מיקרון יורדת 3.3%, אינטל 2%; החוזים על הנאסד"ק מובילים את הירידות

החוזים בוול סטריט נסחרים בירידות מתונות בפתיחת השבוע, כאשר מניות הטכנולוגיה ממשיכות להוביל את החולשה לקראת דוחות אנבידיה NVIDIA Corp. -1.04%   מה שממשיך את המגמה השלילית משבוע שעבר. אבל הלחץ בשוק נחלש מעט לאחר שתשואות האג"ח ירדו, בעקבות דיווח שלפיו משרד האוצר האמריקאי עשוי להשתמש בחלק מהכספים שבחשבון הכללי שלו כדי להרחיב את תוכנית הרכישה החוזרת של אג"ח ממשלתיות.

החוזים על הדאו יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.5%.

לפי הדיווח, משרד האוצר עשוי להשתמש בחשבון הכללי שלו, שבו מוחזקים קרוב לטריליון דולר, כדי לסייע במימון רכישות האג"ח - כמעט טריליון דולר: בסנט עשוי לממן רכישות אג"ח מקופת האוצר - בכירים במשרד לא ציינו אם המהלך אכן יבוצע או איזה סכום יופנה אליו, אבל הבהירו כי הכספים בחשבון נחשבים זמינים לשימוש. האפשרות הזאת מעניקה לשר האוצר סקוט בסנט מרחב פעולה גדול יותר בניסיון להשפיע על התשואות הארוכות, אחרי שבשבוע שעבר הודיע המשרד כי יכפיל לפחות את הרכישות החוזרות של אג"ח ארוכות שאינן משמשות עוד כאיגרות הייחוס, מ-2 מיליארד דולר ל-4 מיליארד דולר.

בסנט כבר אמר כי היקף הרכישות עשוי להיות גבוה יותר מהרף החדש. עד כה העריכו בשוק כי משרד האוצר יממן את רכישת האג"ח הארוכות באמצעות הנפקה של חוב קצר, במהלך שאותו כינה בסנט "טוויסט של משרד האוצר". שימוש בכספים מהחשבון הכללי עשוי להפחית את התלות בהנפקות קצרות לצורך המהלך, אם כי בשלב זה לא התקבלה החלטה ולא פורסמו פרטים על מבנה המימון.

התשואות מגיבות בירידה. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים יורדת לכ-4.7%, והתשואה ל-30 שנה נסוגה לכ-5.2%, לאחר שבשבוע שעבר טיפסה מעל 5.3% והגיעה לרמה הגבוהה ביותר זה קרוב ל-20 שנה. העלייה בתשואות הארוכות בארה"ב, לצד שיאים של שנים בתשואות ביפן, צרפת וגרמניה, העמיקה את החשש מהיקפי החוב הממשלתי ומעלויות מימון גבוהות לאורך זמן ולחצה על שוקי המניות.

הירידה בתשואות מעניקה הקלה מסוימת לחוזים, אבל הטכנולוגיה נשארת נקודת החולשה. קרן הסל העוקבת אחר מגזר הטכנולוגיה יורדת קרוב ל-1% במסחר המוקדם, כשמניות מתחומי התקשורת האופטית, האחסון והשבבים רושמות ירידות. המשקיעים נערכים לדוחות אנבידיה לאחר נעילת המסחר ביום רביעי ולדוחות מארוול ביום חמישי, שיספקו תמונה נוספת על קצב ההשקעות בתשתיות AI ועל רמות התמחור במגזר. ברקע, דווח כי אנבידיה הודיעה ללקוחות שמחירי שרתים המבוססים על שבבי Vera Rubin ו-Blackwell צפויים לעלות ביותר מ-15%.

השבוע יעמדו במוקד גם מדד ה-PCE לחודש יולי, שיפורסם ביום רביעי, והכנס השנתי של הפדרל ריזרב בג'קסון הול. יו"ר הפד קווין וורש צפוי לשאת נאום על רקע אינפלציה עיקשת, תשואות גבוהות והמשך העלייה בחוב הלאומי, כשהמשקיעים יחפשו רמזים לגבי הכיוון שאליו מתקדמת מדיניות הריבית.

גם המלחמה בין ארה"ב לאיראן והעימות המסחרי בין ארה"ב לקנדה ממשיכים להכביד על הסנטימנט - קנדה משיבה לטראמפ: מכסי נגד על יבוא אמריקאי בהיקף של כ-20 מיליארד דולר - המשקיעים חוששים כי התמשכות הלחימה תשאיר את מחירי האנרגיה ברמות גבוהות ותוסיף ללחצים האינפלציוניים, בעוד שבסנט צפוי להציג מגבלות כלכליות חדשות על טהרן. במקביל, כישלון שיחות הסחר בין ארה"ב לקנדה הוביל להטלת מכסים אמריקאיים של 50% על שורת מוצרים קנדיים, כאשר קנדה מתכננת להפעיל מכסי תגמול החל מ-8 בספטמבר.

מחירי הנפט יורדים לאחר שעלו ביותר מ-5% בשבוע שעבר. מחיר הברנט נסוג בכ-1.2% ל-91.52 דולר לחבית, וה-WTI יורד בכ-1.8% ל-85.53 דולר לחבית. הירידה בנפט מספקת הקלה מסוימת לחששות האינפלציה ותומכת בירידת התשואות, אבל חוסר הוודאות סביב המזרח התיכון ונתיב השיט במצר הורמוז משאיר את שוק האנרגיה תנודתי.

• אסיה יורדת והחוזים בוול סטריט יציבים: אנבידיה והפד עומדים במרכז השבוע
• אנבידיה מול AMD ואינטל: הכנס בסטנפורד שגם בוול סטריט עוקבים אחריו

המניות הבולטות בוול סטריט

עליבאבא Alibaba -0.78%   יורדת בכ-2% במסחר המוקדם בארה"ב, לאחר שענקית המסחר המקוון הסינית הודיעה על מכירת מניות בהיקף של 10.4 מיליארד דולר, שתשמש למימון הרחבת ההשקעות שלה בבינה מלאכותית. המניות המיועדות למשקיעים מחוץ לארה"ב תומחרו ב-112.70 דולר הונג קונגי, לעומת מחיר סגירה של 123 דולר הונג קונגי ביום שישי. בהונג קונג איבדה המניה כ-8.5%, כשהמשקיעים מגיבים לדיסקאונט ולדילול הצפוי בעקבות הגיוס.

סטיל דיינמיקס Steel Dynamics Inc. עולה בכ-6% במסחר המוקדם, לאחר שהמגעים בין ארה"ב לקנדה בנושאי סחר קרסו בסוף השבוע. מניות יצרניות הפלדה ירדו בחדות בשבוע שעבר על רקע דיווחים שלפיהם הסכם בין המדינות עשוי לכלול הפחתה במכסים על יבוא פלדה ואלומיניום מקנדה. כישלון השיחות מפחית בשלב זה את החשש מהקלה במכסים ומהתגברות התחרות מצד היבוא הקנדי.

ניוקור Nucor Corp 4.87%  עולה ביותר מ-3% במסחר המוקדם ומצטרפת לעליות במניות הפלדה האמריקאיות בעקבות קריסת שיחות הסחר בין ארה"ב לקנדה. גם ניוקור נפגעה בשבוע שעבר מהאפשרות שהצדדים יגיעו להסכם שיפחית את המכסים על פלדה ואלומיניום קנדיים, אבל כישלון המגעים משנה כעת את התמונה עבור היצרניות המקומיות.

אנבידיה NVIDIA Corp. -1.04%   יורדת בכ-1% במסחר המוקדם, לקראת פרסום הדוחות שלה לאחר נעילת המסחר ביום רביעי. הדוח צפוי לעמוד במרכז המסחר במניות הטכנולוגיה, לאחר פתיחת שבוע חלשה במניות הקשורות לבינה מלאכותית. המשקיעים ממתינים לתוצאות שיספקו אינדיקציה נוספת לגבי המשך הביקוש בתחום ויוכלו להשפיע על הכיוון של מניות השבבים וה-AI.

מיקרון Micron Technology, Inc יורדת בכ-0.8% במסחר המוקדם, כשהחולשה במניות הזיכרונות בדרום קוריאה מתפשטת גם לחברות האמריקאיות. סמסונג אלקטרוניקס ירדה בכ-9% במסחר בסיאול לאחר שהציגה תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 79 מיליארד דולר. הירידה מצביעה על כך שחלק מהמשקיעים ציפו להחזר הון גדול יותר מצד יצרנית שבבי הזיכרון.

• אינטל נחלשת 3.5%, אנבידיה ב-0.7%; פתיחה מעורבת לשבוע המסחר
• נביוס כבר עלתה פי 3 - בבנק אוף אמריקה חושבים שיש עוד לאן לעלות

סאנדיסק SanDisk Corp. -10.07%   יורדת בכ-0.3% במסחר המוקדם, כחלק מהלחץ על מניות המומנטום שנהנו מהעניין הגובר בתשתיות בינה מלאכותית. החולשה נרשמת גם בחברות התקשורת האופטית לומנטום וקוהרנט, לקראת הדוחות של אנבידיה בהמשך השבוע, שעשויים להשפיע על הסנטימנט כלפי קבוצת מניות ה-AI הרחבה.