היום בבורסה: אסיה נופלת - האם תל אביב תחזיק?

הבורסה תפתח היום כנראה במגמה מעורבת - מצד אחד נפילות בקוספי בהמשך לדוחות נמוכים מהצפי של SK הייניקס, מצד שני הנאסד"ק התאושש אתמול מירידה חדה לקרוב לאפס. המניות הדואליות חוזרות בעלייה, הקוספי קצת יקלקל. בתוךך - חזרה להתקופות בין ארה"ב לאיראן ועליות במחירי הנפט. על פניו הנפטיות אמורות לעלות, כך גם הביטחוניות ש"אוהבות" התחממות בגזרות השונות. אבל בהדרגה המשחק הזה של הפסקות אש ותקיפה  ושוב הפסקה אש ושוב תקיפה, כבר ישחק את הקשב והעניין של המשקיעים, וייתכן שזה מתקרב, עד שיהיה אירוע גדול - תקיפה ממש גדולה, פגיעה ביכולות הגרעין, פגיעה "באי הנפט" של איראן. 

נייס נייס 0%  תמשיך לעלות - קיים מתאם ההפוך בין שבבים לתוכנה. ככל שהחשש מה-AI , מהתשואה של ענקיות הטק ומהיקף ההשקעות של החברות הגדולות עולה, כך מניות השבבים יורדות - כי החשש מכך שאין תשואה משמעו שהענקיות יאטו את ההשקעות, וזה אומר פחות רכישות שבבים והאטה בצמיחה היא דרמה גדולה למחירי המניות.  מנגד ככל שתהיה האטה כך חברות התוכנה יקבלו יותר זמן להתמודד עם המהפכה והכלים אולי לא יחסלו אותם. כלומר - כאשר יש חשש, כאשר מדברים על האטה בהשקעות זה בעצם שבבים - OUT, תוכנה IN. עם הרבה הסתייגויות, אבל בגדול, וזה מה שקורה כעת. גם פאלו אלטו פאלו אלטו 0%  בירוק, פאלו אלטו עלתה מעל 100% מאז שנרשמה ברישום הכפול. 

המפולת בקוריאה מעמיקה: מדד הקוספי מאבד כ-8.2% אחרי ירידה של כ-10.8% ביום הקודם, כך שהנסיגה המצטברת ביומיים מגיעה לכ-18%. אס-קיי הייניקס צונחת בכ-13% וסמסונג אלקטרוניקס יורדת בכ-8%, כאשר משקלן הגבוה במדד מעצים את התנודה. החולשה מתפשטת גם לטייוואן וליפן, ומדד MSCI אסיה פסיפיק יורד בכ-1.6%. להרחבה: המפולת בקוריאה נמשכת - הקוספי מאבד 8.2% והשבבים גוררים את אסיה מטה.

בוול סטריט התנועה מתונה ומפוצלת יותר: הדאו ג'ונס עלה בכ-1%, מדד S&P 500 הוסיף כ-0.2% והנאסד"ק ירד בכ-0.2%, כשמניות תעשייה וצריכה מאזנות חלק מהחולשה בשבבים. במקביל, הנפט האמריקאי עולה ביותר מ-3% וחוזר לאזור 82 דולר לחבית, ותשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים נעה סביב 4.6%. עבור תל אביב מתקבלת פתיחה מורכבת: המניות הדואליות מספקות תמיכה, הירידות בשבבים מכבידות על מניות הטכנולוגיה, והעלייה בנפט עשויה לחזק את מניות האנרגיה.

דוח SK הייניקס: יצרנית הזיכרון מציגה הכנסות של 79.3 טריליון וון, כ-57 מיליארד דולר, ורווח תפעולי של 60.5 טריליון וון, כ-43.5 מיליארד דולר. הרווח התפעולי מזנק בכ-557% ושיעורו מגיע ל-76%, אך הנתון נמוך בכ-5.6% מתחזיות השוק. במניה שעלתה מאות אחוזים ונשענת על ביקוש חזק לזיכרונות HBM, גם פער מתון מול הצפי מוביל למימוש חד. להרחבה: אס-קיי הייניקס עם זינוק של פי 6 ברווח, אבל מתחת לתחזיות.

נופר אנרג'י נופר אנרג'י 0%   במוקד אחרי שהתברר כי רשות ניירות ערך מתערבת בסוגיה החשבונאית הנוגעת להגדרת חוב של כ-1.2 מיליארד שקל ולבחינת העמידה בתנאי האג"ח. מדובר בכשל בעל משמעות רחבה יותר מהגדרה חשבונאית: סיווג החוב משפיע על הדרך שבה המשקיעים ומחזיקי האג"ח מעריכים את המינוף, את מרווח הביטחון ואת יכולת החברה לעמוד בהתחייבויות.

במסחר היום ייבחנו תגובת המניה ותשואות האג"ח של נופר, לצד האפשרות שהחברה תידרש לפרסם הבהרות או תיקונים נוספים. להרחבה: הוויכוח על 1.2 מיליארד שקל - האם נופר הפרה את תנאי האג"ח? ברוב המקרים השוק סולח על הגדרות שגויות של מינופים ואמות מידה פיננסיות  

אנרג'יקס אנרג'יקס 0%   עם תיקון בדוחות - פרסמה בחצות דוחות מתקנים לרבעון הראשון ולשנת 2025. בדוח המקורי הוצג EBITDA של 190.9 מיליון שקל כרווח תפעולי, בעוד הנתון המתוקן עומד על 124.5 מיליון שקל, פער של 66.3 מיליון שקל. להרחבה: אנרג'יקס הציגה EBITDA כרווח תפעולי - טעות של 66 מיליון שקל תוקנה במאיה.

מדד כל המניות הוא מדד מעניין, אתם רואים כאן את כל הבורסה, לא סקטור מסוים, זה בעצם המדד "האמיתי" של מה המניות עשו היום. חוץ מזה למשקיעים שרוצים מגוון, ומבט על כל השוק אנחנו מציעים ליכנס להרכב המדד למיין את העולות יורדות, למיין לפי נתונים נוספים - שווי ועוד וככה למצוא אולי מניות שעשויות לעניין אתכם. 

• נייס זינקה 7% - טאואר נפלה 8%, המניות הבולטות בת"א
• ההתנתקות מוול סטריט: ת"א איבדה 2.1%, הביטחוניות נפלו 3.7%