בלום אנרג'י עולה ב-5.5%: ההימור של משפחת פלוסי חוזר לכותרות
פול פלוסי רכש 15 אלף מניות ו-200 אופציות Call של Bloom Energy בעסקאות שדווחו בטווח של 3-12 מיליון דולר; המניה כבר יותר מהכפילה את עצמה מתחילת השנה, על רקע הביקוש לחשמל למרכזי נתונים
ננסי פלוסי מניית Bloom Energy עולה בכ-5.5% בוול סטריט ומחזירה למוקד את העסקאות שביצע לאחרונה פול פלוסי, בעלה של חברת הקונגרס לשעבר ננסי פלוסי. פלוסי בנה פוזיציה גדולה בחברה שמספקת מערכות לייצור חשמל באתר הלקוח, תחום שנהנה מהקמת מרכזי הנתונים לבינה מלאכותית ומהקושי של רשת החשמל האמריקאית לעמוד בקצב הגידול בביקוש.
לפי הדיווח לקונגרס שהוגש ב-21 באוגוסט, פול פלוסי ביצע את הרכישות בשני מועדים במהלך יולי. ב-24 ביולי הוא רכש 10,000 מניות Bloom Energy וכן 100 אופציות Call, וב-28 ביולי נוספו 5,000 מניות ועוד 100 אופציות. טווח השווי שדווח עבור ארבע העסקאות מסתכם ב-3-12 מיליון דולר.
האופציות נושאות מחיר מימוש של 100 דולר ופוקעות ביוני 2027. כל חוזה מייצג בדרך כלל 100 מניות, ולכן 200 החוזים מעניקים חשיפה ל-20 אלף מניות נוספות. כאשר Bloom נסחרת באזור 200 דולר, מדובר באופציות עמוק בתוך הכסף, שמאפשרות לפלוסי להגדיל את החשיפה למניה בלי לרכוש את מלוא כמות המניות בשוק.
העלייה הנוכחית מגיעה אחרי מהלך חד שכבר ביצעה Bloom. המניה עלתה ביותר מ-100% מתחילת 2026, על רקע הציפייה שהמחסור בקיבולת חשמל יהפוך אותה לאחת הנהנות מההשקעות בתשתיות AI. העסקאות של משפחת פלוסי אינן משנות את פעילות החברה, אך הן מושכות תשומת לב מצד משקיעים שעוקבים אחרי דיווחי המסחר של בני משפחתה.
העסקאות של משפחת פלוסי ב-Bloom Energy כבר הציבו את החברה במוקד, כאשר גודל הפוזיציה והשימוש באופציות ארוכות הצביעו על חשיפה שאינה מוגבלת לתנועה קצרה במניה.
למה החשמל הפך לחלק מסיפור ה-AI?
מרכזי הנתונים החדשים דורשים כמויות חשמל גדולות, ובפרויקטים הגדולים הדרישה יכולה להגיע למאות מגה-וואט ואף לג'יגה-וואטים. הבעיה עבור חברות הטכנולוגיה היא שלא תמיד ניתן לקבל את החיבור הדרוש לרשת החשמל בקצב שבו ניתן להקים את מרכז הנתונים ולהתקין את השרתים.
Bloom מנסה לפתור חלק מהפער באמצעות מערכות תאי דלק מסוג Solid Oxide, שמייצרות חשמל באתר שבו הוא נצרך. עבור מפעיל מרכז נתונים, היתרון הוא האפשרות להוסיף קיבולת חשמל בלי להיות תלוי לחלוטין בלוחות הזמנים של הרחבת רשת החשמל.
הביקוש כבר הגיע לדוחות. ברבעון השני של 2026 הסתכמו הכנסות Bloom בכ-1.07 מיליארד דולר, עלייה של כ-166% לעומת כ-401 מיליון דולר בתקופה המקבילה. הכנסות המוצרים עלו בכ-215%, והרווח התפעולי הגיע לכ-182 מיליון דולר. התזרים מפעילות שוטפת הסתכם בכ-226 מיליון דולר.
בעקבות התוצאות העלתה החברה את תחזית ההכנסות ל-2026 לטווח של 3.9-4.2 מיליארד דולר. הדוח לרבעון השני המחיש את קצב הצמיחה של Bloom, כאשר החברה חצתה לראשונה רף של מיליארד דולר הכנסות ברבעון.
גם ההסכמים הגדולים מספקים למשקיעים בסיס לציפיות. Oracle הרחיבה את ההתקשרות עם Bloom למסגרת של עד 2.8 ג'יגה-וואט, כאשר חלק מהקיבולת כבר נמצא בשלבי פריסה בפרויקטים בארה"ב.
במקביל, Brookfield הרחיבה את מסגרת שיתוף הפעולה עם Bloom בתחום תשתיות החשמל ל-AI. ההתקשרות עם Brookfield מדגישה את הקשר בין Bloom לבין המחסור בחשמל למרכזי נתונים, תחום שאליו זורמים כיום סכומים גדולים מצד חברות הטכנולוגיה ומשקיעי התשתיות.
השאלה היא כמה צמיחה כבר נמצאת במחיר
האתגר למשקיעים הוא התמחור. שווי השוק של Bloom נע סביב 60 מיליארד דולר, אחרי שבשיא של יוני התקרב לכ-100 מיליארד דולר. גם אחרי הירידה מהשיא, השווי מניח שהחברה תמשיך להגדיל במהירות את המכירות והרווח בשנים הקרובות.
הצמיחה ברבעון האחרון וההסכמים עם לקוחות גדולים מספקים תמיכה לתזה, אך הם גם מעלים את רף הציפיות. החברה צריכה להראות שהקפיצה בהכנסות אינה אירוע נקודתי ושניתן להרחיב את הייצור והפריסה תוך שמירה על רווחיות.
מנגד, המחסור בחשמל אינו צפוי להיפתר במהירות. זמני החיבור לרשת, הקמת תחנות כוח חדשות והגידול בצריכת החשמל של מרכזי נתונים משאירים מקום לפתרונות שמאפשרים להביא קיבולת ישירות לאתר.
- אנבידיה מתחזקת 1.3%, מיקרון 2.5%; השבבים מרימים את החוזים על הנאסד"ק
- אחרי גרינלנד, גם איסלנד מחשבת מסלול מחדש: האם טראמפ מקרב אותה לאירופה?
הפוזיציה של פול פלוסי מתחברת בדיוק לתזה הזאת. הוא אינו מהמר רק על המשך ההשקעות בבינה מלאכותית, אלא על כך שהחשמל הדרוש להפעלת תשתיות ה-AI יישאר משאב מוגבל, וש-Bloom תצליח לתרגם את המחסור הזה להכנסות ולרווחים גם אחרי הזינוק שכבר נרשם במניה.
