אינטל נחלשת 3.7%, המניות הברזילאיות מטפסות; החוזים מאותתים על פתיחה חלשה בוול סטריט

וול סטריט פותחת שבוע חדש במגמה שלילית קלה, אחרי שהראלי של יום שישי החזיר את המדדים לכיוון השיאים אבל לא הצליח לפתור את שתי הבעיות שממשיכות ללוות את השוק - תשואות אג"ח גבוהות ומחירי נפט שעדיין מייצרים לחץ אינפלציוני. דוח התעסוקה החלש מספטמבר הוריד משמעותית את החשש מהעלאת ריבית נוספת כבר באוקטובר, אבל אחרי התגובה החיובית של יום שישי המשקיעים מחפשים כעת טריגר נוסף שיצדיק המשך עליות, כשברקע הפד, נתוני המאקרו ועונת הדוחות שמתחילה לצבור קצב.

החוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.3%.

יום שישי סיפק לשוק סיום חיובי לשבוע תנודתי. הדאו עלה בכ-0.5%, ה-S&P 500 הוסיף כ-0.7% והנאסד"ק טיפס בכ-1.2% ואף הגיע במהלך המסחר לשיא חדש. אבל ברמה השבועית התמונה הייתה מעורבת יותר: הדאו איבד כ-1.3% וה-S&P 500 ירד בכ-0.3%, בעוד הנאסד"ק סיים בעלייה של כ-0.5%. כלומר, מניות הטכנולוגיה ממשיכות להחזיק את השוק קרוב לשיאים, בזמן שהריבית והתשואות מקשות יותר על חלקים אחרים בשוק.

הגורם ששינה את מצב הרוח ביום שישי היה דוח התעסוקה לספטמבר. המשק האמריקאי הוסיף 29 אלף משרות בלבד, לעומת צפי לכ-90 אלף, כשגם העלייה באבטלה וההתמתנות בשכר הפחיתו את החשש מלחצים אינפלציוניים נוספים. בהתאם, השוק מתמחר כעת הסתברות של כ-82% לכך שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בהחלטה ב-28 באוקטובר, לעומת 29% בלבד לפני שבוע. מבחינת המשקיעים, השאלה כבר פחות מתמקדת בשאלה האם תגיע העלאה נוספת החודש, ויותר בשאלה כמה זמן הריבית תישאר ברמות הגבוהות הנוכחיות.

וזה בדיוק המקום שבו שוק האג"ח ממשיך להגביל את האופטימיות. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נסחרת סביב 5.26%-5.28%, אחרי שטיפסה בשבועות האחרונים לרמות הגבוהות זה שנים, והתשואה ל-30 שנה נמצאת סביב 5.63%. ביום רביעי יפורסמו פרוטוקולי ישיבת הפד מספטמבר, שבה העלה הבנק המרכזי את הריבית ב-0.25 נקודת אחוז, והמשקיעים יחפשו בהם אינדיקציות לגבי מידת הנכונות של חברי הפד להמשיך בהידוק אם האינפלציה תישאר גבוהה. עוד לפני כן, היום יתפרסם מדד הפעילות במגזר השירותים של ISM, נתון שעשוי לספק תמונה עדכנית יותר על עוצמת הכלכלה האמריקאית.

גם הנפט נשאר חלק מהמשוואה. הברנט עולה בכ-0.3% ונסחר סביב 102.67 דולר לחבית, בעוד WTI האמריקאי יורד בכ-0.6% לכ-88.92 דולר. אחרי שמחירי האנרגיה והתשואות היו שניים ממוקדי הלחץ המרכזיים על השוק בשבועות האחרונים, כל ירידה משמעותית בנפט יכולה להקל מעט על החששות האינפלציוניים - אבל הברנט עדיין נמצא מעל רף 100 הדולר.

במקביל, הפוקוס מתחיל לעבור בהדרגה גם לעונת הדוחות. השבוע עדיין אינו אחד השבועות העמוסים של העונה, אבל לוי שטראוס, פפסיקו ודלתא אייר ליינס צפויות לפרסם תוצאות, לקראת כניסת הבנקים הגדולים לתמונה בהמשך החודש. המשקיעים מגיעים לעונה הזו כשהמדדים קרובים לשיאים והריבית גבוהה, כך שהדגש צפוי להיות לא רק על עמידה בתחזיות הרווח אלא בעיקר על התחזיות קדימה והיכולת של החברות להתמודד עם עלויות מימון גבוהות וצרכן שנמצא תחת לחץ.

נייקי Nike Inc -3.64%  סיפקה כבר בסוף השבוע האחרון דוגמה לרגישות הזו. החברה דיווחה על הכנסות של 11.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, ירידה של 4% לעומת התקופה המקבילה, לצד רווח של 0.48 דולר למניה. אבל עיקר הלחץ הגיע מהתחזית, כאשר החברה צופה ירידה חד-ספרתית גבוהה בהכנסות בשנת הכספים כולה, על רקע חולשה בסין ובחלק מהפעילויות המרכזיות של המותג. נייקי גם השיקה תוכנית התייעלות ושינוי במודל התפעולי בשם Pace, שאמורה לייצר חיסכון מצטבר של כ-2.5 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2031. המניה ירדה בכ-3.5% ביום שישי, והתגובה מדגישה עד כמה השוק נכנס לעונת הדוחות כשהתחזית קדימה חשובה לפחות כמו המספרים של הרבעון שחלף.

המניות הבולטות במסחר המוקדם

PTC PTC -1.67%  מזנקת בכ-36% במסחר המוקדם לאחר שהסכימה להירכש על ידי שניידר אלקטריק הצרפתית בעסקת מזומן שמעריכה את חברת התוכנה התעשייתית ב-22.6 מיליארד דולר. שניידר תשלם 205 דולר למניה, לעומת מחיר של 194.56 דולר שאליו מטפסת PTC במסחר המוקדם. השלמת העסקה צפויה עד הרבעון השלישי של 2027.

• אלטמן מרגיע את סרברס: המניה עולה 5% אחרי שבוע שבו איבדה 15%
• פוקסקון עם רבעון שיא: זה מרים את אנבידיה והשבבים

איטאו אוניבנקו Itaú Unibanco Holding מזנקת ביותר מ-13% במסחר המוקדם, כחלק מראלי רחב בנכסים הברזילאיים לאחר הבחירות שנערכו ביום ראשון. המועמד הימני לנשיאות פלאביו בולסונרו הקדים את הנשיא המכהן לואיז אינסיו לולה דה סילבה בכ-2 נקודות אחוז, והתגובה בשווקים חדה - קרן iShares MSCI Brazil מזנקת בכ-12%.

בנקו ברדסקו Banco Bradesco S.A. 3.99%   מזנקת ביותר מ-13% במסחר המוקדם, גם היא על רקע תוצאות הבחירות בברזיל שבהן פלאביו בולסונרו הקדים את לולה בכ-2 נקודות אחוז. מניות הבנקים הברזילאיים הנסחרות בארה"ב בולטות בתגובה החיובית של השוק לתוצאות.

הארלי-דיווידסון Harley-Davidson Inc.  עולה בכ-5.7% במסחר המוקדם לאחר שסיטי מעלה את ההמלצה למניה מניטרלי לקנייה. בבנק מצביעים על שיפור מתון שכבר נרשם בפעילות הקמעונאית מוקדם יותר השנה, ומעריכים כי החברה עשויה ליהנות מהשקת מוצר משמעותית, מחיסכון בעלויות ומרוח גבית אפשרית לרווחים מצד LiveWire.

דראפט-קינגס DraftKings -3.93%   עולה ביותר מ-5% במסחר המוקדם לאחר שבנק אוף אמריקה מעלה את ההמלצה למניה מניטרלי לקנייה. בבנק רואים בשוקי החיזוי מנוע נוסף עבור החברה ומעריכים שהם עשויים לייצר כ-400 מיליון דולר בעמלות ב-2027, לצד 200-400 מיליון דולר מפעילות עשיית שוק.

קוואלקום QUALCOMM INC 1.53%   עולה בכ-3.8% במסחר המוקדם לאחר שהודיעה על הסכם רישוי פטנטים רב-שנתי עם וואווי. ההסכם כולל רישיונות צולבים לפורטפוליו הפטנטים של שתי החברות בתחומי 5G, מחשוב, בינה מלאכותית ורשתות.

• שניידר קונה את PTC ב-22.6 מיליארד דולר, והמשקיעים בפריז מוכרים
• מנצחת ה-AI קונה את מי שהשוק העניש: עסקת 23.7 מיליארד דולר חושפת את הפער בענף התוכנה

סטרטג'י MicroStrategy Inc -0.31%   עולה בכ-3% במסחר המוקדם, כאשר מניות הקריפטו נהנות מהתחזקות בביטקוין. המטבע עולה בכ-1.3% ב-24 השעות האחרונות ונסחר סביב 86,222 דולר.

אסתי לאודר Estee Lauder Companies Inc.  עולה בכ-2.8% במסחר המוקדם לאחר שברקליס מעלה את ההמלצה למניה ממשקל שוק למשקל יתר. בבנק מציגים עמדה חיובית יותר כלפי פרופיל הצמיחה והרווחים של חברת הקוסמטיקה בשנים הקרובות.

קוינבייס Coinbase -3.32%   עולה בכ-2.3% במסחר המוקדם על רקע העלייה בביטקוין, שמתחזק בכ-1.3% ב-24 השעות האחרונות ונסחר סביב 86,222 דולר. העלייה במטבע הדיגיטלי תומכת גם במניות נוספות החשופות לפעילות בשוק הקריפטו.

רובינהוד Robinhood 1.43%   עולה בכ-1.4% במסחר המוקדם, גם היא לצד התחזקות מניות הקריפטו והעלייה בביטקוין. המטבע נסחר סביב 86,222 דולר לאחר עלייה של כ-1.3% ביממה האחרונה.

וולס פארגו Wells Fargo & Co.  עולה בכ-1% במסחר המוקדם לאחר שמורגן סטנלי מעלה את ההמלצה למניה למשקל יתר ממשקל שוק. בבנק מעריכים כי חזרה לצמיחה נורמלית יותר במאזן עשויה להפחית את הלחץ על מקורות המימון, לייצב את מרווח הריבית נטו ולחזק את המסלול לשיפור בתשואות.

אינטל Intel Corp -0.56%   יורדת בכ-3.2% במסחר המוקדם לאחר שאלון מאסק מאשר כי Taiwan Semiconductor .  נמצאת במגעים עם מיזם השבבים שלו Terafab. אינטל היא גם שותפה של Terafab, והדיווח על השיחות עם יצרנית השבבים הטייוואנית מכביד על המניה.