סולאראדג' קורסת 21%, טאבולה 24%, נייס 8%; עליות בוול סטריט

וול סטריט עם פתיחה חיובית נוספת, כשה-S&P 500 והדאו נמצאים שוב לקראת שיאים חדשים שימשיכו את הראלי החזק שנרשם אתמול. מצב הרוח בשוק נשען על שני סיפורים מרכזיים שממשיכים ללוות את המשקיעים: הביקוש להשקעות ב-AI, שמקבל חיזוק מעונת הדוחות, והתקווה להתקדמות במגעים בין ארה"ב לאיראן. ברקע נמצאת גם הירידה במחירי הנפט שנרשמה אתמול, אחרי ששר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר כי קיימת אפשרות להסכם שיוביל לפתיחה מחדש של מצר הורמוז.

הדאו עולה בכ-1.1%, ה-S&P 500 עולה בכ-0.5% והנאסד"ק בעליות של 0.4%.

העליות בחוזים מגיעות אחרי יום מסחר חזק בוול סטריט. ה-S&P 500 עלה אתמול ב-1.8%, חצה לראשונה את רמת 7,700 הנקודות ונעל בשיא חדש, בעוד הדאו הוסיף יותר מ-900 נקודות וקבע גם הוא שיא נעילה. עבור ה-S&P 500 מדובר בסגירה הראשונה בשיא זה יותר מחודשיים, כשהשוק מקבל תמיכה מהתוצאות של פלנטיר וקטרפילר ומהמשך הציפיות לביקוש יציב להשקעות הקשורות לבינה מלאכותית.

תחזית התשואות בקרנות ההשתלמות היא כ-0.5% במסלול הכללי וכ-0.9% במנייתי. מסלול ה-S&P 500 צפוי לעלות כ-2.4% הודות להתחזקות הדולר; מה עשתה הקרן שלכם? 

לצד עונת הדוחות, תשומת הלב נשארת גם בזירה הגיאופוליטית. בסנט אומר כי קיימת "אפשרות" להסכם שלום עם איראן כבר במהלך היום הקרוב, אחרי שהדברים שלו ביום שלישי חיזקו את הציפיות להסדר שיאפשר לפתוח מחדש את מצר הורמוז. התקווה להתקדמות בנושא דחפה את מחירי הנפט כלפי מטה במסחר אתמול והפחיתה קצת מהלחץ שליווה את השווקים בתקופה האחרונה.

הבוקר הנפט מתקן חלק מהירידה. החוזים על נפט מסוג WTI למסירה בספטמבר עולים בכ-0.7% ל-76.30 דולר לחבית, בעוד החוזים על נפט מסוג ברנט למסירה באוקטובר עולים בכ-1.6% ל-80.63 דולר לחבית. העלייה המחודשת עדיין אינה מוחקת את הירידה שנרשמה בעקבות דבריו של בסנט, אבל היא משאירה את שוק האנרגיה במרכז תשומת הלב, בעיקר כל עוד האפשרות להסכם עם איראן עדיין אינה ודאית.

עונת הדוחות מציגה בינתיים תמונה קצת מורכבת יותר. התוצאות של פלנטיר וקטרפילר תמכו אתמול בסנטימנט והצביעו על ביקוש יציב בתחום הבינה המלאכותית, אבל הבוקר המשקיעים מראים שהם לא מסתפקים רק בעקיפת התחזיות. ספייסX ו-AMD מפרסמות תוצאות שעולות על הציפיות, ובכל זאת המניות מגיבות בירידות חדות, במקרה של ספייסX בגלל ההוצאות ההוניות הגבוהות מהצפי ובמקרה של AMD אחרי שהרווח המתואם עקף רק במעט את התחזיות. מנגד, דיסני עולה ביותר מ-3% אחרי תוצאות טובות מהצפוי לרבעון הפיסקאלי השלישי.

וול סטריט נעלה אתמול את יום המסחר בעליות חדות , כאשר מניות הטכנולוגיה מובילות את המגמה והמשקיעים מתמקדים בדוחות החברות ובהתפתחויות במזרח התיכון. מדד נאסד״ק זינק בכ־2.6%, דאו ג׳ונס עלה בכ־1.7% ומדד S&P 500 הוסיף אף הוא 1.8% ונעל את המסחר בשיא כל הזמנים. מדד מניות השבבים ה-SOX עלה בכ-6.6%. 

ההנהלה המנותקת של מאנדיי - שולחים הביתה מאות עובדים ומבקשים תוספת שכר של מיליונים רועי מן וערן זינמן רוצים 14 מיליון דולר לכל אחד, כמעט כפול מהשכר הקודם. תוספת השכר הזו שקולה לשכר של 70-80 עובדים במאנדיי. אבל המנהלים מעדיפים לפטר מעל 600 עובדים ולא "לחסוך" בפיטורים ולהעלות את השכר של עצמם - זו לא רק חוצפה, זו גרידיות וניתוק

• טסלה צומחת בסין; מאסק מכחיש שמועות על מיזוג עם ספייסאיקס
• ה-SP500 עלה ב-1.8% לשיא כל הזמנים; מניות השבבים והטכנולוגיה הובילו את העליות

סולאראדג' הישראלית SolarEdge -22.62%   שמפתחת ומייצרת ממירים ואופטימייזרים למערכות סולאריות, מסיימת את הרבעון השני של 2026 עם הכנסות של 346.2 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 23% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ובעלייה של 11.5% לעומת הרבעון הראשון של השנה. החברה עוקפת בכ-5 מיליון דולר את ממוצע תחזיות האנליסטים, שעמד על כ-341 מיליון דולר. השוק מתאכזב בעיקר מהתחזית של סולאראדג' לרבעון השלישי. החברה צופה הכנסות של 310-340 מיליון דולר, עם נקודת אמצע של 325 מיליון דולר, נמוך בכ-11% מממוצע תחזיות האנליסטים ונמוך בכ-21 מיליון דולר מההכנסות ברבעון השני. התחזית משקפת את המשך החולשה בשוק הסולארי הביתי בארה"ב, לצד ירידה עונתית צפויה במכירות באירופה, והיא מאפילה על תוצאות רבעוניות שהיו טובות מהצפי - סולאראדג' נופלת - תחזית מאכזבת למרות שיפור בתוצאות

מאקרו

בסנט מגן על וורש: "השווקים בגמילה מההנחיות של הפד". שר האוצר של ארצות הברית, סקוט בסנט, מעניק גיבוי לביקורת של קוין וורש על מדיניות הההנחיות של הבנק המרכזי. במקביל, נתונים מהשווקים מצביעים על ירידה באמינות של הפד בכל הנוגע להשגת יעד האינפלציה.

• סולאראדג' נופלת - תחזית מאכזבת למרות שיפור בתוצאות
• האיום הפך ליתרון: שופיפיי מזנקת עד 34% אחרי תחזית שהפתיעה את וול סטריט

אחרי מרכזי הנתונים, שוק החוב נערך לגל הבא של ה־AI: מימון השבבים - סיטאדל סקיוריטיז מעריכה כי חברות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים יגייסו עד 2028 יותר מ־500 מיליארד דולר בחוב ציבורי ופרטי, לאחר שכבר הוזרמו כ־570 מיליארד דולר לתשתיות AI. גל ההנפקות צפוי לשנות את הרכב שוק האג״ח ולהעמיד במבחן את יכולת ההכנסות העתידיות להצדיק את היקף ההשקעות

ה"גליץ'" של מניות החלל: אילו קרנות ומניות מעניינות עכשיו? אחרי גל ההנפקות, ההתרסקות וההתפכחות, חברות החלל מתחילות להציג פעילות עסקית, חוזים והכנסות; מהו ה"גליץ'" שהופך תקלה זמנית להזדמנות, מה ההבדל בין הקרנות JEDI ו-NASA, ואילו מניות נראות מעניינות על הגרף; הטור של זיו סגל

מניות במרכז

אלי לילי Eli Lilly and Co 4.22%   מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות שמסבירות טוב מאוד איך חברת תרופות בת 150 שנה הפכה לחברה בשווי של יותר מטריליון דולר. ההכנסות של ענקית התרופות זינקו ב-48% והסתכמו ב-22.97 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים של 20.73 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-8.38 דולר למניה, גבוה בהרבה מהתחזית שעמדה על 6.01 דולר, והמניה מגיבה בעלייה של יותר מ-5% במסחר המוקדם.המספרים חריגים לא רק ביחס לתחזיות, אלא גם ביחס למה שמקובל לראות מחברת פארמה בגודל הזה. אלי לילי צפויה להכניס השנה 85-87 מיליארד דולר, לעומת 45 מיליארד דולר בלבד ב-2024 ו-65.2 מיליארד דולר ב-2025. בתוך שנתיים החברה כמעט מכפילה את ההכנסות, וביחס ל-2022, השנה שבה מאונג'רו יצאה לשוק האמריקאי, ההכנסות צפויות להיות גבוהות כמעט פי שלושה - אלי לילי כל הדרך לטריליון דולר - והאם היא עדיין אטרקטיבית?

שופיפיי Shopify 17.76%    מזנקת בוול סטריט, אחרי שחברת המסחר המקוון עקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון השני של 2026 וסיפקה תחזית חיובית להמשך. שופיפיי רשמה רווח של 0.42 דולר למניה, לעומת צפי ל-0.39 דולר, וההכנסות צמחו ל-3.58 מיליארד דולר, מעל התחזיות שעמדו על 3.4 מיליארד דולר. הרווח הגולמי עלה ב-31.2% ל-1.71 מיליארד דולר, הרווח התפעולי טיפס ב-67.7% ל-488 מיליון דולר והרווח הנקי הגיע ל-1.5 מיליארד דולר, עלייה של 65.8% לעומת התקופה המקבילה. היקף העסקאות בפלטפורמה, GMV, גדל ב-32% ל-115.6 מיליארד דולר, וההכנסה החודשית החוזרת, MRR, עלתה ב-19.5% ל-221 מיליון דולר. תזרים המזומנים החופשי הסתכם ב-654 מיליון דולר, לעומת 422 מיליון דולר ברבעון המקביל. ברבעון השלישי צופה החברה צמיחה שנתית של קצת יותר מ-30% בהכנסות וצמיחה של 25%-29% ברווח הגולמי - האיום הפך ליתרון: שופיפיי מזנקת עד 34% אחרי תחזית שהפתיעה את וול סטריט

אנבידיה NVIDIA Corp. 3.86%    עולה בכ-1.9% אחרי שמאסק אומר כי ספייסX תשתמש באופן בלעדי בשבבים של החברה. הדברים מחזקים את מניית אנבידיה, בזמן שמניות אחרות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית נסחרות בירידות.

ספייסX SpaceX -7.56%    נופלת בכ-11%, ההכנסות של ספייס X ברבעון השני זינקו 92% ל-7.8 מיליארד דולר, בהובלת קפיצה של פי שבעה בהשכרת כוח מחשוב לבינה מלאכותית, אבל ההשקעות ההוניות טיפסו פי שישה ל-18.4 מיליארד דולר ברבעון בודד. באותה שיחת משקיעים הודיע אילון מאסק שמעתה תרכוש החברה שבבים מאנבידיה בלבד - אנבידיה עולה - איך זה קשור לקריסה של ספייס X

אינטל Intel Corp -2.22%    יורדת בכ-1.4% ומיקרון Micron Technology, Inc 1.69%     מאבדת בכ-1.1%, כחלק מהחולשה שנרשמת במניות נוספות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית, בזמן שהודעת ספייסX על שימוש בלעדי בשבבי אנבידיה תומכת במנייתה של האחרונה.

דיסני מתחילת השנה מניית דיסני איבדה גובה בזמן שהמדדים המובילים בוול סטריט טיפסו, ירידה של כמעט 14% שהותירה את המשקיעים ממתינים לאות שהעסק חוזר לצמוח מכוח עצמו. הדוח לרבעון השלישי של שנת הכספים, שהסתיים בסוף יוני, סיפק את האות הזה, ולצידו תזכורת לכך שהצמיחה מגיעה בקצב מעורב. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-2.06 דולר, מול צפי אנליסטים של 1.86 דולר וברבעון המקביל אשתקד 1.61 דולר. ההכנסות עלו ב-7% ל-25.2 מיליארד דולר, בהשוואה ל-23.7 מיליארד בתקופה המקבילה, אבל השוק ציפה ל-25.4 מיליארד, כך שבשורת ההכנסות נרשמה החטאה קלה - הפארקים הרגיעו את המשקיעים: דיסני מזנקת 4.7% אחרי שהרווח עקף את הצפי

AMD Advanced Micro Devices -6.51%   יורדת בכ-8.6% במסחר המוקדם ורושמת את הירידה החדה ביותר מבין מניות ה-S&P 500 לפני פתיחת המסחר. הלחץ על המניה מגיע אחרי שאלון מאסק, מנכ"ל ספייסX, אומר כי החברה תשתמש באופן בלעדי בשבבים של אנבידיה. דבריו של מאסק דוחקים הצדה את תוצאות הרבעון השני שפרסמה AMD.

אריסטה נטוורקס Arista Networks 3.36%    מזנקת אחרי שחברת תשתיות הרשת מפרסמת תוצאות לרבעון השני שממחישות כיצד הצמיחה בהשקעות בבינה מלאכותית ממשיכה לתמוך בביקוש למוצריה.

בוקינג Booking Holdings 6.56%    עולה אחרי שסוכנות הנסיעות המקוונת עוקפת את תחזית האנליסטים לרווח ברבעון השני. התוצאות מצביעות על כך שהביקוש לתיירות נותר עמיד למרות המלחמה באיראן.

פלנטיר - בנק ההשקעות חוזר על המלצת "קנייה" ומעלה את התחזיות אחרי רבעון שיא. אבל באותה נשימה חתך בנק אוף אמריקה את המכפיל שהוא מייחס למניה, והציב את שיטת ההערכה שלו על תחזית רווח לשנת 2035 - על העתיד של פלנטיר המניה זינקה ב-29%: בנק אוף אמריקה מציב לפלנטיר מחיר יעד של 255 דולר, הגבוה בוול סטריט

ישראליות בוול סטריט

תאת ברבעון שיא: ההכנסות עלו ב-23% ל-52.9 מיליון דולר; הצבר ל-615 מיליון דולר הרווח הנקי של תאת TAT Technologies Ltd. 10.83%   הסתכם ב-8.1 מיליון דולר, אבל הושפע ממימוש חד-פעמי; הרווח המתואם עלה ב-35% ל-4.66 מיליון דולר; צבר ההזמנות וההסכמים ארוכי הטווח טיפס לשיא של 615 מיליון דולר; התזרים מפעילות שוטפת היה שלילי והסתכם ב-0.6 מיליון דולר

טאואר Tower Semiconductor -8.14%     הכתה את התחזית - זינקה, עברה לירידות, וחזרה לטפס - יצרנית השבבים הישראלית סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של 460.1 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.88 דולר למניה, מעל צפי האנליסטים; התחזית לרבעון השלישי גבוהה בכ-30 מיליון דולר מהקונצנזוס; פעילות הסיליקון פוטוניקס ממשיכה לצמוח במהירות.

סולאראדג' SolarEdge -22.62%   מטפסת ב-7% לקראת הדוחות שיפורסמו מחר לפני המסחר. 

וויקס - בייס44 מכבידה על וויקס Wix.com 0.81%   - ההכנסות צמחו ב-15% ל-563 מיליון דולר והרווח המתואם עקף את הצפי ב-37%, אבל וויקס עברה להפסד חשבונאי של 76 מיליון דולר והתזרים החופשי נפל ב-64%; וויקס ממשיכה לצפות לצמיחה של 10%-15% בהכנסות ומבטיחה לשפר את הרווחיות של Base44 במחצית השנייה; המניה עולה במסחר המוקדם בוול סטריט - בייס44 מכבידה על וויקס - מה היו התוצאות?

קומפיוג'ן Compugen Ltd. -3.99%     פרסמה אתמול את תוצאות הרבעון השני והמחצית הראשונה של 2026. ברבעון השני הסתכמו הכנסותיה ב-2.6 מיליון דולר, לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה, וההפסד הנקי הצטמצם ל-7 מיליון דולר, לעומת 7.3 מיליון דולר אשתקד. בקופת החברה 125.3 מיליון דולר, ללא חוב, ולפי הערכתה הסכום יספיק למימון פעילותה לתוך 2029. במקביל, ניסוי COM701 בסרטן השחלות מתקדם כמתוכנן, כשניתוח הביניים של נתוני ההישרדות ללא התקדמות המחלה צפוי עד סוף הרבעון הראשון של 2027. גם ניסוי שלב 1 ב-GS-0321, המפותח בשיתוף גיליאד, מתקדם לפי התוכנית, ואסטרהזנקה ממשיכה לקדם את rilvegostomig.

טבע של המשבר היתה זולה במכפיל הרווח אבל מסוכנת - מכפיל רווח של 5, אפילו פחות, אבל משקיעים חששו שתהיה הסתבכות עם העניין המשפטי, עם החוב, עם רגולציה. הם קונים עכשיו במחיר של פי 4 ולא קנו אז, בגלל הסיכון. עכשיו במכפיל 11-12 היא יקרה יותר, אבל בעיניים שלהם - פחות מסוכנת. לכאורה, זה גם קו המחשבה של רוכשים פוטנציאלים - ענקיות הפארמה במסע רכישות. טבע, בתיאוריה מספקת להם הובלה בגנריקה לצד תרופות מקור ופייפליין מרשים בתרופות אינווטיביות. שאלה מעניינת, אז שאלנו - קיבלתם הצעה? "אני לא שמעתי על פנייה כזו" אומר לנו אלי כליף. כן אבל אם נסתכל על ענקיות הפארמה אז מהזווית שלהם אתם יעד מעניין לרכישה? הוספנו להקשות - והנה התשובה - "טבע החלימה" - זה לא הזמן להימכר לענקית פארמה? התשובה הנחרצת של המנהל הפיננסי של החברה

>> קריאה נוספת: באופנהיימר ממשיכים להמר על טבעTeva Pharmaceutical Industries 1.19%     : תרופות המקור מחפות על החולשה בגנריקה