הבנק של פאלמר לאקי כבר מחזיק ביותר מ-7 מיליארד דולר - ומנסה להפוך ליורש של SVB

פחות משנה אחרי שהושק, Erebor, הבנק שהקים פאלמר לאקי, כבר מחזיק ביותר מ-7 מיליארד דולר בפיקדונות ומנסה לבסס את עצמו כבנק הבית החדש של תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית. היעד: למלא חלק מהחלל שהותיר אחריו Silicon Valley Bank לאחר קריסתו ב-2023.

הבנק, שפועל רק שמונה חודשים, צירף יותר מ-500 לקוחות והוסיף יותר מ-3 מיליארד דולר בפיקדונות רק ברבעון האחרון. קצב הצמיחה הזה הופך אותו לאחד המלווים החדשים הצומחים במהירות בארה"ב. לאקי, שמוכר גם כמייסד-שותף של יצרנית הרחפנים הביטחונית Anduril, משתמש ברשת הקשרים שלו בעולם הטכנולוגיה וההון סיכון כדי למשוך בעיקר סטארט-אפים, חברות דיפנס-טק ויצרניות צעירות.

היעד הוא להפוך לבנק של כל תעשיית הטכנולוגיה

Erebor קיבל בפברואר רישיון בנקאי לאומי, והיה הראשון מבין יותר מתריסר מלווים חדשים שקיבלו צ'רטר כזה במהלך כהונתו השנייה של דונלד טראמפ. המודל של לאקי מבוסס על רעיון פשוט: בנק שמתמחה בטכנולוגיה אמור להבין טוב יותר את הצרכים של החברות בענף לעומת בנק מסחרי כללי. מבחינתו, Erebor אמור להיות לתעשיית הטכנולוגיה מה שבנק חקלאי הוא לחקלאים.

בטווח הארוך, השאיפה היא להתרחב הרבה מעבר לחשבונות פיקדון. מייסד-שותף ויו"ר הקבוצה, ג'ייקוב הירשמן, אמר שהמטרה היא להגיע להיצע שירותים דומה לזה של בנקים גלובליים גדולים, כולל מוצרי אשראי, הלוואות ומט"ח.

הבנק בוחן גם פעילות בינלאומית ומנהל שיחות עם בנקים זרים על יצירת קשרי correspondent banking. לפי גורמים המעורים בנושא, הוא בחן גם אפשרויות לספק שירותים במדינות שבהן הוקלו לאחרונה סנקציות פיננסיות.

מאחורי Erebor עומדים כמה ממשקיעי הטכנולוגיה הבולטים בארה"ב, ובהם Andreessen Horowitz, Lux Capital ו-Founders Fund של פיטר ת'יל. הקשר הישיר לעולם ההון סיכון מסייע לבנק להביא לקוחות כבר בשלב מוקדם יחסית במחזור החיים שלהם. מבחינת Erebor, היתרון הוא היכולת להתחבר לחברות עוד לפני שהן הופכות ללקוחות בנקאיים גדולים.

הפיקדונות הגיעו עד כה בעיקר מחברות צעירות בתחומי הביטחון, הייצור והטכנולוגיה. זה בדיוק הקהל ש-SVB שירת במשך שנים לפני קריסתו, ולכן ההשוואה בין שני הבנקים מתבקשת.

הפיקדונות כבר גדולים - האשראי עדיין קטן

למרות הצמיחה המהירה בפיקדונות, Erebor עדיין לא הפך למלווה בקנה מידה דומה. נכון לסוף הרבעון השני, הבנק העמיד הלוואות בהיקף של כ-78 מיליון דולר בלבד. כמעט 90% מהנכסים שלו, יותר מ-4 מיליארד דולר, עדיין מוחזקים במזומן וביתרות אצל בנקים אחרים. מדובר בשיעור גבוה מאוד ביחס לבנקים אחרים בגודל דומה.

הבנק דיווח על הפסד נקי של 10.3 מיליון דולר ברבעון השני, אך לפי מקור המכיר את נתוניו הוא מכוון לעבור לרווחיות עד סוף 2026.

• בזמן שהיא בוחנת כניסה לישראל: מטה אנדוריל בקליפורניה מוצע למכירה
• אנדוריל בדרך לישראל: ענקית הדיפנס-טק שמחפשת את הסטארט-אפים של המלחמה הבאה

הצמיחה מהירה - אבל המאזן נשאר שמרני

הנהלת הבנק מדגישה שהיא אינה רוצה לחזור על הטעויות שהובילו לקריסת SVB. שם, ריצה של מפקידים אילצה את הבנק למכור תיק אג"ח ארוך במחירי הפסד ולחשוף את חוסר ההתאמה בין הנכסים להתחייבויות.

Erebor אומר שהוא מתכוון לשמור על יחס הלוואות לפיקדונות של כ-50% ועל מאזן שמרני יחסית. לצד זה, הוא בוחן מודלים חדשים יותר, כולל שימוש בבטוחות כמו מטבעות קריפטוגרפיים ושבבים. לאקי גם רוצה להשתמש במטבעות דיגיטליים צמודי דולר כדי לאפשר סליקה מסביב לשעון, כחלק מהניסיון לבנות בנק שמתאים יותר לקצב העבודה של חברות טכנולוגיה.