כמה מזומן צריך להחזיק בגיל 70 לעומת גיל 40?

משקי בית בישראל חייבים לבנקים כ-10.2 מיליארד שקל ביתרות חובה בעובר ושב שנמצאות בתוך המסגרת המאושרת, והריבית הממוצעת עליהן במערכת עומדת על 11.09% בשנה. בבנק יהב היא 8.36%, בלאומי 11.88%, בהפועלים 11.99%. בצד השני של אותה מערכת יושבים כ-233 מיליארד שקל ביתרות זכות בעו"ש, והריבית שמשולמת על כלל היתרה עומדת על 0% בהפועלים ובלאומי, 0.2% בדיסקונט ו-0.4% במזרחי.

40% מבני 20 ומעלה בישראל דיווחו שבשנה האחרונה הייתה תקופה שבה ההכנסות הפסיקו לכסות את הוצאות המחיה, ומתוכם 47% נעזרו במסגרת האשראי או חרגו ממנה. שליש מהציבור מעריך שיוכל לממן את הוצאות המחיה שלו פחות מחודש אם ההכנסה העיקרית תיפסק, ו-53% יגיעו לכל היותר לשלושה חודשים. 39% מבני 20 ומעלה עברו שנה שלמה בלי לחסוך שקל. ההוצאה החודשית הממוצעת לתצרוכת של משק בית עומדת על כ-18 אלף שקל וההכנסה הכספית הממוצעת ברוטו על כ-26 אלף, אבל הממוצע מוטה כלפי מעלה: בסקר האחרון שבו פורסם חציון, ההכנסה החציונית הגיעה לכ-74% מהממוצע. בשני העשירונים התחתונים ההוצאה הכספית גבוהה מההכנסה.

ריבית של 11.09% על מינוס גדולה פי שלושה מהתשואה שקרן כספית מניבה היום, ולכן השקל הראשון שמתפנה בתקציב עובד חזק יותר כשהוא מקטין את יתרת החובה מאשר כשהוא נכנס לפיקדון. החוב היקר מגיע לרוב בשכבות: מסגרת בעו"ש, יתרה מתגלגלת בכרטיס האשראי, והלוואות חוץ-בנקאיות שנושאות ריביות גבוהות בהרבה. הסדר המעשי מתחיל ביקר ביותר, גם כשהיתרה שלו קטנה, וממשיך משם כלפי מטה. מיחזור של כמה הלוואות קטנות להלוואה אחת זולה יותר מקטין את ההחזר החודשי ומפנה מקום להוראת הקבע הראשונה לחיסכון.

היעד הראשון אחרי שהמינוס נסגר צנוע במכוון: חודש אחד של הוצאות קבועות, כלומר דיור, חשבונות, מזון ותחבורה, מחוץ לחופשות ולקניות. הסכום קטן בהרבה מחודש הוצאה מלא, והוא מספיק כדי לספוג תקלה בינונית ולהישאר בצד החיובי של החשבון. משם מרחיבים לשלושה חודשים בהוראת קבע שיוצאת ביום שאחרי המשכורת, כך שההפרשה מתבצעת מעצמה. הרזרבה צריכה לשבת בחשבון נפרד מהעו"ש השוטף, כי כסף שנמצא באותה יתרה מתערבב בהוצאה היומיומית ונעלם.

משפחה שמוציאה 20 אלף שקל בחודש ושני בני הזוג בה שכירים מגיעה לרזרבה של שלושה עד ארבעה חודשי הוצאה. הכסף מיועד לאירועים שקורים בפועל: גיר שמתפרק ברכב בן שמונה, חודש חל"ת, שתל דנטלי, מקרר שנשרף בשבוע שבו גם הביטוח מתחדש. מפרנס יחיד, עצמאי עם מחזור משתנה או משכנתה שתופסת נתח גדול מהתקציב מצדיקים רזרבה שמתקרבת לשנה, כי ההחזר לבנק ממשיך לצאת גם בחודש שההכנסה נעצרת בו. כמה כסף צריך בקרן חירום? הסכום שמפריד בין תקלה להלוואה מפרט את החישוב לפי סוגי תעסוקה.

בגיל 70 מודדים פער במקום חודשי הוצאה

קצבת אזרח ותיק ליחיד עומדת השנה על 1,838 שקל בחודש, ועם ותק ביטוחי מלא, שנצבר אחרי 25 שנות ביטוח, היא מגיעה ל-2,757 שקל. זוג שבו אחד הצדדים זכאי לתוספת בן זוג מקבל 2,762 שקל. הסכומים האלה מכסים נתח קטן מתקציב חודשי טיפוסי, והיתרה מגיעה מפנסיה צוברת ומההון הפרטי. לכן המדד שקובע בגיל 70 הוא הפער החודשי: ההוצאות בניכוי כל ההכנסות הקבועות. זוג שמוציא 18 אלף שקל ומקבל 12 אלף מקצבאות ומפנסיה משלים 6,000 שקל בחודש מההון, ושנה וחצי של הפער הזה הן 108 אלף שקל.

ירידה של 20% בתיק בחמש השנים הראשונות לפרישה, יחד עם משיכה חודשית קבועה, מקצרת את אורך החיים של ההון בשנים. מזומן שמכסה שנה וחצי עד שנתיים של הפער מאפשר לדלג על שנת ירידה, לממן את התקופה מהקצבה ומהרזרבה, ולהשאיר את התיק במקומו עד שיתאושש. כלל 300, שמופיע לעיתים בהקשר הזה, מגיע מכלל המשיכה הבטוחה: משיכה שנתית של 4% מההון שקולה לפריסה שלו על 25 שנה, ו-25 שנה הן 300 חודשים. הכפלת ההוצאה החודשית ב-300 נותנת אומדן גס להון הפרישה הנדרש, והמזומן הנזיל יושב כשכבה נפרדת מעליו. כמה כסף צריך כדי לפרוש עם 10, 15 או 20 אלף שקל בחודש מציג את החישוב לרמות הכנסה שונות.

שוכר בגיל 70 מחזיק רזרבה גדולה יותר מבעל דירה, כי שכר הדירה עולה בקצב שלו בעוד הקצבאות מתעדכנות פעם בשנה לפי המדד והשכר הממוצע, ו-31.8% ממשקי הבית בישראל גרים בשכירות. מי שנשען על השלמת הכנסה נמצא בקצה אחר של אותו חישוב: הסכום המרבי ליחיד עד גיל 70 עומד על 4,375 שקל בחודש, וברמה כזאת הרזרבה נבנית סביב חודש או שניים של הוצאות קבועות.

השתתפות עצמית, טיפולי שיניים, עזרה בבית בחודשים שאחרי ניתוח ושדרוג הדירה לנגישות מגיעים לעשרות אלפי שקלים בבת אחת. הכסף הזה יושב בנפרד מהסכום שמיועד לפער החודשי, כי אירוע אחד בולע קופה שלמה.

• מהפך בדירוג קרנות הפנסיה - מי הובילה ומי אכזבה בספטמבר?
• קרן פנסיה בלי סוכן: כמה אפשר לחסוך בדמי הניהול ומה עלול ללכת לאיבוד בדרך

חודש הוצאות אחד יושב בעו"ש, לתשלומים שיוצאים מחר, והיתרה עובדת. הריבית הממוצעת על פיקדונות לזמן קצוב של משקי בית עמדה בחודש שעבר על 2.48%, והיא יורדת ברציפות מאז תחילת השנה בעקבות ריבית בנק ישראל שעומדת על 3.5%. בתוך הממוצע הזה מסתתר הבדל גדול לפי משך ההפקדה: פיקדון יומי בריבית משתנה מניב כ-0.99%, ופיקדון שבועי מגיע ל-2.32%. מק"מ לשנה נסחר בתשואה של 3.28% עד 3.3%, וקרן כספית שקלית מניבה בקצב נוכחי של 3.1% עד 3.3%, עם דמי ניהול שנעים בין 0.06% ל-0.19% וכסף שנזיל ביום מסחר. תשואת 12 החודשים האחרונים בכספיות גבוהה יותר, סביב 4.1%, אבל היא כוללת את הריביות של השנה שעברה ומתארת את העבר. פיצול בין כמה פיקדונות שנפתחים בימים שונים משאיר שכבה שמתפנה בכל שבוע. מתי עדיף פיקדון בנקאי ומתי קרן כספית? משווה בין האפיקים לפי גודל הסכום ומשך ההחזקה.

מזומן עודף גובה מחיר בכיוון ההפוך. 200 אלף שקל שיושבים בעו"ש בתשואה אפסית מוותרים על כ-6,400 שקל בשנה לפני מס שקרן כספית הייתה מניבה עליהם, ועל פער רחב בהרבה מול תיק מנייתי לאורך עשור. הרזרבה נועדה לכסות אירועים בטווח של שנה עד שנתיים, וכסף שנדרש בעוד עשור שייך לאפיק שמתאים לטווח הזה.

ריבית בפיקדון שקלי ממוסה ב-15% מהסכום הנומינלי, ורווח בקרן כספית ממוסה ב-25% מהרווח הריאלי, כלומר אחרי ניכוי האינפלציה. באינפלציה של 1.5%, 100 אלף שקל בפיקדון בריבית 2.48% מניבים כ-2,480 שקל ומהם יורדים כ-372 שקל מס. אותם 100 אלף בקרן כספית בתשואה של 3.2% מניבים 3,200 שקל, המס מחושב על רווח ריאלי של 1,700 שקל ועומד על 425 שקל. ההפרש נטו מתקרב ל-700 שקל בשנה לטובת הכספית, והוא גדל ככל שהאינפלציה נמוכה יותר.

עיתוי הקצבה משנה גם הוא את גודל הפער שהמזומן נדרש לכסות: דחייה מגיל הפרישה עד גיל 70 מוסיפה 5% לקצבה על כל שנת דחייה. האם כדאי להתחיל לקבל קצבת פנסיה מוקדם או לדחות אותה? בוחן את השיקולים בשני הכיוונים. ובינתיים, משק בית שסוגר מינוס של 20 אלף שקל בריבית של 11.09% חוסך כ-2,220 שקל בשנה, יותר מפי שלושה מהתשואה שאותו סכום היה מניב בקרן כספית.