חצי אחוז בדמי הניהול שווה 2,152 שקל בקצבה, בכל חודש עד סוף החיים
מחשבון חדש מתרגם הפרש בדמי ניהול לצבירה ולקצבה החודשית. על חיסכון של 350 אלף שקל עם 27 שנים לפרישה, ירידה מ-0.8% ל-0.3% מהצבירה מוסיפה 430,480 שקל ביום הפרישה
430,480 שקל הוא ההפרש בצבירה בין שני חוסכים זהים לחלוטין, שכל מה שמפריד ביניהם הוא דמי הניהול. אחד משלם 0.8% מהצבירה ו-3% מההפקדה, השני 0.3% ו-1%, ובשניהם צבירה התחלתית של 350 אלף שקל, הפקדה חודשית של 3,200 שקל ו-27 שנים עד הפרישה.
2,152 שקל בחודש הוא התרגום של ההפרש לקצבה: 17,456 שקל מול 19,609 שקל, לכל החיים. הכלי מציג את זה גם בצורה שנוח לזכור, 25 חודשי קצבה נוספים, וזו התשואה על שיחת טלפון אחת עם הגוף המנהל.
709,425 שקל הם דמי הניהול המצטברים במסלול היקר, לעומת 278,945 שקל במסלול המשופר. מול צבירה תיאורטית של 4,200,688 שקל שהייתה נוצרת בלי דמי ניהול כלל, מדובר ב-16.9% מהכסף שנעלמים בדרך.
חמישה שדות מתארים את המצב הקיים: הצבירה היום, ההפקדה החודשית של העובד והמעסיק יחד, השנים עד הפרישה, התשואה השנתית ברוטו ומקדם ההמרה לקצבה. אחריהם ארבעה שדות של דמי ניהול, שניים למצב הנוכחי ושניים למצב שאפשר להשיג.
1,386,800 שקל הם סך ההפקדות והצבירה ההתחלתית באותו תרחיש, והצבירה התיאורטית גדולה מהם פי שלושה. ההבדל בין שני המספרים הוא ריבית דריבית לאורך 27 שנים, וזו בדיוק הסיבה שחצי אחוז שנתי מצטבר לסכום כזה: כל שקל שנגבה היום מפסיד גם את התשואה שהיה מייצר בכל אחת מהשנים שאחריו.
מקדם ההמרה הוא השדה שרוב החוסכים מדלגים עליו, והוא קובע כמה קצבה מייצרת כל צבירה. ברירת המחדל בכלי היא 200, והמקדם בפועל נע בדרך כלל בין 180 ל-220 לפי גיל הפרישה, המין, המסלול והקרן. מקדם נמוך יותר מייצר קצבה גבוהה יותר מאותו סכום. החיסכון הפנסיוני בישראל מההפקדה הראשונה ועד הקצבה מסביר איך נבנה המקדם.
6% מההפקדה ו-0.5% מהצבירה הם התקרות המותרות בקרן פנסיה, ובקופת גמל ובקרן השתלמות התקרות הן 4% מההפקדה ו-1.05% מהצבירה. חוסך שמשלם קרוב לתקרה משלם כמעט כפול מהממוצע בשוק, וזו נקודת הפתיחה למשא ומתן.
קרנות ברירת המחדל שבחרה רשות שוק ההון הן החלופה המהירה. הן מציעות דמי ניהול מופחתים לתקופה קצובה, והמעבר אליהן נעשה בטופס אחד בלי לפגוע בוותק או בזכויות. מסלולי ההשקעה בחיסכון הפנסיוני מבהיר שבחירת המסלול מנותקת מדמי הניהול, שנקבעים בהסכם נפרד.
הזמן הוא המכפיל האמיתי כאן. אותו הפרש בדמי ניהול אצל חוסך שנותרו לו עשר שנים לפרישה מייצר סכום קטן בהרבה, ואצל מי שבתחילת דרכו הוא גדל מעבר לחצי מיליון שקל. פער של כ-880 אלף שקל בין פנסיה שהתחילה בגיל 22 לזו שהתחילה ב-32 מדגים את אותו עיקרון מזווית ההפקדות.
הכלי מניח תשואה קבועה, הפקדה קבועה ומקדם קבוע, ולכן הוא מדגים סדר גודל. הוצאות ניהול השקעות נגבות בנוסף לדמי הניהול ואינן נכנסות לחישוב, וגם המס על הקצבה נשאר מחוץ לו.
