זינקה כבר 123% מתחילת השנה: אוורפיור משלימה 10 ימי עליות רצופים
חברת האחסון, שפעלה בעבר כ-Pure Storage, נהנית מהביקוש לתשתיות AI, מהתרחבות אצל לקוחות hyperscale ומהמעבר למודל מנויים; אחרי זינוק של כ-36% מאז יום המשקיעים, השוק כבר מתמחר ציפיות גבוהות במיוחד
בינה מלאכותית מניית אוורפיור Everpure 2.96% ממשיכה לטפס ורושמת כבר 10 ימי עליות רצופים - רצף העליות הארוך ביותר שלה זה כמעט שלוש שנים. המניה עולה בכ-2% נוספים, ומתחילת השנה כבר זינקה בכ-123%, כשהמשקיעים ממשיכים לתמחר את החברה כאחת הנהנות המרכזיות מהרחבת תשתיות ה-AI וממרכזי הנתונים.
החברה, שפעלה בעבר תחת השם Pure Storage, מתמחה בפתרונות אחסון נתונים ומנסה לבדל את עצמה בשוק צפוף באמצעות שילוב של חומרה יקרה יחסית עם מודל מנויים חוזר. השילוב הזה הפך למשמעותי במיוחד ככל שחברות הטכנולוגיה מגדילות את ההשקעות במרכזי נתונים ודורשות מערכות אחסון מהירות ויעילות יותר.
הראלי אינו מוגבל רק לאוורפיור. מניות של חברות תשתית נוספות נהנו השנה מהביקוש ל-AI, ובהן נטאפ, דל ו-HPE. עם זאת, אוורפיור קיבלה בשוק מכפיל גבוה יותר בין היתר בזכות משקל הולך וגדל של הכנסות חוזרות.
לא רק חומרה - גם מנויים
היתרון המרכזי של אוורפיור אינו רק במוצר עצמו, אלא באופן שבו היא מוכרת אותו. במקום להסתפק במכירת מערכת אחסון חד פעמית, החברה דוחפת יותר לקוחות למודל Storage-as-a-Service, שמייצר תזרים חוזר ויציב יותר. המודל הזה תומך גם בשולי רווח גבוהים יותר ומאפשר למשקיעים להסתכל על החברה פחות כיצרנית חומרה מסורתית ויותר כחברת תשתית עם רכיב תוכנה ושירותים משמעותי.
הכנסות המנויים וההכנסות החוזרות השנתיות צמחו בקצב גבוה, והנתונים האלה הפכו לאחד הגורמים המרכזיים שמחזקים את אמון השוק ביכולת החברה להמשיך לצמוח גם מעבר למחזורי רכישה נקודתיים של חומרה.
ביום המשקיעים שנערך ב-23 בספטמבר העלתה אוורפיור את יעד ההכנסות שלה לשנת הכספים 2028 לכמעט 7.2 מיליארד דולר. מבחינת המשקיעים, המסר היה שהביקוש מצד לקוחות AI ומרכזי נתונים מתקדם מהר יותר מההערכות הקודמות. מאז אותו אירוע זינקה המניה בכ-36%, כאשר שורה של בתי השקעות ובהם בנק אוף אמריקה, סיטי, Evercore ISI ומורגן סטנלי העלו את מחירי היעד שלהם.
מתוך 22 אנליסטים שמסקרים את החברה, הדירוג הממוצע הוא "קנייה" ומחיר היעד הממוצע עומד על 147.79 דולר. המניה כבר נסחרת סביב הרמה הזו ואף מעליה, כך שהשוק למעשה הקדים חלק מהתחזיות.
החוזים עם ענקיות הענן משנים את התמונה
אחד הגורמים המשמעותיים בסיפור של אוורפיור הוא החדירה ללקוחות hyperscale. החברה חתמה לאחרונה על חוזה עם ספקית ענן גדולה ששמה לא נחשף, מה שמחזק את הטענה שהטכנולוגיה שלה הופכת לרלוונטית בפרויקטים גדולים של הקמת מרכזי נתונים. החוזה הזה הגיע אחרי הסכם משמעותי עם מטא שנחתם בסוף 2024. עבור השוק, שני המקרים האלה מספקים הוכחה לכך שאוורפיור מצליחה לעבור מלקוחות אנטרפרייז מסורתיים לפרויקטים בקנה מידה גדול בהרבה.
ככל שהוצאות ההון של ענקיות הטכנולוגיה על AI עולות, גם הדרישה לאחסון מהיר, חסכוני באנרגיה ובעל זמינות גבוהה גדלה. האחסון אולי פחות בולט מכרטיסים גרפיים או שבבים, אבל הוא חלק חיוני מאותה שרשרת השקעות.
- זינקה 600% בשנה: למה המשקיעים עדיין רצים אחרי לומנטום?
- בדיקה חדשה: גרסת הנוער של ChatGPT עדיין משאירה חורים בהגנות
השאלה עוברת לציפיות שכבר מגולמות במחיר
האתגר של אוורפיור עכשיו הוא שהמניה כבר משקפת חלק גדול מהאופטימיות. אחרי עלייה של יותר מפי שניים מתחילת השנה ורצף של 10 ימי עליות, המשקיעים מצפים שהחברה לא רק תמשיך לצמוח, אלא גם תוכיח שהחוזים הגדולים ומודל המנויים אכן מתורגמים לרווחיות ולתזרים גבוהים יותר.
מצד אחד, המעבר להכנסות חוזרות והחדירה ללקוחות AI גדולים תומכים בתזה ארוכת הטווח. מצד שני, ככל שהשווי עולה והרצף מתארך, הרגישות לכל האטה בצמיחה או אכזבה בתחזיות גדלה.
בשלב הזה, אוורפיור הצליחה למצב את עצמה כאחת הנהנות הפחות מובנות מאליהן מגל ההשקעות ב-AI. היא לא מוכרת שבבים ולא מפעילה מודלים, אבל אם ההשקעות במרכזי נתונים ימשיכו לצמוח, שכבת האחסון שעליה נשענת התשתית יכולה להמשיך להפוך לאחד התחומים הרווחיים יותר בשרשרת.
