ספייסX מטפסת 2.6%, נייקי יורדת 0.7%; המומנטום החיובי בוול סטריט נמשך

וול סטריט בעליות, כשהראלי במניות הטכנולוגיה וה-AI ממשיך לדחוף את המדדים כלפי מעלה, ובמקביל הירידה בתשואות האג"ח ובמחירי הנפט מספקת לשוק רוח גבית נוספת. אחרי שהנאסד"ק קבע אתמול שיא כל הזמנים, ה-S&P 500 מצטרף היום למהלך ומתקרב לשיא סגירה חדש - הראשון שלו מאז 13 באוגוסט וה-28 מתחילת השנה. גם העובדה שתשואות האג"ח עדיין נמצאות ברמות שלא נראו מאז 2002 לא מצליחה בשלב הזה לעצור את התיאבון לסיכון, כשהמשקיעים ממשיכים להעדיף את מניות הצמיחה והטכנולוגיה.

הדאו עולה בכ-0.4%, ה-S&P 500 עולה בכ-0.5% והנאסד"ק עולה בכ-0.7%.

הכיוון החיובי מגיע קודם כל מהמשך המומנטום סביב הבינה המלאכותית. אחרי השיא החדש בנאסד"ק אתמול, מניות הטכנולוגיה ממשיכות למשוך את השוק גם היום, כשהמשקיעים נשארים ממוקדים בהשקעות בתשתיות AI ובחברות שנהנות מהגידול בביקוש למחשוב, שבבים וחשמל. ה-S&P 500 נהנה מהמגמה הזו ומתקרב לשיא חדש, מה שמרחיב את הראלי מעבר לנאסד"ק ומחזיר את השוק למצב של Risk-on.

גם שוק האג"ח מספק היום מעט הקלה. תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים יורדת מתחת ל-5.3%, אחרי שבימים האחרונים טיפסה לרמות הגבוהות ביותר מאז 2002. גם התשואות לשנתיים ול-30 שנה נסוגות. הירידה אינה משנה את העובדה שסביבת התשואות עדיין גבוהה מאוד, אבל היא מפחיתה חלק מהלחץ על מכפילי מניות הצמיחה ונותנת למשקיעים סיבה נוספת לחזור למניות.

במקביל, מחירי הנפט ממשיכים לרדת. הברנט נסחר סביב 97 דולר לחבית וה-WTI מתקרב ל-87 דולר. אחרי שהנפט הפך בשבועות האחרונים לאחד ממקורות הלחץ המרכזיים על השוק בגלל החשש מהשפעתו על האינפלציה, הירידה היום מפחיתה מעט את הלחץ הזה ותומכת בסנטימנט החיובי.

התמונה שמתקבלת בתחילת המסחר היא של שוק שממשיך להתעלם בשלב הזה מרמות התשואה הגבוהות ומעדיף להתרכז במומנטום של ה-AI ובירידה במחירי האנרגיה. הנאסד"ק ממשיך לבנות על השיא של אתמול, וה-S&P 500 נמצא בדרך להצטרף אליו עם שיא חדש משלו.

תשואת האג"ח האמריקאית בשיא של 24 שנה, והנאסד"ק שובר שיא משלו- התשואה ל-10 שנים נגעה ב-5.35%, הרמה הגבוהה מאז אפריל 2002, אחרי שרכיב המחירים במדד ISM לענפי השירותים קפץ ל-74; מניות ה-AI בכל זאת מושכות את וול סטריט למעלה, בהובלת אנבידיה, מיקרוסופט וספייס X

• Muse משנה את סיפור השבבים: סיטי מקפיץ את מחיר היעד ל-AMD ל-800 דולר
• ברבי על המדף? משקיע גדול במאטל דורש לבחון מכירה של החברה

מניית השבבים שזינקה ביותר מ-500% מתחילת השנה - מקסלינאר זינקה בכ-70% בתוך חודש, כשוול סטריט מתחילה לתמחר אותה מחדש כספקית תשתיות לדאטה סנטרים של AI; פעילות התשתיות צפויה לצמוח בכ-169% השנה, אבל אחרי הראלי החריג הדוח הקרוב יצטרך להצדיק שווי של כ-9.6 מיליארד דולר.

ענקיות הענן השקיעו מאות מיליארדים ב-AI - עכשיו וול סטריט רוצה לראות את ההכנסות - גולדמן זאקס צופה האצה בצמיחת הכנסות הענן לכ-55% ברבעון השלישי; המשקיעים יחפשו בדוחות של אמזון, מיקרוסופט, גוגל ואורקל הוכחה שהוצאות העתק על מרכזי נתונים ושבבים כבר מתורגמות לצמיחה עסקית

מאקרו

בנק אוף אמריקה: מניות ה-AI כבר יקרות מדי, וההזדמנות עוברת לצריכה - בבנק מעריכים שהחשיפה למניות הנהנות מהשקעות הון ב-AI כבר הפכה צפופה ויקרה, בעוד שמניות צריכה שנפגעו בשנה האחרונה עשויות להציע יחס סיכון-סיכוי אטרקטיבי יותר אם הכלכלה והצרכן האמריקאי יישארו יציבים

מנכ"ל ארמקו מזהיר: שיקום מלאי הנפט בעולם עשוי לקחת עד שנתיים - אמין נאסר מעריך כי המלחמה עם איראן גרעה כמעט 3 מיליארד חביות מהאספקה, יותר ממיליארד חביות כבר נמשכו מהמלאים והמחסור בתזקיקים מגיע לכ-6 מיליון חביות ביום; גם פתיחה מלאה של הורמוז לא תפתור במהירות את המחסור

הזהב רחוק מהשיא - אבל בוול סטריט עדיין רואים אפסייד משמעותי- המתכת נסחרת סביב 4,250 דולר לאונקיה לאחר ירידה של יותר מ-1,300 דולר מהשיא, אך גולדמן זאקס וג'יי.פי מורגן ממשיכים להציג יעדים גבוהים יותר, על רקע רכישות של בנקים מרכזיים וציפיות להתמתנות במסלול הריבית

• נייקי בשפל של 13 שנה - וברנברג מזהיר: השינוי בשוק עמוק מכפי שהחברה מעריכה
• עדכון ממייקל בארי: למה מכרתי את האחזקה בלולומון ואיך זה קשור לתשלומי המסים?

טראמפ: אירופה תשחרר "כמות עצומה" של סולר מהמאגרים - המהלך נועד להקל על מחירי הדלק ולצמצם את הלחץ האינפלציוני, ועשוי גם להרחיק את האפשרות שארה"ב תגביל יצוא סולר; היקף השחרור והמדינות המשתתפות עדיין לא פורסמו

מניות במרכז

קונסטליישן אנרג'י Constellation Energy Group Inc 13.1%   מטפסת אחרי הסכם ארוך טווח עם גוגל לאספקת חשמל גרעיני. במסגרת ההסכם, גוגל תרכוש 890 מגה-וואט של חשמל גרעיני לתקופה של 20 שנה, כחלק מהרחבת תשתיות האנרגיה שנדרשות לפעילות ה-AI שלה. העסקה מחזקת את המעמד של קונסטליישן כאחת מספקיות החשמל המרכזיות לחברות הטכנולוגיה, בתקופה שבה צריכת החשמל של מרכזי הנתונים הופכת לחלק משמעותי יותר מסיפור ההשקעה בענף - קונסטליישן מזנקת 12% אחרי עסקת גרעין עם גוגל: 890 מגה-ואט בלי כור חדש

זיסקיילר Zscaler 4.38%    עולה לאחר שהודיעה על שיתוף פעולה עם IBM ורד האט בתחום אבטחת יישומים ארגוניים. הפתרון משלב את Autonomous Application Shield של זיסקיילר עם Lightwell של IBM ורד האט, במטרה להגן על יישומים בתקופה שבין גילוי פרצת אבטחה לבין התקנת התיקון. המהלך מגיע כאשר השימוש ב-AI מקצר גם את הזמן שלוקח לתוקפים לנצל חולשות חדשות ומגדיל את הצורך בהגנה בזמן אמת.

AMD Advanced Micro Devices 2.81%   עולה ומקבלת רוח גבית מסיטי, שהעלה את מחיר היעד למניה ל-800 דולר מ-575 דולר. בבנק מעריכים כי שוק המעבדים עשוי להגיע לכ-300 מיליארד דולר עד 2030, על רקע העלייה בדרישות המחשוב של יישומי AI, ומסמנים את AMD כאחת הנהנות המרכזיות מהגידול בביקוש למעבדי שרתים.

אלפבית Alphabet 0.43%   עולה אחרי שגוגל הודיעה על ההסכם עם קונסטליישן אנרג'י. ההתקשרות ל-20 שנה נועדה להבטיח לחברה 890 מגה-וואט של חשמל גרעיני, כשהיא ממשיכה להרחיב את יכולות ה-AI ואת תשתיות מרכזי הנתונים שלה. העסקה ממחישה פעם נוספת עד כמה זמינות החשמל הופכת לחלק מרכזי בהשקעות הענק של חברות הטכנולוגיה בבינה מלאכותית.

סי.אייץ' רובינסון CH Robinson Worldwide Inc. -4.09%    יורדת, כשהמשקיעים ממשיכים לעכל את עסקת רכישת RXO בכ-5.8 מיליארד דולר. העסקה משלבת מזומן ומניות, כאשר כ-43% מהתמורה תשולם באמצעות מניות של CH Robinson והחלק המזומן ימומן גם באמצעות חוב חדש. החשש מדילול בעלי המניות ומהעלייה במינוף מכביד על המניה, אף שהחברה מעריכה שהחיבור בין השתיים יוכל לייצר חיסכון שנתי של כ-300 מיליון דולר בתוך שנתיים.

אינטל Intel Corp -1.8%   מתאוששת לאחר הלחץ שנרשם אתמול סביב פרויקט Terafab של אילון מאסק. ברקע נמצאים דיווחים על שיחות בין TSMC לבין המיזם בנוגע לשיתוף פעולה במפעל השבבים המתוכנן בטקסס, לאחר שאינטל הייתה עד כה שותפת הייצור הפומבית המרכזית בפרויקט. כניסה אפשרית של TSMC מעלה חשש שהחלק של אינטל בפרויקט יהיה קטן מכפי שהמשקיעים קיוו, ומוסיפה סימן שאלה סביב סיפור ההתאוששות של פעילות הייצור שלה.

החשש מבטיחות AI דווקא מחזק את מיקרוסופט - והאנליסטים רואים אפסייד - Melius שדרג את ההמלצה ל"קנייה" עם יעד של 665 דולר, בטענה שהצורך הגובר באבטחה, הרשאות וממשל סביב סוכני AI מחזק את Azure, Copilot ושכבות השליטה של מיקרוסופט בארגונים

מנכ"ל Zscaler נגד אלטמן: אי אפשר לבקש מהציבור פשוט לקבל את נזקי ה-AI - ג'יי צ'אודרי דוחה את הגישה שלפיה הציבור יצטרך להשלים עם "כמה דברים רעים" לצד יתרונות הבינה המלאכותית, וטוען שהאחריות צריכה להתחלק בין מפתחי המודלים לארגונים שמטמיעים אותם

אלי לילי Eli Lilly and Co -0.08%  רוצה להיות הרבה יותר מחברת הרזיה - ה-FDA נותן לה דחיפה בסרטן הלבלב- התרופה הניסיונית אולומורסיב קיבלה מה-FDA מעמד של תרופת יתום לטיפול בחולי סרטן לבלב עם מוטציית KRAS G12C, חודשיים אחרי שקיבלה גם מסלול Breakthrough Therapy. עבור אלי לילי מדובר בשלב נוסף בדרך לבניית פעילות אונקולוגית גדולה לצד עסקי ההרזיה שהפכו אותה לאחת מחברות התרופות הגדולות בעולם

אונדס Ondas Networks -1.08%  קיבלה הזמנה של 56 מיליון דולר לתוכנית חימוש משוטט באירופה- העסקה, שהתקבלה באמצעות Bron Technologies שנרכשה לאחרונה, כוללת מערכות בטיחות וחימוש אלקטרוניות לתוכנית אירופית של חימוש משוטט; עבור אונדס מדובר באינדיקציה ראשונה לכך שהרכישות האחרונות מתחילות להתבטא בהזמנות משמעותיות

ישראליות בוול-סטריט

נאייקס נאייקס -3.93%   מרחיבה את הפעילות שלה בארה"ב ונכנסת לשוק התשלומים בתחנות הדלק. החברה חתמה על שותפות הפצה עם Allied Electronics, במסגרתה תשווק החברה האמריקאית לקמעונאי דלק ברחבי ארה"ב את מסוף הסליקה VPOS Media 5 של נאייקס, המיועד לתשלום ישירות במשאבות הדלק. מבחינת נאייקס, מדובר בכניסה לשוק גדול יחסית גם במונחים אמריקאיים. לפי נתוני איגוד חנויות הנוחות האמריקאי NACS, חנויות הנוחות בארה"ב רשמו ב-2025 מכירות דלק בהיקף של כ-450 מיליארד דולר ואחראיות לכ-80% מהדלק לרכב שנרכש במדינה. במקביל, השימוש באמצעי תשלום דיגיטליים בתחנות הולך ומתרחב: כיום כ-81% מהעסקאות במשאבות מתבצעות באמצעות כרטיסים, לעומת 64% לפני עשור - נאייקס נכנסת לתחנות הדלק בארה"ב: שותפות הפצה פותחת לה שוק של 450 מיליארד דולר