זינוק של 407% בהכנסות: אפלייד מטריאלס מכה את הצפי ומטפסת ב-3%

חברת אפלייד דיגיטל Applied Digital -3%  , מהשחקניות הבולטות בתחום פיתוח והפעלת תשתיות ומרכזי נתונים בין השאר בתחום הבינה המלאכותית, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני. הדיווח הכספי ושיחת הוועידה שערכה הנהלת החברה עם האנליסטים הציגו תמונה אופטימית במיוחד, הנתמכת בגידול מטאורי בהכנסות, התרחבות חסרת תקדים של צבר ההזמנות, והידוק הקשרים האסטרטגיים מול ענקיות הענן הגלובליות. 

מניית החברה טיפסה במהלך המסחר המאוחר שלאחר הדוחות בעד 6%, אולם מאוחר יותר העליות התמתנו לכ-3%. ב-12 החודשים האחרונים מניית החברה זינקה בכ-145%, אולם מתחילת השנה היא רושמת עליה של כ-7% בלבד לאחר המימושים האחרונים. 

תוצאות שיא ברבעון הרביעי: הכנסות של 258.7 מיליון דולר וקפיצה תפעולית

הכנסותיה של אפלייד דיגיטל ברבעון הרביעי נסקו ב-407% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והסתכמו ב-258.7 מיליון דולר, נתון אשר ריסק לחלוטין את תחזיות האנליסטים בוול סטריט שעמדו על 95.32 מיליון דולר בלבד. לפי הנתונים שהציג סמנכ"ל הכספים של החברה, סאידאל מוחמנד, חלוקת ההכנסות הרבעוניות משקפת את המעבר המהיר והחד של החברה לכיוון תשתיות הבינה המלאכותית ומחשוב קצה עתיר ביצועים.

מגזר ה-HPC, המהווה את מנוע הצמיחה המרכזי של החברה, הניב הכנסות אדירות של 203 מיליון דולר. מגזר שירותי הדאטה סנטרים הקלאסיים, המספק שטח מחושמל ומקורר בעיקר ללקוחות כריית ביטקוין בשני אתרים במדינת צפון דקוטה, הניב הכנסות של 37.3 מיליון דולר ורשם רווח תפעולי מגזרי של 12.5 מיליון דולר. סך כל הכנסות השכירות והאירוח של החברה עמדו על כ-50.6 מיליון דולר, מתוך סך הכנסות שירותים של 208.2 מיליון דולר.

במישור הרווחיות התפעולית, החברה הציגה קפיצת מדרגה מרשימה כאשר ה-EBITDA המתואם ברבעון זינק ל-42.4 מיליון דולר, לעומת כמיליון דולר בלבד בתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה המתואמת למניה הציגה החברה רווח נקי מתואם של 0.04 דולר, לעומת תחזיות קונסנזוס שהעריכו כי החברה תרשום הפסד מתואם של 0.28 דולר למניה.

עם זאת, על פי כללי החשבונאות המקובלים, החברה עדיין סיימה את הרבעון הרביעי עם הפסד נקי של 111.6 מיליון דולר. בהנהלת החברה הסבירו בשיחת הוועידה כי ההפסד החשבונאי אינו מעיד על חולשה תפעולית, אלא נובע בעיקרו מהוצאות גבוהות של תגמול מבוסס מניות לעובדים ומנהלים, לצד עלויות פחת מואצות כתוצאה מהקמת הקמפוסים החדשים והרחבת התשתיות.

צבר חוזים ענק: 36 מיליארד דולר וקיבולת של 1.41 ג'יגה-וואט

הבשורה המשמעותית ביותר עבור המשקיעים נוגעת לצבר החוזים והסכמי החכירה ארוכי הטווח שנחתמו. במהלך שנת הכספים כולה חתמה אפלייד דיגיטל על הסכמי חכירה עבור חמישה קמפוסים שונים, כאשר שלושה מהם נחתמו בארבעת החודשים האחרונים בלבד. הסכמים אלו הביאו את סך הקיבולת המחוזקת של החברה לרמת שיא של 1.41 ג'יגה-וואט. מבחינה כספית, מדובר בשווי חוזים כולל ארוך טווח של כ-36 מיליארד דולר.

רבעון 4 לבדו תרם כ-20 מיליארד דולר לצבר החוזים האמור. העסקה המרכזית שנחשפה כוללת חתימת הסכמי חכירה לקמפוסים Polaris Forge 1, Polaris Forge 2 ו-Polaris Forge 3 מול ענקית ענן אחת (שלא ננקבה בשם). הקמפוסים הללו משתרעים על פני שלוש מדינות שונות בשני אזורים גיאוגרפיים בארה"ב. שניים מתוך הקמפוסים מייצגים כל אחד הכנסות חכירה מחוזקות של כ-7.5 מיליארד דולר לתקופת הבסיס, בעוד הקמפוס השלישי מוסיף כ-5.2 מיליארד דולר, ובסך הכל כ-20 מיליארד דולר מלקוח יחיד זה.

מעבר לכך, מנכ"ל החברה, וס קאמינס, חשף בשיחת הוועידה כי החברה נמצאת כעת במשא ומתן מתקדם לחכירת קיבולת נוספת של 250 מגה-וואט. משא ומתן זה, לכשייחתם, צפוי להוסיף מעל 6 מיליארד דולר נוספים לצבר החוזים ארוך הטווח של החברה.

• דולפין ששומע את השם שלו עונה בחזרה: המבחן שקובע אילו חיות באמת קוראות זו לזו בשם
• מורגן סטנלי: המרוויחות הבאות מ-AI הן המשתמשות בו

גיוסי הון, נזילות חזקה ויעדים שאפתניים ל-2032

כדי לתמוך בבנייה המואצת ובפיתוח התשתיות, הצליחה אפלייד דיגיטל להבטיח מימון פרויקטים בהיקף של מיליארדי דולרים. החברה סיימה את הרבעון הרביעי עם קופת מזומנים דשנה במיוחד של 4.2 מיליארד דולר, מול חוב כולל של כ-5 מיליארד דולר. במקביל, החברה בונה כעת חמישה קמפוסי "מפעלי בינה מלאכותית" בהיקף אדיר עבור שתי ענקיות ענן נוספות ועבור חברת CoreWeave, תוך שהיא משווקת באופן פעיל קיבולת מתוכננת נוספת של 1.7 ג'יגה-וואט ברחבי ארה"ב.

הנהלת החברה הציבה יעדים אסטרטגיים לשנים הקרובות. בטווח הקצר, החברה צופה להגיע לקצב הכנסות תפעוליות נטו של 1 מיליארד דולר בתוך כ-6 עד 12 חודשים בלבד. בטווח הארוך יותר, החברה מתכננת להרחיב את הקיבולת התפעולית הכוללת שלה ל-5 ג'יגה-וואט עד שנת 2032.

"לפני כמעט שלוש שנים קיבלנו החלטה מושכלת לבנות חברה שיודעת להתרחב בהיקפים גלובליים ולא רק חברה שבונה דאטה סנטרים נקודתיים. אנחנו עדיין בשלבים המוקדמים של מה שיהיה לדעתנו בניית התשתית הקריטית הגדולה ביותר בהיסטוריה הכלכלית המודרנית," הדגיש המנכ"ל והיו"ר וס קאמינס.

• ה-FAA מציע: בדיקת מושבים חובה ב-453 מטוסי בואינג 737 מקס בארה"ב
• ז'ונגג'י אינולייט בדרך להנפקה של עד 8 מיליארד דולר ההנפקה השנייה בגודלה באסיה השנה