היום המכרז המוסדי של צבי צרפתי

היום יתקיים המכרז המוסדי של הנפקת חברת הנדל"ן צבי צרפתי. בכוונת החברה לגייס ממשקיעים מוסדיים כ-54 מיליון שקל, המהווים 80% מסך הגיוס שמתכננת החברה, המסתכם ב-67 מיליון שקל. בכוונת החברה להנפיק חבילות, הכוללות אג"חים להמרה וכתבי אופציה.

את הנפקתה של צרפתי מוביל קונסורציום חתמים הכולל את איפקס חיתום, פועלים-אי.בי.אי ואלטשולר-שחם. בשלב הבא יתקיים המכרז הציבורי של ההנפקה, במסגרתו יגוייסו כ-14 מיליון שקל.

איגרות החוב המוצעות לציבור דורגו על ידי חברת מעלות בדירוג השקעה BBB+, והן ניתנות להמרה למניות החברה לפי מחיר של 9 שקל למניה, לעומת מחיר נוכחי של 6.5 שקל לפיו נסחרת המניה. פרמיית ההמרה, בהתחשב במחיר האג"ח, עומד על כ-30%. האג"חים צפויות לשאת ריבית שנתית שתנוע בין 3.5% ל-5% ומשך החיים הממוצע שלהן (מח"מ) יהיה כ-4.5 שנים.

חברת צבי צרפתי נמצאת בשליטת צבי צרפתי, ובניו, משה ורפי צרפתי. החברה היא אחת מחברות הנדל"ן הוותיקות בשוק המקומי. החברה פעילה אך ורק באזורי הביקוש של מרכז הארץ, בעיקר בראשון לציון, נס ציונה, חולון, תל-אביב ומודיעין. החברה עומדת בפני קפיצת מדרגה ברמת הפעילות שלה, וזאת לאור שחלק ניכר מהקרקעות שרכשה בשנים האחרונות הבשיל, לאחר קבלת אישורים מתאימים מהרשויות. חלק ניכר מהקרקעות נרכש במחירים זולים יחסית ורשום בספרי החברה במחירי עלות זולים במיוחד.

בסך הכל, צפויה צרפתי להקים בשנים הקרובות כ-1,500 יחידות דיור בהשקעה כוללת של למעלה מ-900 מיליון שקל. הפרוייקטים המרכזיים של החברה הם "פרוייקט התחנה המרכזית", "פרוייקט ביאליק" ו"מגדלי ז'בוטינסקי" – כולם בראשון ציון, וכן פרוייקט "נס 121" להקמת כ-350 יחידות דיור בנס ציונה. כמו כן, בבעלות צרפתי מצויות עתודות קרקע בשטח כולל של למעלה מ-160 דונם, המיועדות לשמש להקמתם של פרוייקטים בטווח הרחוק יותר.

עבור צרפתי תהיה זו הנפקה רביעית בבורסה של תל-אביב. החברה הנפיקה מניותיה לציבור בשנת 1993, יחד עם סדרה ראשונה של איגרות חוב, ולאחר מכן הנפיקה 2 סדרות נוספות של אג"חים ב-1997 וב-2000. ההיקף הכולל של האג"חים שהנפיקה החברה מגיע לכ-150 מיליון שקל, מתוכם נותרו לפרעון כ-45 מיליון שקל.

לצרפתי הון עצמי של 62 מיליון שקל והיא ייצרה בשנת 2004 תזרים מזומנים חיובי של 34 מיליון שקל מפעילות שוטפת. החברה סיימה את שנת 2004 עם הכנסות של 105 מיליון שקל.