סולאראדג׳ צנחה ב-30%, טאבולה עם 27%, טאואר נפלה ב-11%; נעילה מעורבת בוול-סטריט

וול סטריט ננעלה במגמה מעורבת, לאחר הראלי החד שהוסיף כ־3.7 טריליון דולר לשווי מדד S&P 500. דאו ג׳ונס עלה בכ־0.5%, S&P 500 ירד ב-0.2%, בעוד נאסד״ק איבד 0.8%.

אנבידיה בלטה לחיוב עם עלייה של 3.4%, אך רוב מניות הענק נסחרו בירידות. המשקיעים עצרו לאחר העליות החדות של הימים האחרונים ובחנו אם השוק מסוגל להחזיק ברמות השיא. ספייסX ירדה בחדות למרות שהציגה תוצאות טובות מהצפוי בדוח הראשון שלה כחברה ציבורית. הוצאות הבינה המלאכותית הכבדות העיבו על התגובה, וביום חמישי צפויות להשתחרר למסחר מניות בשווי של כ־101 מיליארד דולר, המהוות כ־20% מהחברה.

גם AMD ירדה לאחר הדוחות, אף שעקפה את התחזיות וסיפקה תחזית חזקה. התגובה שיקפה את הרף הגבוה בענף השבבים, שבו תוצאות טובות לא הספיקו כאשר התמחור כבר גילם ציפיות לצמיחה מהירה.

מחירי הנפט נותרו יחסית יציבים, כאשר WTI נסחר סביב 75 דולר לחבית וברנט מעל 79 דולר. השוק עקב אחר המגעים לפתיחת מצר הורמוז, לאחר שאיראן הודיעה על הסכמה עם עומאן לגבי נתיב שיט מוצע, וטראמפ אמר כי הסכם עשוי להיות מושג בתוך ימים.

טלטלה בצמרת ה־AI של גוגל: מנכ״ל גוגל דיפמיינד עובר תפקיד וארבעה בכירים עוזבים - דמיס האסביס יעבור לתפקיד יו״ר ומדען ראשי בגוגל דיפמיינד, בעוד קוראי קבוקצ׳ואולו יקבל אחריות על פיתוח המודלים. במקביל, ג׳ף דין ושלושה ותיקי גוגל מקימים את Discovery Loop, בזמן שהשקת Gemini 3.5 Pro מתעכבת ומניית אלפאבית יורדת ב־4%

אובר Uber 0.48%  תשקיע יותר מ־10 מיליארד דולר ברובוטקסי - ותפרוס 120 אלף כלי רכב אוטונומיים - החברה מתכננת להפעיל שירותים בלפחות 15 ערים כבר השנה, לאחר שייצרה תזרים חופשי של 2.8 מיליארד דולר ברבעון. במקביל, היא מרחיבה השקעות בציי רכב ובשותפויות עם חברות כמו Wayve, Zoox וריביאן - ומתרחקת בהדרגה מהמודל הרזה שעליו נבנתה

סולאראדג' הישראלית SolarEdge 2.68%    שמפתחת ומייצרת ממירים ואופטימייזרים למערכות סולאריות, סיימה את הרבעון השני של 2026 עם הכנסות של 346.2 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 23% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ובעלייה של 11.5% לעומת הרבעון הראשון של השנה. החברה עוקפת בכ-5 מיליון דולר את ממוצע תחזיות האנליסטים, שעמד על כ-341 מיליון דולר. השוק מתאכזב בעיקר מהתחזית של סולאראדג' לרבעון השלישי. החברה צופה הכנסות של 310-340 מיליון דולר, עם נקודת אמצע של 325 מיליון דולר, נמוך בכ-11% מממוצע תחזיות האנליסטים ונמוך בכ-21 מיליון דולר מההכנסות ברבעון השני. התחזית משקפת את המשך החולשה בשוק הסולארי הביתי בארה"ב, לצד ירידה עונתית צפויה במכירות באירופה, והיא מאפילה על תוצאות רבעוניות שהיו טובות מהצפי - סולאראדג' נופלת - תחזית מאכזבת למרות שיפור בתוצאות

• טסלה חוזרת לרודסטר אחרי כמעט עשור - האם מכונית של 200 אלף דולר תשנה משהו במניה?
• טסלה שווה 41% מהצירוף: מאסק רומז שוב למיזוג, והפעם לשוק יש מספרים

מאקרו

המחלוקת בפד מחריפה: קשקארי קורא להתחיל להעלות את הריבית- נשיא הפד במיניאפוליס טוען כי ריבית של 3.5%–3.75% אינה מרסנת מספיק את הכלכלה, בזמן שהאינפלציה עדיין גבוהה מיעד של 2%. עמדתו מחדדת את המחלוקת בבנק המרכזי לקראת ישיבת ספטמבר, בעוד היו״ר קווין וורש מצמצם את ההכוונה לשווקים

בסנט מגן על וורש: "השווקים בגמילה מההנחיות של הפד". שר האוצר של ארצות הברית, סקוט בסנט, מעניק גיבוי לביקורת של קוין וורש על מדיניות הההנחיות של הבנק המרכזי. במקביל, נתונים מהשווקים מצביעים על ירידה באמינות של הפד בכל הנוגע להשגת יעד האינפלציה.

אחרי מרכזי הנתונים, שוק החוב נערך לגל הבא של ה־AI: מימון השבבים - סיטאדל סקיוריטיז מעריכה כי חברות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים יגייסו עד 2028 יותר מ־500 מיליארד דולר בחוב ציבורי ופרטי, לאחר שכבר הוזרמו כ־570 מיליארד דולר לתשתיות AI. גל ההנפקות צפוי לשנות את הרכב שוק האג״ח ולהעמיד במבחן את יכולת ההכנסות העתידיות להצדיק את היקף ההשקעות

ה"גליץ'" של מניות החלל: אילו קרנות ומניות מעניינות עכשיו? אחרי גל ההנפקות, ההתרסקות וההתפכחות, חברות החלל מתחילות להציג פעילות עסקית, חוזים והכנסות; מהו ה"גליץ'" שהופך תקלה זמנית להזדמנות, מה ההבדל בין הקרנות JEDI ו-NASA, ואילו מניות נראות מעניינות על הגרף; הטור של זיו סגל

• הדואופול של תרופות ההרזיה נסדק? וייקינג מזנקת אחרי נתונים חדשים
• עליבאבא עולה אחרי השקת שבב AI חדש: "הביקוש עולה על יכולת האספקה שלנו"

מניות במרכז

מיקרוסופט Microsoft Corp 1.59%  חשפה את היקף התלות ב־OpenAI: הכנסות של 24.1 מיליארד דולר בשנה- הגילוי החדש חושף את עומק התלות של מיקרוסופט בשותפה: OpenAI אחראית ליותר ממחצית מהכנסות הבינה המלאכותית ולמרבית הצמיחה בהזמנות. החברה מנסה להרחיב את הפעילות עם לקוחות ומודלים נוספים, אך עדיין לא ברור כמה מהסכום נובע משירותי ענן וכמה מהסכם חלוקת ההכנסות

לוסיד Lucid Motors 5.13%  צנחה ב־18%: ההכנסות עלו, אך כל מכונית עדיין מעמיקה את ההפסד- יצרנית הרכב החשמלי הגדילה את ההכנסות ב־56% ואת המסירות ב־19%, אך רשמה הפסד גולמי של 427 מיליון דולר ושרפה כ־1.5 מיליארד דולר ברבעון. התחזית למסירות ירדה, והחברה עשויה להידרש לגיוס הון נוסף למרות תוכנית לקיצוץ של 1.4 מיליארד דולר

מאסק מכוון לטריליון דולר הכנסות בספייס X SpaceX -0.56%  - והמשקיעים שולחים את המניה למטה - הכנסות ספייס X זינקו ב־92% ל־7.8 מיליארד דולר, אך היעד שהציג מאסק מחייב הרחבה של קיבולת המחשוב ל־20 ג׳יגה־וואט והשקעות הון של מאות מיליארדי דולרים. המניה ירדה בכ־8%, בזמן שהשוק מטיל ספק ביכולת החברה להגיע להכנסות של טריליון דולר עד 2030

סיטאדל רכשה מלאופולד אשנברנר מניות AI ב־16 מיליארד דולר - והקפיצה את התשואה ביולי- קרן וולינגטון של קן גריפין רכשה בהנחה של כ־10% את מרבית התיק הציבורי של Situational Awareness, לאחר שהקרן הממונפת נקלעה למכירה כפויה. ההתאוששות במניות שנרכשו העלתה את תשואת וולינגטון ל־5.9% ביולי ול־12% מתחילת השנה

אלי לילי Eli Lilly and Co 1.04%     מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות שמסבירות טוב מאוד איך חברת תרופות בת 150 שנה הפכה לחברה בשווי של יותר מטריליון דולר. ההכנסות של ענקית התרופות זינקו ב-48% והסתכמו ב-22.97 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים של 20.73 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-8.38 דולר למניה, גבוה בהרבה מהתחזית שעמדה על 6.01 דולר, והמניה מגיבה בעלייה של יותר מ-5% במסחר המוקדם.המספרים חריגים לא רק ביחס לתחזיות, אלא גם ביחס למה שמקובל לראות מחברת פארמה בגודל הזה. אלי לילי צפויה להכניס השנה 85-87 מיליארד דולר, לעומת 45 מיליארד דולר בלבד ב-2024 ו-65.2 מיליארד דולר ב-2025. בתוך שנתיים החברה כמעט מכפילה את ההכנסות, וביחס ל-2022, השנה שבה מאונג'רו יצאה לשוק האמריקאי, ההכנסות צפויות להיות גבוהות כמעט פי שלושה - אלי לילי כל הדרך לטריליון דולר - והאם היא עדיין אטרקטיבית?

שופיפיי Shopify 7.33%    זינקה בוול סטריט, אחרי שחברת המסחר המקוון עקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון השני של 2026 וסיפקה תחזית חיובית להמשך. שופיפיי רשמה רווח של 0.42 דולר למניה, לעומת צפי ל-0.39 דולר, וההכנסות צמחו ל-3.58 מיליארד דולר, מעל התחזיות שעמדו על 3.4 מיליארד דולר. הרווח הגולמי עלה ב-31.2% ל-1.71 מיליארד דולר, הרווח התפעולי טיפס ב-67.7% ל-488 מיליון דולר והרווח הנקי הגיע ל-1.5 מיליארד דולר, עלייה של 65.8% לעומת התקופה המקבילה. היקף העסקאות בפלטפורמה, GMV, גדל ב-32% ל-115.6 מיליארד דולר, וההכנסה החודשית החוזרת, MRR, עלתה ב-19.5% ל-221 מיליון דולר. תזרים המזומנים החופשי הסתכם ב-654 מיליון דולר, לעומת 422 מיליון דולר ברבעון המקביל. ברבעון השלישי צופה החברה צמיחה שנתית של קצת יותר מ-30% בהכנסות וצמיחה של 25%-29% ברווח הגולמי - האיום הפך ליתרון: שופיפיי מזנקת עד 34% אחרי תחזית שהפתיעה את וול סטריט

אנבידיה NVIDIA Corp. 2.3%     עלתה אחרי שמאסק אמר כי ספייסX תשתמש באופן בלעדי בשבבים של החברה. הדברים מחזקים את מניית אנבידיה, בזמן שמניות אחרות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית נסחרות בירידות.

ספייסX SpaceX -0.56%  נפלה, ההכנסות של ספייס X ברבעון השני זינקו 92% ל-7.8 מיליארד דולר, בהובלת קפיצה של פי שבעה בהשכרת כוח מחשוב לבינה מלאכותית, אבל ההשקעות ההוניות טיפסו פי שישה ל-18.4 מיליארד דולר ברבעון בודד. באותה שיחת משקיעים הודיע אילון מאסק שמעתה תרכוש החברה שבבים מאנבידיה בלבד - אנבידיה עולה - איך זה קשור לקריסה של ספייס X

דיסני מתחילת השנה מניית דיסני איבדה גובה בזמן שהמדדים המובילים בוול סטריט טיפסו, ירידה של כמעט 14% שהותירה את המשקיעים ממתינים לאות שהעסק חוזר לצמוח מכוח עצמו. הדוח לרבעון השלישי של שנת הכספים, שהסתיים בסוף יוני, סיפק את האות הזה, ולצידו תזכורת לכך שהצמיחה מגיעה בקצב מעורב. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-2.06 דולר, מול צפי אנליסטים של 1.86 דולר וברבעון המקביל אשתקד 1.61 דולר. ההכנסות עלו ב-7% ל-25.2 מיליארד דולר, בהשוואה ל-23.7 מיליארד בתקופה המקבילה, אבל השוק ציפה ל-25.4 מיליארד, כך שבשורת ההכנסות נרשמה החטאה קלה - הפארקים הרגיעו את המשקיעים: דיסני מזנקת 4.7% אחרי שהרווח עקף את הצפי

AMD Advanced Micro Devices 9.95%   ירדה ב-6.5%. הלחץ על המניה מגיע אחרי שאלון מאסק, מנכ"ל ספייסX, אומר כי החברה תשתמש באופן בלעדי בשבבים של אנבידיה. דבריו של מאסק דוחקים הצדה את תוצאות הרבעון השני שפרסמה AMD.

אריסטה נטוורקס Arista Networks 3.02%    זינקה אחרי שחברת תשתיות הרשת פרסמה תוצאות לרבעון השני שממחישות כיצד הצמיחה בהשקעות בבינה מלאכותית ממשיכה לתמוך בביקוש למוצריה.

בוקינג Booking Holdings 0.37%     עלתה אחרי שסוכנות הנסיעות המקוונת עוקפת את תחזית האנליסטים לרווח ברבעון השני. התוצאות מצביעות על כך שהביקוש לתיירות נותר עמיד למרות המלחמה באיראן.

פלנטיר - בנק ההשקעות חוזר על המלצת "קנייה" ומעלה את התחזיות אחרי רבעון שיא. אבל באותה נשימה חתך בנק אוף אמריקה את המכפיל שהוא מייחס למניה, והציב את שיטת ההערכה שלו על תחזית רווח לשנת 2035 - על העתיד של פלנטיר המניה זינקה ב-29%: בנק אוף אמריקה מציב לפלנטיר מחיר יעד של 255 דולר, הגבוה בוול סטריט

ישראליות בוול סטריט

ההנהלה המנותקת של מאנדיי - שולחים הביתה מאות עובדים ומבקשים תוספת שכר של מיליונים רועי מן וערן זינמן רוצים 14 מיליון דולר לכל אחד, כמעט כפול מהשכר הקודם. תוספת השכר הזו שקולה לשכר של 70-80 עובדים במאנדיי. אבל המנהלים מעדיפים לפטר מעל 600 עובדים ולא "לחסוך" בפיטורים ולהעלות את השכר של עצמם - זו לא רק חוצפה, זו גרידיות וניתוק

טאבולה Taboola 0.56%  נפלה - פספסה את הצפי וחותכת את התחזית השנתית - חברת הפרסום הדיגיטלי דיווחה על הכנסות של 476.8 מיליון דולר, כ-4.5% מתחת לקונצנזוס, ומספקת תחזית חלשה לרבעון השלישי. למרות העלאת תחזית ה-EBITDA המתואם, תחזית ההכנסות השנתית נחתכת בכ-91 מיליון דולר בנקודת האמצע ותזרים המזומנים החופשי נופל בכמעט 50%

מניית יורוג׳ן פארמה Urogen Pharma -0.12%    קפצה בכ־16% לאחר שהחברה עקפה את תחזיות ההכנסות ברבעון השני ודיווחה על צמיחה של 199% ל־72.46 מיליון דולר, לעומת צפי ל־63.53 מיליון דולר. ההפסד המתואם הסתכם ב־28 סנט למניה, מעט טוב יותר מתחזית האנליסטים להפסד של 29 סנט, והנתונים חיזקו את הסנטימנט החיובי סביב המניה.

תאת ברבעון שיא: ההכנסות עלו ב-23% ל-52.9 מיליון דולר; הצבר ל-615 מיליון דולר הרווח הנקי של תאת TAT Technologies Ltd. 0.11%   הסתכם ב-8.1 מיליון דולר, אבל הושפע ממימוש חד-פעמי; הרווח המתואם עלה ב-35% ל-4.66 מיליון דולר; צבר ההזמנות וההסכמים ארוכי הטווח טיפס לשיא של 615 מיליון דולר; התזרים מפעילות שוטפת היה שלילי והסתכם ב-0.6 מיליון דולר

טאואר Tower Semiconductor 4.57%       הכתה את התחזית - זינקה, עברה לירידות, וחזרה לטפס - יצרנית השבבים הישראלית סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של 460.1 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.88 דולר למניה, מעל צפי האנליסטים; התחזית לרבעון השלישי גבוהה בכ-30 מיליון דולר מהקונצנזוס; פעילות הסיליקון פוטוניקס ממשיכה לצמוח במהירות.

וויקס - בייס44 מכבידה על וויקס Wix.com 6.42%   - ההכנסות צמחו ב-15% ל-563 מיליון דולר והרווח המתואם עקף את הצפי ב-37%, אבל וויקס עברה להפסד חשבונאי של 76 מיליון דולר והתזרים החופשי נפל ב-64%; וויקס ממשיכה לצפות לצמיחה של 10%-15% בהכנסות ומבטיחה לשפר את הרווחיות של Base44 במחצית השנייה; המניה עולה במסחר המוקדם בוול סטריט - בייס44 מכבידה על וויקס - מה היו התוצאות?

קומפיוג'ן Compugen Ltd. -2.21%     פרסמה אתמול את תוצאות הרבעון השני והמחצית הראשונה של 2026. ברבעון השני הסתכמו הכנסותיה ב-2.6 מיליון דולר, לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה, וההפסד הנקי הצטמצם ל-7 מיליון דולר, לעומת 7.3 מיליון דולר אשתקד. בקופת החברה 125.3 מיליון דולר, ללא חוב, ולפי הערכתה הסכום יספיק למימון פעילותה לתוך 2029. במקביל, ניסוי COM701 בסרטן השחלות מתקדם כמתוכנן, כשניתוח הביניים של נתוני ההישרדות ללא התקדמות המחלה צפוי עד סוף הרבעון הראשון של 2027. גם ניסוי שלב 1 ב-GS-0321, המפותח בשיתוף גיליאד, מתקדם לפי התוכנית, ואסטרהזנקה ממשיכה לקדם את rilvegostomig.

טבע של המשבר היתה זולה במכפיל הרווח אבל מסוכנת - מכפיל רווח של 5, אפילו פחות, אבל משקיעים חששו שתהיה הסתבכות עם העניין המשפטי, עם החוב, עם רגולציה. הם קונים עכשיו במחיר של פי 4 ולא קנו אז, בגלל הסיכון. עכשיו במכפיל 11-12 היא יקרה יותר, אבל בעיניים שלהם - פחות מסוכנת. לכאורה, זה גם קו המחשבה של רוכשים פוטנציאלים - ענקיות הפארמה במסע רכישות. טבע, בתיאוריה מספקת להם הובלה בגנריקה לצד תרופות מקור ופייפליין מרשים בתרופות אינווטיביות. שאלה מעניינת, אז שאלנו - קיבלתם הצעה? "אני לא שמעתי על פנייה כזו" אומר לנו אלי כליף. כן אבל אם נסתכל על ענקיות הפארמה אז מהזווית שלהם אתם יעד מעניין לרכישה? הוספנו להקשות - והנה התשובה - "טבע החלימה" - זה לא הזמן להימכר לענקית פארמה? התשובה הנחרצת של המנהל הפיננסי של החברה

>> קריאה נוספת: באופנהיימר ממשיכים להמר על טבעTeva Pharmaceutical Industries 2.77%     : תרופות המקור מחפות על החולשה בגנריקה