קרנות כספיות מובילות ומה צפוי בהמשך?

 דירוג קרנות הכספיות של ביזפורטל לחודש מאי מספר על תשואה טובה במאי - העשירון העליון של הקרנות הניב מעל 0.4%. השאלה מה יהיה בהמשך במקביל להורדת הריבית החודש.

קרנות כספיות נוטות לעשות בקירוב את תשואת המק"מ בתוספת קלה. המק"מ לשנה עומד על 3.3% כשריבית בנק ישראל עומדת על 3.75%. הפער נובע בעיקר מתוואי רייבת יורד - בנק ישראל צפוי להוריד את הריבית בהמשך, והנכסים כבר מתמחרים את ההורדה.

אם תפנו לבנקים תקבלו תשואות מעליבות לשנה - 2.3% עד 3% ברוב הבנקים, אם תתמקחו ולבנק חשוב מכם, תקבלו עוד שתי עשיריות. בבנקים הקטנים - בנק ירושלים וואן זירו הריביות טובות יותר. אבל בהסתכלות מלמעלה, נראה שהמכשיר המועדף הוא עדיין הקרנות הכספיות.

הן צפויות לספק תשואה של כ-3.3%-3.5% וגם בהינתן המס (בקרנות - 25% על הרווח הריאלי, בפיקדונות ומק"מ 15% על הרווח הנומינלי), והיתרון של הנזילות, נראה שהן מוצר מוביל. ומי מוביל ביניהן.  

הנה הטבלה, צוכלו לראות כאן את המנצחות של מאי, של השנה האחרונה ואת גודל הקרן. לא להחליט כמובן לפי חודש אחד, ובכלל - מה שחשוב בקרנות הכספיות הוא בעיקר דמי הניהול. התשואה שהן משיגות כל כך קרובה אחת לשנייה שפערי דמי הניהול עושים את ההבדל. אלא שצריך לעקוב - עלייה בדמי הניהול (שינויים בדמי הניהול נעשים פעם בשנה - בינואר) יכולה לשבש לגמרי את תחשיב הכדאיות. 

מנהלי הקרנות משיקים קרנות עם דמי ניהול נמוכים כדי לייצר תשואה ואז הקרן גדלה ובהמשך הם מעלים את דמי הניהול. חצי מלכודת, לכן צריך לעקוב.