להב אל.אר רוכשת 8 מרכזי קניות בגרמניה ב-21.7 מיליון אירו
החברה תרכוש נכסים בשטח בנוי של כ-31 אלף מ"ר, המושכרים במלואם לרשת הדיסקאונט JAWOLL עד 2037; דמי השכירות השנתיים מסתכמים בכ-1.68 מיליון אירו ומשקפים תשואה של 7.75%. לאחר השלמת העסקה תחזיק להב אל.אר ב-136 מרכזי קניות שכונתיים בגרמניה
להב אל.אר להב אל.אר ממשיכה להרחיב את פעילות הנדל"ן המניב שלה בגרמניה. החברה דיווחה על חתימת הסכם מחייב לרכישת שמונה מרכזי קניות שכונתיים בערים שונות במדינה, תמורת כ-21.67 מיליון אירו.
הנכסים משתרעים על קרקעות בשטח כולל של כ-92.3 אלף מ"ר, שעליהן בנויים שטחי מסחר בהיקף של כ-31.3 אלף מ"ר. עם השלמת הרכישה יגדל פורטפוליו החברה בגרמניה ל-136 מרכזי קניות שכונתיים.
שמונת הנכסים מושכרים במלואם לרשת הדיסקאונט הגרמנית JAWOLL בחוזה ארוך טווח, ללא אפשרות יציאה מוקדמת, עד 31 במאי 2037. לרשת ניתנו חמש אופציות להארכת ההסכם, כל אחת לשנתיים, כך שתקופת השכירות האפשרית יכולה להימשך עד מאי 2047.
דמי השכירות השנתיים מסתכמים בכ-1.68 מיליון אירו וצמודים ברובם למדד המחירים לצרכן בגרמניה. מחיר הרכישה משקף תשואה שנתית של כ-7.75% על בסיס דמי השכירות הקיימים, לפני מימוש פוטנציאל הבנייה והרחבת השטחים. שכר הדירה הממוצע עומד על כ-4.47 אירו למ"ר בחודש. מרבית הוצאות התחזוקה, התפעול וניהול הנכסים יחולו על השוכר.
תוספת אפשרית של כ-15 אלף מ"ר
מעבר להכנסה הקיימת, להב אל.אר מעריכה כי בשמונת המרכזים קיים פוטנציאל לבניית כ-15 אלף מ"ר נוספים. לאחר ביצוע ההשקעות והוספת השטחים, דמי השכירות השנתיים עשויים לגדול לכ-2.35 מיליון אירו - עלייה של כ-40% לעומת ההכנסה הנוכחית. החברה מעריכה כי התשואה על העלות, לאחר שקלול ההשקעה בשטחים הנוספים, תעמוד על כ-7.92%.
תשואת המזומן על ההון העצמי, Cash on Cash, צפויה לפי החברה להגיע לכ-12.51% לאחר מימוש פוטנציאל ההרחבה. נתון זה מבטא את התזרים השנתי הצפוי ביחס להון העצמי ולהלוואות הבעלים שיושקעו בעסקה, לאחר הוצאות המימון.
מימון ל-20 שנה בריבית של 3.9%
לצורך הרכישה יעמידו בנקים מקומיים בגרמניה הלוואות בהיקף מצטבר של כ־13.35 מיליון אירו. מדובר במימון Non-Recourse, שבו הביטחונות המרכזיים הם הנכסים וההכנסות מהם, ללא זכות חזרה מלאה לבעלי המניות במקרה של כשל.
המימון יינתן לתקופה ארוכה של 20 שנה, בריבית נומינלית שנתית קבועה ולא צמודה של כ-3.9%. בשלב הראשון יועמד סכום של כ־8.5 מיליון אירו, והיתרה, בהיקף של כ־4.8 מיליון אירו, צפויה להתקבל עד סוף 2026.
סך ההון העצמי והלוואות הבעלים שתעמיד להב אל.אר, לרבות הוצאות העסקה, צפוי להסתכם בכ-10.73 מיליון אירו.
- הרווח קפץ ב-72%, המינוף ירד: להב אל.אר ממשיכה לרכוש ולהשביח נכסים בגרמניה
- להב אל.אר גייסה 100 מיליון ש' - המשקיעים הגדילו חשיפה
