקירוי מגרש חניה במרכז לוגיסטי בצרפת. היקף ההזמנה עומד על כ-2 מיליון שקל, והיא כוללת את תכנון המערכת, ההנדסה, ההקמה והחיבור לרשת. במסגרת הפרויקט תתקין החברה פאנלים סולאריים קלים וגמישים מתוצרתה. מדובר בהמשך לשיתוף פעולה בין החברות שהחל ב-2022, אבל בשלב זה הדיווח מתייחס לפרויקט אחד ובהיקף כספי מוגבל. ברקע להזמנה נמצאת רגולציה בצרפת, המחייבת בהדרגה בין 2026 ל-2028 התקנת קירוי סולארי על לפחות 50% משטחם של מגרשי חניה ששטחם עולה על 1,500 מ"ר. אפולו פאוור מציינת כי לאמזון שבעה אתרים נוספים בצרפת שעשויים להיות רלוונטיים לפתרון, וכי החברות בוחנות פרויקטים נוספים באירופה.

האנליסטים ממשיכים להמליץ על טאואר: טאואר עם אפסייד של 55% מהפועלים, ו-35% מאופנהיימר - מה חושבים האנליסטים? אבל היום היא צפויה לפתוח באדום בגלל פערי ארביטראז' שליליים. המניות הדואליות יכבידו על הפתיחה, מניות הטנק יבלטו בירידות, הנה טבלת המניות הדואליות הגדולות ופערי הארביטראז': נייס צפויה לתקן אחרי הירידה החדה אתמול.

טרום פתיחה

המניות הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' שלילי של כ-0.6% אבל עם זאת, החוזים שמטספים מעט צפויים להוביל אותנו לפתיחה יציבה עד חיובית - האם כמו אתמול המגמה הזאת תתהפך בשעות העוקבות?

מיהם מנהלי הקרנות הגדולים ביותר, המגייסים ולאן זורם הכסף? דירוג מנהלי קרנות הנאמנות - הגדולים, המגייסים ולאן עובר הכסף?

באסיה ירידות. מניית SK הייניקס היא כבר מזמן לא השקעה אלא הימור, לא בגלל הנתונים שלה, לכאורה מבחינת נתונים היא במכפיל רווח סביר מאוד, אלא בגלל פערי מחיר בין הבורסה האמריקאית לבורסה הקוריאנית, שורטים, שיטת מסחר. היא נופלת בקוריאה, הנה הסיפור - 11 מניות בלבד הפילו את SK הייניקס ב-30%, ועסקה אחת מחקה 60 מיליון דולר בקריפטו

קריאת בוקר נחמדה למי שמשקיע, מתעניין גם בוול סטריט (ותמיד כדאי להיות עם מבט על וול סטריט - גם למשקיעים שממוקדים בבורסה המקומית) - האם השוק מפספס את אמדוקס - או שהוא יודע שהרע עוד לפניה?

ועוד בוול סטריט - אתמול היה יום קשה מאוד לשתי ישראליות: סולאראדג' וטאבולה - סולאראדג׳ צנחה ב-30%, טאבולה עם 27%, טאואר נפלה ב-11%; נעילה מעורבת בוול-סטריט

ומה עשה הכסף שלכם? קרנות ההשתלמות - המנצחות והמפסידות ביולי; מה עשתה הקרן שלכם?

מדד ת"א 35 0.33% מדד ת"א 125 0.11% מדד ת"א-ביטוח 0.82% מדד ת"א בנקים -1.5% מדד ת"א בטחוניות 0.97%

מדד ת"א All Share -0.19%

מעונת הדוחות בוול סטריט: הכנסות פי 4.7 ורווח עתק - ומניית סנדיסק צונחת: התחזית שקיררה את וול סטריט