מזרחי טפחות: התשואה להון ירדה ל-17% הרווח גדל ב-3.2% ל-5.63 מיליארד שקל
בנק מזרחי מזרחי טפחות -2.98% פותח את עונת הדוחות של המערכת הבנקאית הגדולה ומפרסם ראשון מבין חמשת הבנקים הגדולים את תוצאותיו ל-2025, יממה אחרי שבנק יהב דיווח על תוצאותיו. הבנק מסכם את השנה עם רווח נקי של 5.63 מיליארד שקל, עלייה של 3.2% לעומת רווח של 5.45 מיליארד שקל בשנת 2024. ההנהלה מציימת שאם ננטרל את המס המיוחד על הבנקים ומתווה ההקלות הוולונטריות, הרווח הנקי היה מגיע לכ-6 מיליארד שקל. עם זאת, אם בוחנים את מדדי הרווחיות המרכזיים מגלים כי הצמיחה של הבנק נתקלת באתגרים חדשים, ככל הנראה על רקע החשיפה הגבוהה שלו למגזר הדיור והמשכנתאות.
הנתון המשמעותי שאולי מצביע על שינוי המגמה הוא התשואה על ההון, שנעצרה ב-2025 על 17%. מדובר בירידה עקבית לעומת השנים הקודמות, אז הציג הבנק תשואה של 18.5% ב-2024, ושיאים של 19.1% ו-20.1% בשנים 2023 ו-2022 בהתאמה. המגמה הזו החריפה ברבעון הרביעי של השנה, שבו ירדה התשואה לרמה של 16.3% בלבד. השחיקה ברווחיות נעוצה במידה רבה במגמת ירידת הריבית במשק, שפוגעת ישירות במרווח הפיננסי של הבנק. כשהריבית יורדת, התשואה שהבנק מפיק מההון העצמי שלו ומהלוואות במסלולים משתנים נשחקת במהירות, בעוד שהתחרות על פיקדונות הציבור מונעת מהבנק להוזיל את עלויות הגיוס שלו באותו קצב. במקביל, נרשמה עלייה קלה ביחס היעילות לרמה של 35.9%, נתון שמעיד על שליטה טובה בהוצאות אך גם על קושי לשמר את רמות היעילות ההיסטוריות כאשר ההכנסות מתכווצות.
בצד המאזן, האשראי לציבור, נטו, מסתכם ב-400.5 מיליארד שקל בסוף דצמבר 2025, גידול של 11.9% לעומת 357.9 מיליארד שקל בסוף 2024. בתוך כך, האשראי העסקי צומח בלמעלה מ-20%, ותיק ההלוואות לדיור גדל בכ-9%. פיקדונות הציבור עולים ל-448.4 מיליארד שקל, עלייה של 14% לעומת 393.4 מיליארד שקל אשתקד, כך שיחס פיקדונות לאשראי עומד על 112%. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-11.1% ל-34.8 מיליארד שקל, וסך המאזן מגיע ל-551.2 מיליארד שקל, עלייה של 13.5%.
בחלוקה לרכיבי רווח והפסד, סך ההכנסות עומד על 14.59 מיליארד שקל, ירידה קלה של 0.9% לעומת השנה הקודמת. הכנסות המימון לפני הוצאות בגין הפסדי אשראי מסתכמות ב-12.11 מיליארד שקל, ירידה של 2.2%, בעוד שעמלות והכנסות אחרות עולות ב-6% ל-2.47 מיליארד שקל. מנגד, ההוצאות בגין הפסדי אשראי יורדות ל-228 מיליון שקל בלבד, לעומת 519 מיליון שקל בשנת 2024, נתון שתורם לשיפור בשורה התחתונה. הרווח הנקי ברבעון הרביעי מסתכם ב-1.4 מיליארד שקל, עלייה של 7.5% לעומת הרבעון המקביל.
- מעטפה פתוחה עלתה למזרחי טפחות 2,200 שקל
- מזרחי טפחות ישקיע 100 מיליון שקל בחברת איסוף פסולת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבנק מודיע על חלוקת דיבידנד של 702 מיליון שקל, המהווים 50% מרווחי הרבעון הרביעי. הדיבידנד למניה בשנת 2025 עומד על 965 אגורות, לעומת 723 אגורות בשנת 2024.
מבחינת מבנה הון ונזילות, יחס הון עצמי רובד 1 לרכיבי סיכון עומד על 10.24%, יחס המינוף על 5.88%, ויחס כיסוי הנזילות הרבעוני על 129%. מחיר המניה בסוף דצמבר עומד על 222.4 שקל, לעומת 157.6 שקל שנה קודם לכן.
במקביל להתרחבות במאזן, הבנק ממשיך לגוון את מקורות המימון. במהלך 2025 גייס כ-4.8 מיליארד שקל בינואר וכ-4.5 מיליארד שקל נוספים ביולי בשוק המקומי, באמצעות הרחבות סדרות אג"ח, הנפקת נע"מ וכתבי התחייבות נדחים מסוג CoCo. לאחר תאריך המאזן, בינואר 2026, השלים שתי הנפקות בינלאומיות בהיקף כולל של 1.45 מיליארד דולר.
- אנרג'יקס מסכמת את 2025 עם שחיקה של 26% ברווח וירידה בהכנסות
- עשות אשקלון תספק מערכות למרכבה ולנמ"ר ב-131 מיליון שקל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- ברק רוזן הופך לקבלן הכי גדול בישראל
נכון ל-30 בספטמבר 2025 מחזיק הבנק בנתח שוק של 21.9% באשראי לציבור ו-18.8% בפיקדונות הציבור, ובתחום המשכנתאות נתח השוק השנתי עומד על כ-37%. כעת, כשהבנק הראשון מבין הגדולים מציג תשואה דו-ספרתית גבוהה וצמיחה דו-ספרתית במאזן, השאלה המרכזית היא האם יתר הבנקים יצליחו לשמר רמות רווחיות דומות בסביבה של תחרות גוברת על פיקדונות ואשראי ולצד שחיקה מסוימת בהכנסות המימון כשהריבית בכיוון מטה.
דבר ההנהלה
משה לארי מנכ"ל בנק מזרחי טפחות מסר, "תוצאות הבנק בשנת 2025, ובראשן רווח שיא שנתי של למעלה מ-5.6 מיליארד שקל ותשואה להון ראויה לציון של 17% - בהלימה ליעדי התוכנית האסטרטגית החדשה שלנו, מהווים הישג מרשים שאותו יש לזקוף, בראש ובראשונה, לאלפי העובדות והעובדים; המנהלות והמנהלים המקצועיים והאיכותיים שלנו, שמובילים את הבנק, שנה אחר שנה, להצלחות חסרות תקדים.
באופן מרגש ומעורר השתאות, ותוך התגברות על אתגרים אישיים ומקצועיים במציאות של מלחמה מתמשכת, עמדו הבנקאיות והבנקאים של מזרחי-טפחות בשתי המשימות המרכזיות שניצבו בפניהם: הוצאה לפועל של תוכנית העבודה השנתית והשגת יעדיה ובה-בעת, תמיכה פרו-אקטיבית, יוזמת ואמפטית בלקוחות הבנק – משקי בית ועסקים, על מנת לוודא שהם מצליחים לעבור את התקופה הלא-פשוטה בשלום.
לאחר שעמדנו ביעדים המרכזיים של התוכנית האסטרטגית הקודמת, פרסם הבנק בתחילת חודש יוני 2025 תוכנית אסטרטגית חדשה לשנים 2025-2027, עם יעדים מוגדרים ומדידים בפרמטרים מרכזיים ובהם: רווחיות, יחס יעילות, הגדלת נתחי שוק בפיקדונות הציבור ובאשראי לציבור – בדגש על האשראי העסקי, המשך ההובלה בשוק המשכנתאות ומינוף אסטרטגיית השירות האישי-אנושי של הבנק, כמנוע של צמיחה ובידול.
תוצאות הבנק בשנת 2025, שהיא השנה הראשונה בתוכנית האסטרטגית החדשה, ובהן: תשואה להון של 17%, צמיחה מרשימה של 14.0% בפיקדונות הציבור ושל 11.9% באשראי לציבור – בהשוואה לסוף 2024, תוך זינוק של למעלה מ-20% באשראי העסקי, וביסוס המובילות בענף המשכנתאות, שבו עמד נתח השוק של הבנק בשנת 2025 על כ-37%, עומדות בהלימה ליעדים הרב-שנתיים שלנו, ומוכיחות, שוב, את יכולתם הייחודית של מזרחי-טפחות, על עובדיו ומנהליו המסורים והמחויבים, לסמן לעצמם יעדים אתגריים ולעמוד בהם.
חיזוק נוסף לעובדת היותה של אסטרטגיית השירות הייחודית של מזרחי-טפחות, מוצלחת ואפקטיבית, הגיע בתחילת חודש פברואר 2026, עם פרסום סקר שביעות הרצון השנתי, של בנק ישראל. מתוצאות הסקר עולה, כי בקטגוריה המשמעותית ביותר, לבחינת שביעות רצונם של הלקוחות מהשירות שהם זוכים לו בבנק שלהם: הנכונות להמליץ על הבנק בפני אחרים, יצא מזרחי-טפחות, ובפעם השישית ברציפות, הבנק הראשון מבין חמשת הבנקים הגדולים.
מדובר בהבעת אמון חד-משמעית ועקבית של לקוחותינו, בשירות המקצועי והאיכותי שאנחנו מעניקים להם, ועל כך תודתנו והערכתנו. נמשיך לעשות כל שנדרש כדי להצדיק את האמון הזה ולהבטיח שלקוחות הבנק ימשיכו להיות המרוצים ביותר"
