אפלובין צונחת 18%, ווסטרן דיגיטל 17%; אנבידיה עולה 1.1%; מגמה מעורבת בוול סטריט

מגמה חיובית מתונה בוול סטריט, כשהסיפור המרכזי של השוק ממשיך להיות המעבר ממניות הטכנולוגיה למניות הבלו צ'יפ. המשקיעים עדיין לא יוצאים משוק המניות, אבל הם נעשים בררניים יותר ומפנים חלק מהכסף לחברות ולסקטורים שנתפסים כחלופה למניות הטכנולוגיה. ברקע נמצאים החששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית ומהתמחור הגבוה שאליו הגיעו חלק מהחברות בענף. הדאו בדרך לנסות ולהאריך את רצף השיאים, בעוד שהנאסד"ק מתקשה להצטרף למגמה ונשאר תחת לחץ.

הדאו עולה בכ-0.4%, ה-S&P 500 יורד 0.1%, הנאסד"ק עולה בכ-0.2%.

המגמה מגיעה אחרי יום מסחר שבו הפער בין המדדים כבר בולט לעין. הדאו סיים אתמול בשיא שלישי ברציפות, בזמן שהנאסד"ק יורד בעקבות מימושים בגוגל, אחרי שהחברה האם ביצעה שינויים בחטיבת ה-AI שלה. החשש הוא שההוצאות הגבוהות על תשתיות ופיתוח בתחום ה-AI עלולות להכביד על החברות, במיוחד כשהמניות כבר נסחרות בתמחור גבוה.

השוק גם ממתין לדוח התעסוקה שיתפרסם ביום שישי. הנתונים אמורים לתת למשקיעים תמונה טובה יותר על מצבו של שוק העבודה ועל האפשרויות שעומדות בפני הפדרל ריזרב בהמשך השנה. השאלה המרכזית היא אם הנתונים יותירו לבנק המרכזי מרחב להעלות את הריבית בצורה אגרסיבית יותר, בזמן שהוא ממשיך להתמודד עם האינפלציה. 

אתמול וול סטריט ננעלה במגמה מעורבת, לאחר הראלי החד שהוסיף כ־3.7 טריליון דולר לשווי מדד S&P 500. דאו ג׳ונס עלה בכ־0.5%, S&P 500 ירד ב-0.2%, בעוד נאסד״ק איבד 0.8%.

טלטלה בצמרת ה־AI של גוגל: מנכ״ל גוגל דיפמיינד עובר תפקיד וארבעה בכירים עוזבים - דמיס האסביס יעבור לתפקיד יו״ר ומדען ראשי בגוגל דיפמיינד, בעוד קוראי קבוקצ׳ואולו יקבל אחריות על פיתוח המודלים. במקביל, ג׳ף דין ושלושה ותיקי גוגל מקימים את Discovery Loop, בזמן שהשקת Gemini 3.5 Pro מתעכבת ומניית אלפאבית יורדת ב־4%

אובר Uber 2.08%   תשקיע יותר מ־10 מיליארד דולר ברובוטקסי - ותפרוס 120 אלף כלי רכב אוטונומיים - החברה מתכננת להפעיל שירותים בלפחות 15 ערים כבר השנה, לאחר שייצרה תזרים חופשי של 2.8 מיליארד דולר ברבעון. במקביל, היא מרחיבה השקעות בציי רכב ובשותפויות עם חברות כמו Wayve, Zoox וריביאן - ומתרחקת בהדרגה מהמודל הרזה שעליו נבנתה

• סולאראדג׳ צנחה ב-30%, טאבולה עם 27%, טאואר נפלה ב-11%; נעילה מעורבת בוול-סטריט
• טסלה צומחת בסין; מאסק מכחיש שמועות על מיזוג עם ספייסאיקס

מאקרו

המחלוקת בפד מחריפה: קשקארי קורא להתחיל להעלות את הריבית- נשיא הפד במיניאפוליס טוען כי ריבית של 3.5%–3.75% אינה מרסנת מספיק את הכלכלה, בזמן שהאינפלציה עדיין גבוהה מיעד של 2%. עמדתו מחדדת את המחלוקת בבנק המרכזי לקראת ישיבת ספטמבר, בעוד היו״ר קווין וורש מצמצם את ההכוונה לשווקים

בסנט מגן על וורש: "השווקים בגמילה מההנחיות של הפד". שר האוצר של ארצות הברית, סקוט בסנט, מעניק גיבוי לביקורת של קוין וורש על מדיניות הההנחיות של הבנק המרכזי. במקביל, נתונים מהשווקים מצביעים על ירידה באמינות של הפד בכל הנוגע להשגת יעד האינפלציה.

אחרי מרכזי הנתונים, שוק החוב נערך לגל הבא של ה־AI: מימון השבבים - סיטאדל סקיוריטיז מעריכה כי חברות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים יגייסו עד 2028 יותר מ־500 מיליארד דולר בחוב ציבורי ופרטי, לאחר שכבר הוזרמו כ־570 מיליארד דולר לתשתיות AI. גל ההנפקות צפוי לשנות את הרכב שוק האג״ח ולהעמיד במבחן את יכולת ההכנסות העתידיות להצדיק את היקף ההשקעות

• זינוק של 44% בהכנסות והמניה צונחת: מה הטריד את וול סטריט בדוחות של ווסטרן דיגיטל?
• זינקה 713% בשנה והייתה חביבת וול סטריט - עכשיו פייפר סנדלר ממליצה להתרחק מאפלובין

ה"גליץ'" של מניות החלל: אילו קרנות ומניות מעניינות עכשיו? אחרי גל ההנפקות, ההתרסקות וההתפכחות, חברות החלל מתחילות להציג פעילות עסקית, חוזים והכנסות; מהו ה"גליץ'" שהופך תקלה זמנית להזדמנות, מה ההבדל בין הקרנות JEDI ו-NASA, ואילו מניות נראות מעניינות על הגרף; הטור של זיו סגל

מניות במרכז

אפלובין - שנתיים בקושי חלפו מאז שאפלובין הייתה המניה החמה ביותר בוול סטריט, והבוקר היא סופגת את אחת מהורדות הדירוג החדות שידעה. פייפר סנדלר הורידה את ההמלצה לענקית הפרסום הדיגיטלי מעודף משקל לניטרלי, וחתכה את מחיר היעד מ-665 דולר ל-385 דולר, קיצוץ של יותר מ-40% במכה אחת. בבית ההשקעות מסבירים שהתזה שנשענה על שיפור מתמיד במנוע הבינה המלאכותית של החברה נראית כעת שברירית הרבה יותר משנדמה - זינקה 713% בשנה והייתה חביבת וול סטריט - עכשיו פייפר סנדלר ממליצה להתרחק מאפלובין

ווסטרן דיגיטל - רבעון של שיאים נגמר אמש בצבע אדום. ווסטרן דיגיטל יצרנית הכוננים הקשיחים מקליפורניה, פרסמה אחרי נעילת המסחר תוצאות שעקפו את כל התחזיות, ובכל זאת המניה ירדה 5.4% במסחר הסדיר והוסיפה צניחה של קרוב ל-9% במסחר המאוחר, לאזור 466 דולר. הפער בין הביצועים לתגובה ממחיש עד כמה גבוה הרף שהמשקיעים הציבו לאחת המניות החמות של 2026. ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים הסתכמו ב-3.75 מיליארד דולר, זינוק של 44% לעומת התקופה המקבילה ומעל הקונצנזוס שעמד על 3.69 מיליארד. הרווח המתואם למניה קפץ 109% ל-3.56 דולר, גבוה מתחזית האנליסטים שציפו ל-3.29 דולר. שיעור הרווח הגולמי טיפס ל-54.4%, לעומת כ-41% ברבעון המקביל. את שנת הכספים כולה סיכמה החברה עם הכנסות של 12.9 מיליארד דולר, צמיחה של 36%, ורווח שנתי למניה שיותר מהוכפל ל-10.22 דולר. בדומה למגמה שנרשמה כבר בדוחות הקודמים של ווסטרן דיגיטל, שהזניקו אז את המניה, הדלק המרכזי הוא הביקוש לאחסון מצד תשתיות הבינה המלאכותית. גם התזרים מרשים: מזומנים חופשיים של 1.3 מיליארד דולר ברבעון, ו-3.5 מיליארד דולר בשנה כולה, שיעור של כ-27% מההכנסות - זינוק של 44% בהכנסות והמניה צונחת: מה הטריד את וול סטריט בדוחות של ווסטרן דיגיטל?

ורסנט מדיה Versant Media Group 11.43%    עולה, אחרי שחברת המדיה עוקפת את התחזיות בשורה העליונה ובשורה התחתונה ומעלה את התחזית לשנה כולה. החברה צופה כעת הכנסות של 6.2-6.45 מיליארד דולר ב-2026 ו-EBITDA מתואם של 1.9-2.05 מיליארד דולר.

וורבי פארקר Warby Parker -10.38%    יורדת אחרי שהכנסות הרבעון השני מסתכמות ב-235.5 מיליון דולר, מתחת לקונצנזוס של LSEG להכנסות של 238 מיליון דולר. מנגד, ה-EBITDA עוקף את התחזיות והחברה מאשררת את התחזית השנתית, אבל הנתונים החיוביים אינם מונעים את הירידה במניה.

איון קיו IonQ 4.64%   עולה אחרי שחברת המחשוב הקוונטי מדווחת על הכנסות גבוהות מהצפוי ברבעון השני. גם התחזית השנתית תומכת במניה, כאשר החברה צופה הכנסות של 280-290 מיליון דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים של FactSet שעמד על 268.6 מיליון דולר.

פיגמה Figma -18.2%    יורדת אחרי שהתחזית השנתית לרווח התפעולי המתואם נתפסת כחלשה. החברה צופה רווח תפעולי מתואם של 125-135 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 133.2 מיליון דולר. זאת למרות שתוצאות הרבעון השני עוקפות את התחזיות.

דורדאש DoorDash 2.81%    עולה אחרי ששירות משלוחי המזון מדווח על הכנסות רבעוניות של 4.45 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס LSEG שעמד על 4.34 מיליארד דולר. הרווח מסתכם ב-46 סנט למניה ומתיישר עם תחזיות האנליסטים.

זילו Zillow -13.35%    יורדת למרות תוצאות שעוקפות את הצפי. שוק הנדל"ן המקוון מדווח על רווח מתואם של 52 סנט למניה, לעומת תחזית ל-45 סנט, ועל הכנסות של 772 מיליון דולר, מעל הצפי ל-758 מיליון דולר. במקביל, סמנכ"ל הכספים ג'רמי הופמן מקבל גם את תפקיד סמנכ"ל התפעול, ויום קודם לכן מודיעה החברה על פיטורי כ-500 עובדים.

סיילספורס Salesforce.com -3.85%    יורדת אחרי שהחברה מודיעה כי תמנה ביום רביעי את מיגל מילאנו לתפקיד מנהל התפעול. מילאנו, שכיהן בעבר בתפקיד ניהולי באורקל, עבד קודם לכן בסיילספורס במשך קרוב לעשור באירופה. מניית החברה מאבדת יותר מ-27% מתחילת השנה.

דואולינגו Duolingo -16.12%    יורדת אחרי שפלטפורמת לימודי השפות מספקת תחזית הכנסות של 302 מיליון דולר לרבעון הנוכחי, מתחת לקונצנזוס של 303.9 מיליון דולר. גם תחזית ההזמנות נמוכה מהצפי, עם 307 מיליון דולר לעומת תחזית של 308.8 מיליון דולר.

באמבל Bumble -5.92%    יורדת אחרי שאפליקציית ההיכרויות מדווחת על הפסד של 84 סנט למניה ברבעון השני, בזמן שקונצנזוס FactSet צופה רווח של 25 סנט למניה. גם התחזית לרבעון השלישי מאכזבת, כאשר החברה צופה EBITDA מתואם של 56-60 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 68.7 מיליון דולר.

דיאג'יו Diageo plc 4.19%    עולה אחרי שחברת המשקאות מציגה תוכנית לקיצוץ עלויות בהיקף של מיליארד דולר כחלק מהניסיון לשפר את פעילותה. החברה מדווחת גם על ירידה במכירות נטו בשנה שהסתיימה ביוני, לצד עלייה ברווח התפעולי המתואם.

מיקרוסופט Microsoft Corp 2.14%    חשפה את היקף התלות ב־OpenAI: הכנסות של 24.1 מיליארד דולר בשנה- הגילוי החדש חושף את עומק התלות של מיקרוסופט בשותפה: OpenAI אחראית ליותר ממחצית מהכנסות הבינה המלאכותית ולמרבית הצמיחה בהזמנות. החברה מנסה להרחיב את הפעילות עם לקוחות ומודלים נוספים, אך עדיין לא ברור כמה מהסכום נובע משירותי ענן וכמה מהסכם חלוקת ההכנסות

לוסיד Lucid Motors 2.61%  צנחה ב־18%: ההכנסות עלו, אך כל מכונית עדיין מעמיקה את ההפסד- יצרנית הרכב החשמלי הגדילה את ההכנסות ב־56% ואת המסירות ב־19%, אך רשמה הפסד גולמי של 427 מיליון דולר ושרפה כ־1.5 מיליארד דולר ברבעון. התחזית למסירות ירדה, והחברה עשויה להידרש לגיוס הון נוסף למרות תוכנית לקיצוץ של 1.4 מיליארד דולר

מאסק מכוון לטריליון דולר הכנסות בספייס X SpaceX 4.55%  - והמשקיעים שולחים את המניה למטה - הכנסות ספייס X זינקו ב־92% ל־7.8 מיליארד דולר, אך היעד שהציג מאסק מחייב הרחבה של קיבולת המחשוב ל־20 ג׳יגה־וואט והשקעות הון של מאות מיליארדי דולרים. המניה ירדה בכ־8%, בזמן שהשוק מטיל ספק ביכולת החברה להגיע להכנסות של טריליון דולר עד 2030

סיטאדל רכשה מלאופולד אשנברנר מניות AI ב־16 מיליארד דולר - והקפיצה את התשואה ביולי- קרן וולינגטון של קן גריפין רכשה בהנחה של כ־10% את מרבית התיק הציבורי של Situational Awareness, לאחר שהקרן הממונפת נקלעה למכירה כפויה. ההתאוששות במניות שנרכשו העלתה את תשואת וולינגטון ל־5.9% ביולי ול־12% מתחילת השנה

אלי לילי Eli Lilly and Co 0.92%     מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות שמסבירות טוב מאוד איך חברת תרופות בת 150 שנה הפכה לחברה בשווי של יותר מטריליון דולר. ההכנסות של ענקית התרופות זינקו ב-48% והסתכמו ב-22.97 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים של 20.73 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-8.38 דולר למניה, גבוה בהרבה מהתחזית שעמדה על 6.01 דולר, והמניה מגיבה בעלייה של יותר מ-5% במסחר המוקדם.המספרים חריגים לא רק ביחס לתחזיות, אלא גם ביחס למה שמקובל לראות מחברת פארמה בגודל הזה. אלי לילי צפויה להכניס השנה 85-87 מיליארד דולר, לעומת 45 מיליארד דולר בלבד ב-2024 ו-65.2 מיליארד דולר ב-2025. בתוך שנתיים החברה כמעט מכפילה את ההכנסות, וביחס ל-2022, השנה שבה מאונג'רו יצאה לשוק האמריקאי, ההכנסות צפויות להיות גבוהות כמעט פי שלושה - אלי לילי כל הדרך לטריליון דולר - והאם היא עדיין אטרקטיבית?

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge 0.62%    מדברת על התאוששות. ההכנסות עולות, המרווחים משתפרים, והיא מצליחה לצמצם את ההפסדים, וברבעון השני, שעל התוצאות שלו דיווחה אתמול הגיע גם הנתון שהשוק חיכה לו כמעט שלוש שנים, חזרה לרווח תפעולי מתואם. על פניו, עוד שלב בדרך החוצה מהמשבר. אלא שאז הגיעה התחזית לרבעון השלישי ושינתה את התמונה. במקום המשך צמיחה, סולאראדג' אותתה על ירידה בהכנסות ועל התכווצות במרווח הגולמי. בוול סטריט, שכבר התחילה לתמחר התאוששות, ראו בכך צעד אחורה והענישו את המניה בירידה של יותר מ-30% ביום אחד - דיברנו עם המנכ"ל על מה צפוי בהמשך, איך Nexis מתקדמת באירופה ובארה"ב ומתי פעילות הדאטה סנטרס תתחיל לייצר הכנסות - שוקי ניר אחרי הנפילה בסולאראדג': "התפקיד שלנו הוא לייצר ערך בטווח הארוך"

פלייטיקה Playtika -16.07%   מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות מעורבות ביחס לציפיות בוול סטריט. ההכנסות הסתכמו ב-731.1 מיליון דולר, עלייה של 5% לעומת הכנסות של 696 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אבל ירידה של 1.8% לעומת הרבעון הראשון. בכך עוקפת החברה את קונצנזוס האנליסטים, שעמד על הכנסות של 713.15 מיליון דולר, בכ-18 מיליון דולר או 2.5%. התוצאה גם קרובה לקצה העליון של טווח התחזיות, שנע בין 687.21 מיליון דולר ל-732.5 מיליון דולר - פלייטיקה עוקפת בהכנסות, מפספסת ברווח; צופה לסיים את השנה בתחתית התחזית

נובה Nova Measuring Instruments Ltd. -1.19%    מסיימת את הרבעון השני עם צמיחה של 16% בהכנסות ועוקפת את קונצנזוס האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה; שיעור הרווח הגולמי יורד ל-56.5%, אבל החברה מספקת תחזית להמשך צמיחה ברבעון השלישי וצופה הכנסות של 277-287 מיליון דולר - נובה עקפה בקצת את הציפיות - מה התחזית קדימה?

נאייקס ( Nayax 1.53%  ) הגישה בקשה להקמת בנק ללא פיקדונות בקונטיקט, במטרה להציע לעסקים קטנים ובינוניים בארה"ב כרטיסים עסקיים, פתרונות לניהול הוצאות ואשראי להון חוזר ישירות דרך הפלטפורמה שלה. במקביל השיקה החברה את Yellow Account, חשבון עסקי המאפשר קבלת כספי סליקה, החזקת יתרות ושימוש בכרטיסי חיוב, בשיתוף Adyen, שמחזיקה בפיקדונות ונושאת באחריות הרגולטורית. השירות החדש אינו תלוי באישור הבנק, בעוד שהרחבתו לפתרונות אשראי מותנית בקבלת הרישיון, הליך שצפוי להימשך כחצי שנה ואישורו אינו מובטח.

ההנהלה המנותקת של מאנדיי - שולחים הביתה מאות עובדים ומבקשים תוספת שכר של מיליונים רועי מן וערן זינמן רוצים 14 מיליון דולר לכל אחד, כמעט כפול מהשכר הקודם. תוספת השכר הזו שקולה לשכר של 70-80 עובדים במאנדיי. אבל המנהלים מעדיפים לפטר מעל 600 עובדים ולא "לחסוך" בפיטורים ולהעלות את השכר של עצמם - זו לא רק חוצפה, זו גרידיות וניתוק

טאבולה Taboola 5.74%  נפלה - פספסה את הצפי וחותכת את התחזית השנתית - חברת הפרסום הדיגיטלי דיווחה על הכנסות של 476.8 מיליון דולר, כ-4.5% מתחת לקונצנזוס, ומספקת תחזית חלשה לרבעון השלישי. למרות העלאת תחזית ה-EBITDA המתואם, תחזית ההכנסות השנתית נחתכת בכ-91 מיליון דולר בנקודת האמצע ותזרים המזומנים החופשי נופל בכמעט 50%

>> קריאה נוספת: באופנהיימר ממשיכים להמר על טבעTeva Pharmaceutical Industries 0.12%     : תרופות המקור מחפות על החולשה בגנריקה