מסחר במניות גם בשבת: הבעלים של בורסת ניו יורק בדרך לזירה טוקנית
הבעלים של בורסת ניו יורק נכנסים בדלת הצדדית למסחר במניות שאינו נעצר לעולם. OKXICE, מיזם משותף בחלקים שווים של בורסת הקריפטו OKX ושל אינטרקונטיננטל אקסצ'יינג' (ICE), הגיש לרשות לניירות ערך בארה"ב הודעה על פתיחת זירה שבה ייסחרו גרסאות דיגיטליות של יותר מ-60 מניות אמריקאיות, 24 שעות ביממה ושבעה ימים בשבוע.
ברשימה הראשונה מופיעות אנבידיה, טסלה, אפל, מיקרוסופט וספייס X, לצד שורה של חברות מעולם הקריפטו כמו קוינבייס, רובינהוד, סירקל וסטרטג'י. כל מניה מטוקנת תיסחר מול אחד משלושה מטבעות יציבים הצמודים לדולר, ובהם USDT של טת'ר ו-USDC של סירקל. התשלום והסליקה נעשים מיד על גבי רשת הבלוקצ'יין של OKX, בלי ההמתנה של יום עסקים שמוכרת מהמסחר הרגיל.
הזירה תפעל במסגרת "פטור החדשנות" שהרשות האמריקאית אישרה באמצע ספטמבר. הפטור מאפשר לפלטפורמות לסחור במניות מטוקנות בלי להירשם כבורסה, בתנאי שיגישו הודעה ויעמדו בכמה מגבלות: עד 75 מניות גדולות לכל זירה, ונפח מסחר שאינו עולה על רבע אחוז מהמחזור היומי הממוצע של כל מניה. הפטור מוגדר כגשר זמני עד שייקבעו כללים קבועים.
גוף שלישי, שזהותו לא נחשפה, יחזיק את המניות האמיתיות דרך ברוקר רשום, ביחס של אחד לאחד, וכל אסימון יקנה למחזיק בו זכות לדיבידנד ולהצבעה באסיפה, כמו מניה רגילה. בגרסאות שמוצעות היום מחוץ לארה"ב, למשל אצל רובינהוד וקרקן, המחזיק נהנה בדרך כלל מחשיפה למחיר בלבד, בלי מעמד של בעל מניות.
כל סוחר יעבור זיהוי ובדיקות הלבנת הון וסנקציות בזרוע האמריקאית של OKX, ויקבל אסימון כניסה אישי שאי אפשר להעביר לאדם אחר. המחיר ייקבע בתוך מאגרי הנזילות של הזירה, ולכן עלול לסטות ממחיר המניה בוול סטריט, בעיקר בלילות ובסופי שבוע, כשהבורסות הרגילות סגורות ואין מחיר ייחוס חי.
לכל חברה שהמניה שלה ברשימה יש 30 יום להתנגד לפני שהמסחר יתחיל, וסרברס, יצרנית שבבי ה-AI שהונפקה במאי, כבר הגישה התנגדות. בספטמבר כבר התגלגל עימות דומה בין רובינהוד לרשת בתי הקולנוע AMC, על השאלה אם חברה יכולה למנוע יצירה של עותק דיגיטלי של המניה שלה.
במרץ רכשה אינטרקונטיננטל מניות מיעוט ב-OKX לפי שווי של כ-25 מיליארד דולר, וביוני הוקם המיזם המשותף. במקביל, בורסת ניו יורק עצמה מפתחת פלטפורמה טוקנית משלה, כפי שהוכרז עוד בתחילת השנה. להרחבה: וול סטריט בדרך למסחר 24/7: NYSE מקימה פלטפורמה טוקנית למניות. מניית ICE סגרה את שבוע המסחר האחרון ב-150 דולר, ירידה של כ-6% מתחילת השנה ושל כ-15% מהשיא השנתי שלה סביב 176 דולר.
נאסד"ק נכנסה לתחום דרך השקעה בקרקן (נאסד"ק משקיעה 100 מיליון דולר בקרקן בדרך למסחר במניות מטוקנות), ורובינהוד בוחנת מסחר גם בשבת ובראשון. להרחבה: רובינהוד מתכננת לאפשר מסחר במניות גם במהלך סופי השבוע. מניית רובינהוד ירדה בשבוע שעבר בכ-5.6% לכ-113 דולר, וקוינבייס איבדה כ-6% וסגרה ב-183 דולר, פחות ממחצית השיא שלה בשנה האחרונה.
למחזיק מניות ישראלי, שהמסחר בוול סטריט מתנהל אצלו בין 16:30 ל-23:00, מסחר רציף יכול לשנות את הדרך שבה מגיבים לחדשות: דוח שמתפרסם אחרי הנעילה של יום שישי, או אירוע ביטחוני במוצאי שבת, יתומחר מיד ולא יחכה לפתיחה של יום שני. מנגד, בשעות שבהן הבורסות סגורות הנזילות דלה והפער מהמחיר הרשמי עשוי להיות גדול, ומגבלת רבע האחוז מהמחזור משאירה את הזירה קטנה יחסית למסחר הרגיל.
מועד ההשקה לא פורסם. השלב הבא הוא תקופת ההתנגדות של 30 הימים, ובסופה יתברר אילו מבין יותר מ-60 החברות שברשימה יישארו בה.
