אחרי 25 שנה הכיוון מתהפך: קוואלקום תשלם לוואווי על פטנטים
מאז 2001 הכסף זרם בכיוון אחד: וואווי העבירה לקוואלקום תשלומים על הפטנטים הסלולריים שלה. ההסכם החדש בין שתי החברות הופך את הכיוון. מדובר ברישוי צולב רב-שנתי, שחל על פטנטים ב-5G, בבינה מלאכותית, במחשוב, בתקשורת ובאופטיקה שמשולבת בתוך שבבים. בנוסף קוואלקום רוכשת חלק מהפטנטים של וואווי שרשומים בארה"ב, רובם בתחומי המחשוב, ה-AI והתקשורת. החלק המסקרן ביותר בחבילה: הפטנטים שמגנים על LogicFolding, השיטה החדשה של וואווי לתכנון שבבים.
הסכום נשאר חסוי. וואווי הסתפקה בהודעה שעם החתימה, הערך המצטבר של כלל עסקאות הרישוי שלה אמור לחצות את רף 6.9 מיליארד הדולר. העסקה טעונה בדיקה של נציבות הסחר הפדרלית (FTC) מכוח חוק הרט-סקוט-רודינו. החוק חל מסף של 133.9 מיליון דולר, ומכאן שזה הסכום המינימלי שעל הפרק.
מניית קוואלקום מוסיפה כ-1.4% במסחר שלפני פתיחת וול סטריט ונסחרת סביב 187 דולר. ביום שישי היא עלתה ב-1.5% וננעלה על 184.87 דולר, כ-8% מעל הרמה שבה פתחה את השנה, אבל עדיין כ-29% מתחת לשיא של 12 החודשים האחרונים, סמוך ל-260 דולר.
איך עובד רישוי צולב
טלפון שמתחבר לרשת 4G או 5G נשען על אלפי פטנטים של חברות שונות. כשפטנט נכלל בתקן תעשייתי, למשל בתקנים שמאמץ גוף התקינה האירופי ETSI, הוא נעשה פטנט חיוני לתקן, וכל יצרן שרוצה לעמוד בתקן צריך רישיון עליו. בתמורה לכניסה לתקן, בעל הפטנט מתחייב להעניק רישיון בתנאי FRAND, כלומר תנאים הוגנים, סבירים ושווים לכל המבקשים. כך הוא מקבל תמורה על הפיתוח, אבל מוותר על האפשרות לגבות מחיר מופקע.
ברישוי צולב כל צד מקבל זכות שימוש בפטנטים של הצד השני, ומי שהתיק שלו שווה פחות משלים את הפער בכסף. גם ההסכם הקודם בין החברות, מ-2020, כלל רכיב צולב, אבל אז וואווי הייתה הצד המשלם. הפעם קוואלקום פותחת את הארנק, ושתי החברות הקפידו להבהיר שהתנאים תואמים את כללי FRAND.
לוואווי מעל 160 אלף פטנטים פעילים, אחד התיקים הגדולים בעולם. בשנים האחרונות נחתמו איתה מעל מאה הסכמי רישוי הדדי, בין היתר מול אריקסון, אמזון, נוקיה וסמסונג, והמחקר שלה הפך עם השנים למקור הכנסה. ב-2024 היא עמדה זו השנה השמינית ברציפות בראש רשימת המגישות של בקשות פטנט בינלאומיות, עם כ-6,600 בקשות שפורסמו.
מתמלוגים לכל טלפון לרשימה השחורה
ב-2017 וואווי הפסיקה לשלם לקוואלקום את מלוא התמלוגים, ובשנה שאחריה העבירה כ-600 מיליון דולר במסגרת הסדר ביניים. ב-2020 נסגרה המחלוקת בהסדר שהכניס לקוואלקום כ-1.8 מיליארד דולר, ולצדו נחתם הסכם רישוי גלובלי לטווח ארוך. גם ההסכם הזה פקע, ומאז הרבעון השני של שנת הכספים 2025 חטיבת הרישוי של קוואלקום כבר לא רושמת תמלוגים מוואווי.
וואווי הייתה גם לקוחה של השבבים עצמם. במאי 2019 היא נכנסה לרשימה השחורה של הממשל האמריקאי, והכללים שהוחמרו ב-2020 אילצו את TSMC להפסיק לייצר לה את מעבדי Kirin. קוואלקום המשיכה למכור לה שבבי 4G ברישיון ייצוא מיוחד, ובחלק מהדגמים, כמו הגרסה הבינלאומית של P50, הותקן מעבד Snapdragon שתומך ב-4G בלבד. במאי 2024 בוטל גם הרישיון הזה. עד אז, בשנת הכספים 2024, מכרה קוואלקום לוואווי שבבים בכ-560 מיליון דולר, ומאז היא אינה צופה הכנסות נוספות ממכירת מוצרים לחברה הסינית.
את התשובה הראשונה לסנקציות נתנה וואווי באוגוסט 2023, עם Mate 60 Pro ומעבד Kirin 9000S בתהליך של 7 ננומטר, שאותו ייצרה SMIC הסינית. ההשקה חפפה לביקור של שרת המסחר דאז, ג'ינה ריימונדו, בסין, ובוושינגטון פתחו בבדיקה איך השבב נוצר למרות ההגבלות. מאז החברה התרחבה גם לשבבי AI, ומכוונת להפוך לגרסה הסינית של אנבידיה.
- קוואלקום מאריכה את ההסכם עם אפל
- אמזון מהמרת על קוואלקום - הסכם שיכול להגיע לרכישות של 60 מיליארד דולר
לקפל במקום לכווץ
TSMC, סמסונג ושאר יצרניות השבבים משפרות את הביצועים בעיקר בהקטנת הטרנזיסטורים, דרך שמחייבת מכונות ליתוגרפיה בטכנולוגיית EUV. ASML ההולנדית היא היצרנית היחידה בעולם של המכונות האלה, שמחירה של כל אחת יכול להגיע לכ-200 מיליון דולר, והסנקציות חוסמות את דרכן לסין. ייצור בתהליכי 3 ו-2 ננומטר כמעט בלתי אפשרי בלעדיהן.
LogicFolding ניגשת לבעיה מכיוון אחר. במקום לפרוס את מעגלי הלוגיקה על משטח סיליקון אחד, וואווי מחלקת אותם בין שתי שכבות שמונחות זו על גבי זו. כשהרכיבים קרובים יותר, האות עובר מרחק קצר יותר, וכך אותו תהליך ייצור מניב שבב חזק יותר. לפי וואווי, צפיפות הטרנזיסטורים עולה בכ-55% והיעילות האנרגטית משתפרת בכ-40%. הערימה עצמה מוכרת בתעשייה: איי.אם.די מניחה מאז 2022 שכבת זיכרון מטמון מעל ליבות המעבד. בשיטה של וואווי מקופלת הלוגיקה עצמה.
במאי הוצגה השיטה בכנס IEEE, איגוד מהנדסי החשמל והאלקטרוניקה, שהתקיים בשנגחאי. בספטמבר היא נכנסה לראשונה לייצור המוני, במעבד Kirin 9050 Pro של הטלפון המתקפל החדש של החברה. בוואווי שואפים לצפיפות שמקבילה לשבבי 1.4 ננומטר ב-2031, ובלי טכנולוגיה מערבית. קוואלקום היא מהמתכננות הגדולות של שבבים בעולם, והעובדה שהיא מוכנה לשלם על הקניין הזה היא הפעם הראשונה שחברה מערבית בולטת מכירה בערך של השיטה.
מה ייבחן בוושינגטון ובמניה
ה-FTC בודקת את העסקה מהזווית של התחרות, אבל השאלות הרגישות יותר עשויות לעלות בקונגרס ובממשל. וואווי ברשימה השחורה מ-2019, ותשלום של חברה אמריקאית לידיה, ועוד על טכנולוגיה שנועדה לעקוף את מגבלות הייצוא, צפוי למשוך תשומת לב פוליטית. השלמת העסקה תלויה באישורי הרשויות האמריקאיות.
- לישון עם האויב: כמה הבוט באמת יודע עליכם - ואיך המידע הזה עלול לשמש נגדכם?נגדכם?
- חודש לסייברקאב: טסלה הגדילה את הצי פי 4, אבל וויימו בליגה אחרת
בצד העסקי, חטיבת הרישוי, QTL, הכניסה בתשעת החודשים הראשונים של שנת הכספים 2026 כ-4.25 מיליארד דולר, כ-13% מהכנסות החברה, אבל הרווח שלה לפני מס הגיע לכ-3.1 מיליארד דולר, בשיעור של 73%. חטיבת השבבים, QCT, גדולה בערך פי 6.5 בהכנסות, כ-28.2 מיליארד דולר, ומרוויחה כ-8 מיליארד דולר בשיעור של 28%. כך מגיעים כ-28% מהרווח של שתי החטיבות מרישוי, שבשנה מלאה מכניס כ-5.6 מיליארד דולר. כשקוואלקום משלמת תמלוגים לסינים היא הופכת את הכיוון של המודל הזה, אם כי מה שהיא מקבלת בתמורה נוגע דווקא לתחומים שאליהם היא מנסה להתרחב.
בשנים האחרונות קוואלקום פועלת לצמצם את התלות בטלפונים ולהתרחב למחשבים אישיים, לרכב ולמרכזי נתונים, והמבחן הגדול שלה עובר עכשיו לחוות השרתים. הפטנטים שבעסקה, בתחומי המחשוב, הבינה המלאכותית והאופטיקה לשבבים, רלוונטיים במישרין לכיוונים האלה. את הבסיס הוותיק היא שומרת: לפני פחות משבועיים חודש ההסכם של קוואלקום עם אפל. התמהיל כבר משתנה, וברבעון השלישי של שנת הכספים ההכנסות מטלפונים ירדו בכ-20% לכ-5.1 מיליארד דולר, בזמן שההכנסות מתעשיית הרכב קפצו בכ-61% לכ-1.6 מיליארד דולר.
