נעילה שלילית בוול-סטריט; פלייטיקה נפלה ב-15%, טאואר קפצה ב-6%

וול סטריט ננעלה ביום חמישי במגמה שלילית, כאשר העלייה במחירי הנפט ובתשואות האג״ח האמריקאיות הכבידה על המדדים. דאו ג׳ונס ירד בכ־0.9% וקטע את רצף העליות שלו, S&P 500 נסוג בכ־0.2% ונאסד״ק סיים סביב רמת הפתיחה.

במוקד המסחר עמד הזינוק במחירי האנרגיה, על רקע חוסר הוודאות סביב מצר הורמוז והמתיחות מול איראן. מחיר הנפט מסוג ברנט טיפס מעל 83 דולר לחבית, לאחר דיווחים סותרים על אפשרות להסדר זמני שיאפשר את המשך השיט בנתיב המרכזי. העלייה בנפט הגבירה את החשש מלחצים אינפלציוניים נוספים ומאפשרות שהפדרל ריזרב יידרש לשמור על מדיניות ריבית מצמצמת ואף לשקול העלאה נוספת. התשואה על אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים עלתה לכ־4.67%, והתשואה ל־30 שנה טיפסה לכ־5.21%.

מניות הטכנולוגיה נסחרו בזהירות, כשהמשקיעים המשיכו לבחון את היקף ההשקעות בבינה מלאכותית ואת היכולת לתרגם אותן להכנסות. סנדיסק ו־ווסטרן דיגיטל ירדו לאחר שהתחזיות שפרסמו לא עמדו בציפיות, בעוד ספייסX עלתה ב-6% לאחר פקיעת תקופת החסימה שאפשרה לבעלי מניות פנימיים להתחיל למכור.

נתוני שוק העבודה הצביעו בינתיים על המשך עמידות. מספר התביעות הראשונות לדמי אבטלה עלה מעט ל־199 אלף, אך נותר מתחת ל־200 אלף זה השבוע השלישי ברציפות, ומספר הודעות הפיטורים ביולי ירד לשפל של שנתיים. במקביל, פריון העבודה ברבעון השני עלה בקצב גבוה מהצפוי.

המשקיעים ממתינים לדוח התעסוקה לחודש יולי, שצפוי להראות תוספת של כ־80 אלף משרות לאחר גידול של 57 אלף ביוני. נתון חזק מדי עלול לחזק את ההערכות לריבית גבוהה יותר, בעוד נתון חלש יעלה חשש להאטה - ולכן השוק חיפש תוצאה שתעיד על התמתנות הדרגתית בלי הידרדרות בשוק העבודה.

אלפאבית Alphabet -3.8%    מגייסת עד 25 מיליארד דולר - כדי לממן השקעות של 205 מיליארד דולר- הביקושים להנפקת האג״ח הגיעו לכ־115 מיליארד דולר, אך במקביל עלות ההגנה מפני חדלות פירעון עלתה לשיא של חמש שנים. הגיוס ממחיש את הלחץ הגובר על תזרים המזומנים של ענקיות הטכנולוגיה, בזמן שההחזר על השקעות ה־AI עדיין אינו ודאי

קת׳י ווד מגדילה את ההימור על ספייסX ו־TSMC - ומוכרת מניות אמזון, גוגל ושופיפיי - ARK השקיעה כ־28.7 מיליון דולר בשתי החברות, ובהמשך רכשה מניות ספייסX נוספות דווקא לאחר נפילה של 13.6%. ווד מהמרת שהחולשה במניה זמנית, למרות שווי של כ־1.43 טריליון דולר ופערים חריגים בין מחירי היעד

• אובר וליפט עם שנה סיוטית - הסיבה: רובוטקסי; האם עתידן נחרץ?
• טסלה חוזרת לרודסטר אחרי כמעט עשור - האם מכונית של 200 אלף דולר תשנה משהו במניה?

מאקרו

טראמפ הפך את יו״ר הפד ליועץ קבוע - בוושינגטון חוששים מהשלכות - קווין וורש הפך ליועץ כלכלי שטראמפ מרבה להתייעץ עמו, בניגוד לקשר העוין שניהל עם ג׳רום פאוול. בבית הלבן טוענים כי הנשיא אינו מתערב בהחלטות הריבית, אך תדירות השיחות והיעדר מנגנון גילוי קבוע מעוררים שאלות לקראת המקרה שבו עמדת הפד תתנגש ברצונו של הנשיא

המחלוקת בפד מחריפה: קשקארי קורא להתחיל להעלות את הריבית- נשיא הפד במיניאפוליס טוען כי ריבית של 3.5%–3.75% אינה מרסנת מספיק את הכלכלה, בזמן שהאינפלציה עדיין גבוהה מיעד של 2%. עמדתו מחדדת את המחלוקת בבנק המרכזי לקראת ישיבת ספטמבר, בעוד היו״ר קווין וורש מצמצם את ההכוונה לשווקים

בסנט מגן על וורש: "השווקים בגמילה מההנחיות של הפד". שר האוצר של ארצות הברית, סקוט בסנט, מעניק גיבוי לביקורת של קוין וורש על מדיניות הההנחיות של הבנק המרכזי. במקביל, נתונים מהשווקים מצביעים על ירידה באמינות של הפד בכל הנוגע להשגת יעד האינפלציה.

אחרי מרכזי הנתונים, שוק החוב נערך לגל הבא של ה־AI: מימון השבבים - סיטאדל סקיוריטיז מעריכה כי חברות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים יגייסו עד 2028 יותר מ־500 מיליארד דולר בחוב ציבורי ופרטי, לאחר שכבר הוזרמו כ־570 מיליארד דולר לתשתיות AI. גל ההנפקות צפוי לשנות את הרכב שוק האג״ח ולהעמיד במבחן את יכולת ההכנסות העתידיות להצדיק את היקף ההשקעות

• סין מסתערת על הזהב - יותר מ-1,000 טונות מתחילת השנה
• הבנקים מול הקריפטו: קוינבייס הודחה מארגון פיננסי מרכזי בבריטניה

ה"גליץ'" של מניות החלל: אילו קרנות ומניות מעניינות עכשיו? אחרי גל ההנפקות, ההתרסקות וההתפכחות, חברות החלל מתחילות להציג פעילות עסקית, חוזים והכנסות; מהו ה"גליץ'" שהופך תקלה זמנית להזדמנות, מה ההבדל בין הקרנות JEDI ו-NASA, ואילו מניות נראות מעניינות על הגרף; הטור של זיו סגל

מניות במרכז

בגלל החלפיניו: צ׳יפוטלה Chipotle Mexican Grill Inc. 0.31%  נפלה ב-13% - השבוע 345 בני אדם נדבקו ו־36 אושפזו לאחר שאכלו פלפלי חלפיניו שמקורם בספק ממקסיקו. אף שהמוצר הוסר והרשויות קבעו שאין סיכון מתמשך, המשקיעים חוששים מפגיעה בתנועת הלקוחות ומחזרה של משבר התדמית מ־2015

פלוטון Peloton Interactive -4.38%   עקפה את הציפיות - אך אובדן המנויים הפיל את המניה ב־16% - הרווח הנקי זינק ל־61.6 מיליון דולר והחברה סיימה שנה ראשונה ברווח, אך מספר המנויים ירד והתחזית ל־2027 מצביעה על נסיגה נוספת בהכנסות. המניה צונחת בכ־12%, כשהמשקיעים מחכים לחזרה ממשית לצמיחה ולא רק להתייעלות

די־ווייב D-Wave Quantum -4.27%  פספסה את התחזיות - הזינוק בהזמנות לא שכנע את המשקיעים - ההכנסות הסתכמו ב־3.08 מיליון דולר וההפסד למניה עמד על 13 סנט, שניהם חלשים מהצפי. ההזמנות זינקו ל־35.5 מיליון דולר, אך רוב הסכום הגיע מעסקה אחת וברבעון השני נוספו הזמנות של 2.1 מיליון דולר בלבד

אחרי מחיקות של 19.5 מיליארד דולר: פורד Ford Motor Co -4.72%  מנסה מחדש עם טנדר חשמלי ב־28 אלף דולר- הטנדר החדש ייבנה על פלטפורמה שמפחיתה ב־20% את מספר החלקים וב־40% את תחנות העבודה, ויצויד בסוללה זולה יותר ובמערכות כמו BlueCruise וטעינה דו־כיוונית. המסירות צפויות להתחיל ב־2027, אז תיבחן יכולתה של פורד לייצר רכב חשמלי נגיש בלי לחזור להפסדים

ג׳ובי Joby Aviation -2.79%  קפצה ב־8% לאחר שהעלתה תחזית - אך מוניות האוויר עדיין ממתינות לאישור- ההכנסות עקפו את הציפיות והגיעו ל־38.6 מיליון דולר, אך ההפסד התפעולי התרחב ל־260.9 מיליון דולר. החברה מתקדמת בשלב האחרון של האישור מול ה־FAA ומקימה בסיס פעילות בטקסס, בעוד ההפעלה המסחרית צפויה רק בסוף 2026 או בתחילת 2027

אפלובין - שנתיים בקושי חלפו מאז שאפלובין הייתה המניה החמה ביותר בוול סטריט, והבוקר היא סופגת את אחת מהורדות הדירוג החדות שידעה. פייפר סנדלר הורידה את ההמלצה לענקית הפרסום הדיגיטלי מעודף משקל לניטרלי, וחתכה את מחיר היעד מ-665 דולר ל-385 דולר, קיצוץ של יותר מ-40% במכה אחת. בבית ההשקעות מסבירים שהתזה שנשענה על שיפור מתמיד במנוע הבינה המלאכותית של החברה נראית כעת שברירית הרבה יותר משנדמה - זינקה 713% בשנה והייתה חביבת וול סטריט - עכשיו פייפר סנדלר ממליצה להתרחק מאפלובין

ווסטרן דיגיטל - רבעון של שיאים נגמר אמש בצבע אדום. ווסטרן דיגיטל יצרנית הכוננים הקשיחים מקליפורניה, פרסמה אחרי נעילת המסחר תוצאות שעקפו את כל התחזיות, ובכל זאת המניה ירדה 5.4% במסחר הסדיר והוסיפה צניחה של קרוב ל-9% במסחר המאוחר, לאזור 466 דולר. הפער בין הביצועים לתגובה ממחיש עד כמה גבוה הרף שהמשקיעים הציבו לאחת המניות החמות של 2026. ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים הסתכמו ב-3.75 מיליארד דולר, זינוק של 44% לעומת התקופה המקבילה ומעל הקונצנזוס שעמד על 3.69 מיליארד. הרווח המתואם למניה קפץ 109% ל-3.56 דולר, גבוה מתחזית האנליסטים שציפו ל-3.29 דולר. שיעור הרווח הגולמי טיפס ל-54.4%, לעומת כ-41% ברבעון המקביל. את שנת הכספים כולה סיכמה החברה עם הכנסות של 12.9 מיליארד דולר, צמיחה של 36%, ורווח שנתי למניה שיותר מהוכפל ל-10.22 דולר. בדומה למגמה שנרשמה כבר בדוחות הקודמים של ווסטרן דיגיטל, שהזניקו אז את המניה, הדלק המרכזי הוא הביקוש לאחסון מצד תשתיות הבינה המלאכותית. גם התזרים מרשים: מזומנים חופשיים של 1.3 מיליארד דולר ברבעון, ו-3.5 מיליארד דולר בשנה כולה, שיעור של כ-27% מההכנסות - זינוק של 44% בהכנסות והמניה צונחת: מה הטריד את וול סטריט בדוחות של ווסטרן דיגיטל?

ורסנט מדיה Versant Media Group -1.4%    עלתה, אחרי שחברת המדיה עוקפת את התחזיות בשורה העליונה ובשורה התחתונה ומעלה את התחזית לשנה כולה. החברה צופה כעת הכנסות של 6.2-6.45 מיליארד דולר ב-2026 ו-EBITDA מתואם של 1.9-2.05 מיליארד דולר.

וורבי פארקר Warby Parker 2.03%    ירדה אחרי שהכנסות הרבעון השני מסתכמות ב-235.5 מיליון דולר, מתחת לקונצנזוס של LSEG להכנסות של 238 מיליון דולר. מנגד, ה-EBITDA עוקף את התחזיות והחברה מאשררת את התחזית השנתית, אבל הנתונים החיוביים אינם מונעים את הירידה במניה.

איון קיו IonQ 4.41%   עלתה אחרי שחברת המחשוב הקוונטי מדווחת על הכנסות גבוהות מהצפוי ברבעון השני. גם התחזית השנתית תומכת במניה, כאשר החברה צופה הכנסות של 280-290 מיליון דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים של FactSet שעמד על 268.6 מיליון דולר.

פיגמה Figma -0.11%    ירדה אחרי שהתחזית השנתית לרווח התפעולי המתואם נתפסת כחלשה. החברה צופה רווח תפעולי מתואם של 125-135 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 133.2 מיליון דולר. זאת למרות שתוצאות הרבעון השני עוקפות את התחזיות.

דורדאש DoorDash -1.53%    עלתה אחרי ששירות משלוחי המזון מדווח על הכנסות רבעוניות של 4.45 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס LSEG שעמד על 4.34 מיליארד דולר. הרווח מסתכם ב-46 סנט למניה ומתיישר עם תחזיות האנליסטים.

זילו Zillow -7.09%    ירדה למרות תוצאות שעוקפות את הצפי. שוק הנדל"ן המקוון מדווח על רווח מתואם של 52 סנט למניה, לעומת תחזית ל-45 סנט, ועל הכנסות של 772 מיליון דולר, מעל הצפי ל-758 מיליון דולר. במקביל, סמנכ"ל הכספים ג'רמי הופמן מקבל גם את תפקיד סמנכ"ל התפעול, ויום קודם לכן מודיעה החברה על פיטורי כ-500 עובדים.

סיילספורס Salesforce.com 1.84%    ירדה  אחרי שהחברה מודיעה כי תמנה ביום רביעי את מיגל מילאנו לתפקיד מנהל התפעול. מילאנו, שכיהן בעבר בתפקיד ניהולי באורקל, עבד קודם לכן בסיילספורס במשך קרוב לעשור באירופה. מניית החברה מאבדת יותר מ-27% מתחילת השנה.

דואולינגו Duolingo -1.17%    ירדה אחרי שפלטפורמת לימודי השפות מספקת תחזית הכנסות של 302 מיליון דולר לרבעון הנוכחי, מתחת לקונצנזוס של 303.9 מיליון דולר. גם תחזית ההזמנות נמוכה מהצפי, עם 307 מיליון דולר לעומת תחזית של 308.8 מיליון דולר.

באמבל Bumble -5.3%    ירדה אחרי שאפליקציית ההיכרויות מדווחת על הפסד של 84 סנט למניה ברבעון השני, בזמן שקונצנזוס FactSet צופה רווח של 25 סנט למניה. גם התחזית לרבעון השלישי מאכזבת, כאשר החברה צופה EBITDA מתואם של 56-60 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 68.7 מיליון דולר.

דיאג'יו Diageo plc -1.4%      עלתה אחרי שחברת המשקאות מציגה תוכנית לקיצוץ עלויות בהיקף של מיליארד דולר כחלק מהניסיון לשפר את פעילותה. החברה מדווחת גם על ירידה במכירות נטו בשנה שהסתיימה ביוני, לצד עלייה ברווח התפעולי המתואם.

אלי לילי Eli Lilly and Co -1.52%      מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות שמסבירות טוב מאוד איך חברת תרופות בת 150 שנה הפכה לחברה בשווי של יותר מטריליון דולר. ההכנסות של ענקית התרופות זינקו ב-48% והסתכמו ב-22.97 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים של 20.73 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-8.38 דולר למניה, גבוה בהרבה מהתחזית שעמדה על 6.01 דולר, והמניה מגיבה בעלייה של יותר מ-5% במסחר המוקדם.המספרים חריגים לא רק ביחס לתחזיות, אלא גם ביחס למה שמקובל לראות מחברת פארמה בגודל הזה. אלי לילי צפויה להכניס השנה 85-87 מיליארד דולר, לעומת 45 מיליארד דולר בלבד ב-2024 ו-65.2 מיליארד דולר ב-2025. בתוך שנתיים החברה כמעט מכפילה את ההכנסות, וביחס ל-2022, השנה שבה מאונג'רו יצאה לשוק האמריקאי, ההכנסות צפויות להיות גבוהות כמעט פי שלושה - אלי לילי כל הדרך לטריליון דולר - והאם היא עדיין אטרקטיבית?

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge -7.57%    מדברת על התאוששות. ההכנסות עולות, המרווחים משתפרים, והיא מצליחה לצמצם את ההפסדים, וברבעון השני, שעל התוצאות שלו דיווחה אתמול הגיע גם הנתון שהשוק חיכה לו כמעט שלוש שנים, חזרה לרווח תפעולי מתואם. על פניו, עוד שלב בדרך החוצה מהמשבר. אלא שאז הגיעה התחזית לרבעון השלישי ושינתה את התמונה. במקום המשך צמיחה, סולאראדג' אותתה על ירידה בהכנסות ועל התכווצות במרווח הגולמי. בוול סטריט, שכבר התחילה לתמחר התאוששות, ראו בכך צעד אחורה והענישו את המניה בירידה של יותר מ-30% ביום אחד - דיברנו עם המנכ"ל על מה צפוי בהמשך, איך Nexis מתקדמת באירופה ובארה"ב ומתי פעילות הדאטה סנטרס תתחיל לייצר הכנסות - שוקי ניר אחרי הנפילה בסולאראדג': "התפקיד שלנו הוא לייצר ערך בטווח הארוך"

פלייטיקה Playtika -5.17%   מסכמת את הרבעון השני עם תוצאות מעורבות ביחס לציפיות בוול סטריט. ההכנסות הסתכמו ב-731.1 מיליון דולר, עלייה של 5% לעומת הכנסות של 696 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אבל ירידה של 1.8% לעומת הרבעון הראשון. בכך עוקפת החברה את קונצנזוס האנליסטים, שעמד על הכנסות של 713.15 מיליון דולר, בכ-18 מיליון דולר או 2.5%. התוצאה גם קרובה לקצה העליון של טווח התחזיות, שנע בין 687.21 מיליון דולר ל-732.5 מיליון דולר - פלייטיקה עוקפת בהכנסות, מפספסת ברווח; צופה לסיים את השנה בתחתית התחזית

נובה Nova Measuring Instruments Ltd. -1.14%     מסיימת את הרבעון השני עם צמיחה של 16% בהכנסות ועוקפת את קונצנזוס האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה; שיעור הרווח הגולמי יורד ל-56.5%, אבל החברה מספקת תחזית להמשך צמיחה ברבעון השלישי וצופה הכנסות של 277-287 מיליון דולר - נובה עקפה בקצת את הציפיות - מה התחזית קדימה?

נאייקס ( Nayax -1.62%  ) הגישה בקשה להקמת בנק ללא פיקדונות בקונטיקט, במטרה להציע לעסקים קטנים ובינוניים בארה"ב כרטיסים עסקיים, פתרונות לניהול הוצאות ואשראי להון חוזר ישירות דרך הפלטפורמה שלה. במקביל השיקה החברה את Yellow Account, חשבון עסקי המאפשר קבלת כספי סליקה, החזקת יתרות ושימוש בכרטיסי חיוב, בשיתוף Adyen, שמחזיקה בפיקדונות ונושאת באחריות הרגולטורית. השירות החדש אינו תלוי באישור הבנק, בעוד שהרחבתו לפתרונות אשראי מותנית בקבלת הרישיון, הליך שצפוי להימשך כחצי שנה ואישורו אינו מובטח.

ההנהלה המנותקת של מאנדיי - שולחים הביתה מאות עובדים ומבקשים תוספת שכר של מיליונים רועי מן וערן זינמן רוצים 14 מיליון דולר לכל אחד, כמעט כפול מהשכר הקודם. תוספת השכר הזו שקולה לשכר של 70-80 עובדים במאנדיי. אבל המנהלים מעדיפים לפטר מעל 600 עובדים ולא "לחסוך" בפיטורים ולהעלות את השכר של עצמם - זו לא רק חוצפה, זו גרידיות וניתוק

טאבולה Taboola -5.03%  נפלה - פספסה את הצפי וחותכת את התחזית השנתית - חברת הפרסום הדיגיטלי דיווחה על הכנסות של 476.8 מיליון דולר, כ-4.5% מתחת לקונצנזוס, ומספקת תחזית חלשה לרבעון השלישי. למרות העלאת תחזית ה-EBITDA המתואם, תחזית ההכנסות השנתית נחתכת בכ-91 מיליון דולר בנקודת האמצע ותזרים המזומנים החופשי נופל בכמעט 50%

>> קריאה נוספת: באופנהיימר ממשיכים להמר על טבעTeva Pharmaceutical Industries -1.14%     : תרופות המקור מחפות על החולשה בגנריקה