היום בבורסה: למה מניות הטנק כנראה לא ירדו משמעותית (אם בכלל)?

מסביב אדום - נפילות בשווקים - ולמה יש תקווה שהן יעצרו. הסיפור הוא השבבים. קריסה במניות השבבים אחרי יום קשה לשבבים אתמול בוול סטריט. אפל מעל אנבידיה; השקיעה הכי מעט ב-AI - ועכשיו היא שוב החברה הגדולה בעולם. האם זה בהכרח ירידות ב'טנק'? 

נתחיל מהארביטראז'. היום הקשה בוול סטריט כבר מגולם במחירים. הבורסה שלנו והדואליות ספגו את הירידות בזמן החפיפה במסחר. הנפילות באסיה במיוחד בשבבים לרוב משפיעות לרעה, אבל הירידות האלו באסיה הן תגובה לאמש ולא מחוללות המשך ירידות - החוזים יציבים.  אז ממש לא בטוח שהטנק צריכים לקבל עוד הנמכה.

עם זאת, חולשה בשבבים בשל החשש מהאטה ברכישות הצפויות במקביל להאטה בהשקעות ב-AI כמובן תחלחל למניות הישראליות. האם תהיה האטה כזו? אף אחד לא יודע, אבל מה שברור שההשקעות של ענקיות הטק רק הולכות ועולות ובינתיים ללא תשואה. עם את, יש גם בהתפתחויות האחרונות נקודות אור ל'טנק' - מדברים על התעצמות סין וייצור רחב יותר מקומי סין מטלטלת את מניות השבבים: סנדיסק צונחת ב-12% ו-ASML מאבדת 7% . קמטק ונובה מייצרות מערכות בדיקה ולא משנה להם אם זה סין או ארה"ב. לכאורה זה יכול להעלות את הביקושים. בסופו של דבר - וחשוב לזכור: אלו מניות מאוד תנודתיות, מסוכנות, אבל גם אם סיכויים לאפסייד כי הן בחזית המהפכה. 

בתחושת בטן - לא נופתע ממימושים עמוקים גם אצלן. במבחן המכפיל, הן מעט מתחת לממוצע חברות השבבים, אבל מכפיל רווח נשען על סיקל עולה ברווחים, וזאת שהאלה - האם הרווחי יעלו כמו שמצפים. תקלה אפילו קטנה וירידה בשיעור הצמיחה, תשפיע דרמטית על מחירי המניות.     

הנה רשימת המניות הדואליות העיקריות. כנסו כאן לרשימה המלאה - מניות דואליות ופערי ארביטראז'

מימוש של משפחת טראמפ בהפניקס - קושנר החזיר את כל ההשקעה בהפניקס - ונשאר עם מניות בשווי 3.3 מיליארד שקל

• ההתנתקות מוול סטריט: ת"א איבדה 2.1%, הביטחוניות נפלו 3.7%
• השקל התחזק ב-16% - אז למה המחירים עדיין לא יורדים?