על רקע עליות השערים: קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות נחתך השבוע בחצי

אפקט הטלטלה בשוקי המניות בעולם עדיין כאן, אך משדר סימני דעיכה, לפחות בבחינת התהגות הציבור בקרנות הנאמנות: אם בחצי הראשון של חודש אוקטובר הציבור פדה מקרנות הנאמנות לא פחות מ-1.26 מיליארד שקל, השבוע נרשמו פדיונות של 260 מיליון שקל בלבד - ובהסתכלות על הקרנות המסורתיות, מדובר בקצב הנמוך בכ-50%.    שבוע המסחר המשיך להתנהל במגמה חיובית, כשמדדי המניות בארץ ובעולם רשמו השבוע ומתחילת החודש עליות שערים נאות. כמו כן, תשואות חיוביות נרשמו גם במדדי אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי. כל זה אמנם לא הספיק למנוע פדיונות, אבל הקרנות המסורתיות רשמו השבוע ירידה של כ-50% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם, ואלה הסתכמו בכ-260 מיליון שקל, בהובלת קרנות אג"ח מדינה.

מתחילת החודש, תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיונות של כ-1.8 מיליארד שקל, המתחלקים לפדיונות של כ-1.24 מיליארד בקרנות המנוהלות וכ-0.7 מיליארד בקרנות הכספיות, זאת - אל מול גיוסים של כ-150 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

הקרנות המנייתיות עברו לראשונה לגיוסים, אם כי בשיעור של 24 מיליון שקל בלבד - אך מדובר בשינוי מגמה, כאשר בשבוע שעבר נפדו 11 מיליון שקל. זאת, על רקע העליות במדדי המניות בארץ ובחו"ל. מתחילת החודש, כאשר המתמחות במניות בישראל והגמישות מגייסות בעוד קרנות חו"ל עדיין פודות.   אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות במגמה החיובית: מדד ממשלתי כללי עלה ב-0.1% בהובלת מדד ממשלתי שקלי לטווח ארוך שזינק השבוע ב-0.5%. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד השבוע ב-20% לעומת השבוע הקודם ונאמד בכ-240 מיליון ₪ ובכ-760 מיליון ₪ מתחילת החודש. 

אגרות החוב הקונצרניות נהנו אף הן מעליות שערים: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד כ-0.2%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי עלה ב-0.3%. בעקבות המשך במגמה החיובית, קרנות אג"ח קונצרני גייסו השבוע כ-50 מיליון שקל נוספים, המצטברים לגיוס של כ-100 מיליון שקל מתחילת החודש. 

• דמי הניהול היקרים ביותר בקרנות הנאמנות - האם הם משתלמים?
• קרנות נאמנות על הביטקוין - מי מובילה, מי אחרונה ומהם דמי הניהול?

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיון של כ-50 מיליון שקל - ירידה של כ-75% בקצב הפדיונות  לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי איבדו כ-320 מיליון שקל.

באפיק השקלי נרשמה מגמה מעורבת – מצד אחד הפדיונות בקרנות הכספיות הסתכמו השבוע בכ-260 מיליון - ירידה של 20% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. לעומתן, הקרנות השקליות, בדגש על שקליות בריבית משתנה, רשמו השבוע גיוס קטן של כ-10 מיליון שקל - צניחה של כ-80% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם, אם כי מתחילת החודש הקרנות השקליות עדיין מחזיקות בתואר: "האפיק המגייס ביותר" עם כ-120 מיליון.