דיסקונט קפיטל נכנסת לאלומנרג'י: תשקיע 80 מיליון שקל לפי שווי של 406 מיליון
זרוע ההשקעות של בנק דיסקונט תקבל 16.5% מחברת האנרגיה של אלומה, שמחזיקה בפעילות הגז הטבעי שנרכשה מסופרגז; במקביל תשקיע עוד 14.5 מיליון שקל בקרן אלומה עצמה ותחזיק בכ-4% ממניותיה
קרן התשתיות אלומה אלומה תשתיות 7.22% מכניסה משקיע ראשון לאלומנרג'י, זרוע האנרגיה שהקימה לצורך ריכוז פעילותה בתחומי הגז הטבעי, האנרגיה המתחדשת והאגירה. דיסקונט קפיטל, זרוע ההשקעות של בנק דיסקונט, תשקיע בחברה 80 מיליון שקל ותקבל בתמורה 16.5% ממניותיה. העסקה משקפת לאלומנרג'י שווי של כ-406 מיליון שקל לפני הכסף וכ-486 מיליון שקל לאחר ההשקעה.
השווי שנקבע לאלומנרג'י דומה למחיר שבו רכשה אלומה בסוף אפריל את פעילות הגז הטבעי של סופרגז מידי אלקטרה פאוור, כ-395 מיליון שקל. בכך, דיסקונט קפיטל נכנסת למעשה להשקעה בפלטפורמת האנרגיה שאלומה מבקשת להרחיב סביב הפעילות הנרכשת.
ההשקעה תתבצע בכמה שלבים. במועד השלמת העסקה תזרים דיסקונט קפיטל כ-58 מיליון שקל, בתוספת ריבית שנתית של 6% שתחושב ממועד השלמת רכישת פעילות סופרגז ועד להשלמת ההשקעה באלומנרג'י. יתרת ההשקעה, כ-22 מיליון שקל, תשולם בתוך 24 חודשים ממועד השלמת עסקת סופרגז, ולא לפני שאלומה תשלים את תשלום יתרת התמורה שהיא מחויבת להעביר במסגרת אותה רכישה.
מבנה התשלומים תואם במידה מסוימת את העסקה שביצעה אלומה מול סופרגז. הקרן שילמה במועד השלמת הרכישה כ-281 מיליון שקל, בעוד שתשלום נוסף של כ-114 מיליון שקל אמור להתבצע כעבור שנתיים. אלומה שילמה גם כ-11 מיליון שקל בגין יתרה שלילית של החוב הפיננסי נטו של הפעילות הנרכשת.
כניסת דיסקונט קפיטל מספקת לאלומה מקור הון נוסף למימון העסקה, אבל גם עשויה לאפשר לה להרחיב את אלומנרג'י באמצעות רכישות נוספות. לאחר ההקצאה תישאר אלומה עם 83.5% ממניות החברה. הצדדים צפויים לחתום גם על הסכם בעלי מניות שיסדיר את היחסים ביניהם, לרבות מינוי דירקטורים ואופן קבלת החלטות בחברה.
הפעילות שנרכשה מסופרגז כוללת אספקת גז טבעי למפעלי תעשייה באמצעות מערכי חלוקה וגז טבעי דחוס, וכן אספקה ליותר מ-1,000 אוטובוסים ומשאיות. בנוסף, היא מנהלת ומפעילה תחנות קוגנרציה - מתקנים שמייצרים במקביל חשמל וחום - בהספק פעיל של כ-33 מגה-ואט, ולצדן צבר פרויקטים נוסף של כ-30 מגה-ואט. אלומה מבקשת להשתמש בפעילות הזאת כבסיס לפלטפורמה רחבה יותר שתכלול גם ייצור חשמל, אנרגיה מתחדשת ואגירה אצל הצרכן.
במקביל להשקעה באלומנרג'י, דיסקונט קפיטל תשקיע כ-14.5 מיליון שקל ישירות בקרן אלומה באמצעות הקצאה פרטית. המניות יוקצו במחיר של 1.13 שקל למניה, ודיסקונט צפויה להגיע להחזקה של כ-4% בקרן. לפי כלכליסט, המחיר שנקבע משקף פרמיה של כ-22% ביחס למחיר המניה בבורסה לפני פרסום העסקה. השלמת ההקצאה הפרטית מותנית, בין היתר, בהשלמת ההשקעה באלומנרג'י ובקבלת אישור הבורסה לרישום המניות למסחר.
זו אינה ההשקעה הראשונה של דיסקונט קפיטל בפעילות שבשליטת אלומה. באוגוסט 2025 השקיעה זרוע ההשקעות 32 מיליון שקל באסקו ישראל, הפועלת בתחום ההתייעלות האנרגטית, לפי שווי של 160 מיליון שקל. ההשקעה הנוכחית מעמיקה את הקשר בין הצדדים ומעניקה לדיסקונט חשיפה הן לפעילות האנרגיה הפרטית והן לקרן הציבורית שמחזיקה בה.
אלומה, שמנוהלת בידי אורי יוגב, מולי רבינא ויאיר הירש, משקיעה בתשתיות, אנרגיה, איכות הסביבה ותקשורת. לצד אלומנרג'י ואסקו היא מחזיקה גם בתיבר, הפועלת בתחום מגדלי התקשורת, ובחן המקום בתחום הטיפול בפסולת. עם זאת, הקרן מדגישה כי העסקאות עדיין כפופות להתקיימות התנאים שנקבעו בהסכמים, לקבלת החלטות ואישורים נוספים, ובמקרה הצורך גם לאישורים רגולטוריים - ולכן אין בשלב זה ודאות שיושלמו.
