"השוק ימשיך שלא להגיב לסימני האינפלציה עד שהפד' יפסיק לבטלם"
ביום חמישי האחרון בו פורסמו נתוני אינפלציה מפתיעים לרעה בארצות הברית של 5% במאי (גבוה מצפי הכלכלנים לשיעור של 4.7%) שלושת המדדים המובילים בוול סטריט סגרו בעליות. הנאסד"ק התחזק ב-0.8%, ה-S&P 500 עלה ב-0.5% ורשם במהלך יום המסחר שיא של כל הזמנים של 4,249.74 נקודות, ואילו הדאו הוסיף 0.1%. "השוק לא מגיב", כך פירש מנהל קרנות הגידור המיליארדר סטנלי דרקנמילר את יום העליות על אף האינפלציה, ולדבריו הסיבה לכך היא המסרים שיוצאים מכיוון הפד, שהוא עצמו פוטר את סימני האינפלציה כלחצים זמניים בלבד. מוקדם להכריע, אך ניתן לקוות כי כך הדבר.
דרקנמילר המשיך ואמר ל-CNBC כי "השוק ימשיך שלא להגיב לסימני האינפלציה עד שהפד יפסיק לבטלם. רק אז נדע מה חושב השוק". באתר אמרו בצד הדברים כי אכן האינפלציה איננה מתומחרת ברמת מחירי המניות הנוכחית לה אנו עדים.
הדבר נכון בחלקו, שכן אצל חלק מן החברות שמוכרות חומרי גלם שהתייקרו, כאלה המשמשים מוצרים שנכללים במדד המחירים לצרכן האמריקאי (שהשינוי בו ב-12 החודשים החולפים הוא שיעור האינפלציה), כן נראתה עלייה בשווי. כלומר, התרומה שלהן לאינפלציה דווקא מתומחרת. מה שאולי אינו מתומחר הוא הזמניות של עליית המחירים הזו, כפי שגם בפד גורסים. למשל, בבנק אוף אמריקה טענו באחרונה כי "יש בועה במחירי מניות הפלדה".
הגישה כלפי האינפלציה אינה המדיניות היחידה של הפד עליה מתח דרקנמילר ביקורת. לאורך המשבר גם יצא נגד מדיניות ההרחבה הכמותית של הבנק המרכזי במסגרתה הוא רוכש אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות במטרה לספק נזילות לשווקים. מדבריו עולה כי גם אם חלק מהסיבות לאינפלציה אכן קשורות בהתאוששות הביקושים והעסקים ממשבר הקורונה ישנו גורם נוסף והוא ההשפעה של אותה הרחבה כמותית על מטבע הדולר עצמו.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.כל פעם שהשוק ממשיך לעלות מוצאים תירוץ חדש (ל"ת)בן 14/06/2021 08:57הגב לתגובה זו
- 2.עוד אחד שפספס את השוק (ל"ת)אבי 14/06/2021 08:25הגב לתגובה זו
- 1.רובי 14/06/2021 07:09הגב לתגובה זוהממשלה החדשה של בנט וליברמן ישחררו את הדולר וזה יזנק
- עליית ריבית בדרך 14/06/2021 10:03הגב לתגובה זושינוי מגמה לטובת הדולר פיסקלית
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
