על רקע עליות השערים: קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות נחתך השבוע בחצי
קרנות נאמנות אפקט הטלטלה בשוקי המניות בעולם עדיין כאן, אך משדר סימני דעיכה, לפחות בבחינת התהגות הציבור בקרנות הנאמנות: אם בחצי הראשון של חודש אוקטובר הציבור פדה מקרנות הנאמנות לא פחות מ-1.26 מיליארד שקל, השבוע נרשמו פדיונות של 260 מיליון שקל בלבד - ובהסתכלות על הקרנות המסורתיות, מדובר בקצב הנמוך בכ-50%.
שבוע המסחר המשיך להתנהל במגמה חיובית, כשמדדי המניות בארץ ובעולם רשמו השבוע ומתחילת החודש עליות שערים נאות. כמו כן, תשואות חיוביות נרשמו גם במדדי אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי. כל זה אמנם לא הספיק למנוע פדיונות, אבל הקרנות המסורתיות רשמו השבוע ירידה של כ-50% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם, ואלה הסתכמו בכ-260 מיליון שקל, בהובלת קרנות אג"ח מדינה.
מתחילת החודש, תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיונות של כ-1.8 מיליארד שקל, המתחלקים לפדיונות של כ-1.24 מיליארד בקרנות המנוהלות וכ-0.7 מיליארד בקרנות הכספיות, זאת - אל מול גיוסים של כ-150 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
הקרנות המנייתיות עברו לראשונה לגיוסים, אם כי בשיעור של 24 מיליון שקל בלבד - אך מדובר בשינוי מגמה, כאשר בשבוע שעבר נפדו 11 מיליון שקל. זאת, על רקע העליות במדדי המניות בארץ ובחו"ל. מתחילת החודש, כאשר המתמחות במניות בישראל והגמישות מגייסות בעוד קרנות חו"ל עדיין פודות.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות במגמה החיובית: מדד ממשלתי כללי עלה ב-0.1% בהובלת מדד ממשלתי שקלי לטווח ארוך שזינק השבוע ב-0.5%. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד השבוע ב-20% לעומת השבוע הקודם ונאמד בכ-240 מיליון ₪ ובכ-760 מיליון ₪ מתחילת החודש.
אגרות החוב הקונצרניות נהנו אף הן מעליות שערים: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד כ-0.2%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי עלה ב-0.3%. בעקבות המשך במגמה החיובית, קרנות אג"ח קונצרני גייסו השבוע כ-50 מיליון שקל נוספים, המצטברים לגיוס של כ-100 מיליון שקל מתחילת החודש.
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיון של כ-50 מיליון שקל - ירידה של כ-75% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי איבדו כ-320 מיליון שקל.
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- 2.מסתכל מלמעלה 25/10/2015 14:08הגב לתגובה זוזהירות מאנליסטים - שלא מבינים - חוץ מלהגיד "מה שהיה אתמול" - זה סימן למחר... הם לא מבינים מאומה - אנו רק בהמתנה להמשך ירידות - הירידות רק בתחילת הדרך (למסתכל רחוק)
- 1.נגמר התיקון ,זה הזמן להצטייד (ל"ת)אנליסט 25/10/2015 12:42הגב לתגובה זו
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
