אנבידיה עקפה את הציפיות - עולה ב-4% באפטר
אנבידיה NVIDIA Corp. 1.44% פרסמה לאחר נעילת המסחר את תוצאות הרבעון הרביעי הפיסקלי ועקפה את הציפיות, הן בשורת ההכנסות והן ברווח למניה. החברה דיווחה על רווח של 1.62 דולר למניה והכנסות של 68.1 מיליארד דולר, לעומת תחזיות שעמדו על רווח של 1.53 דולר למניה והכנסות של 65.8 מיליארד דולר. ברבעון המקביל אשתקד הסתכמו ההכנסות ב-39.3 מיליארד דולר והרווח למניה עמד על 0.89 דולר.
תחום מרכזי הנתונים המשיך להוות את מנוע הצמיחה המרכזי של החברה. ההכנסות מהחטיבה הסתכמו ב-62.3 מיליארד דולר, מעל ציפיות האנליסטים ל-60.2 מיליארד דולר. לפי הנהלת החברה, לקוחות ענן גדולים (Hyperscalers) היוו מעט יותר מ-50% מהכנסות תחום זה, אך הצמיחה הובלה גם על ידי בסיס לקוחות רחב יותר, מה שמעיד על התרחבות הביקוש מעבר למספר מצומצם של ענקיות טכנולוגיה.
לרבעון הראשון סיפקה אנבידיה תחזית הכנסות בטווח של 76.44–79.56 מיליארד דולר, גבוה משמעותית מהערכת השוק שעמדה על 72.8 מיליארד דולר. התחזית משקפת המשך ביקושים גבוהים לשבבי החברה על רקע השקעות הון מאסיביות בתחום הבינה המלאכותית מצד אמזון, גוגל, מטא ומיקרוסופט, שצפויות להסתכם יחד בכ-650 מיליארד דולר ב-2026.
הדוחות מתפרסמים לקראת כנס GTC 2026 שתקיים החברה בסן חוזה, שבו צפויות הכרזות מוצר משמעותיות. זאת לאחר שבינואר חשפה אנבידיה בתערוכת CES בלאס וגאס את שבב ה-AI החדש שלה, Vera Rubin. בנוסף, החברה הרחיבה לאחרונה את ההסכם הרב-שנתי עם מטא, שיכלול אספקת מעבדי Blackwell ו-Rubin וכן פריסה עצמאית ראשונה בהיקף גדול של שרתי Grace CPU.
- התקן החשבונאי שלא משנה את הרווח - אבל עשוי לשנות את השווי
- דומינוס מגדילה נתח שוק וגורפת מיליארדים - איך המניה מגיבה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד הדומיננטיות בתחום מרכזי הנתונים, חטיבת הגיימינג רשמה הכנסות של 3.7 מיליארד דולר, נמוך מציפיות של 4 מיליארד דולר. לפי דיווחים בתקשורת הטכנולוגית, אנבידיה עשויה להשיק בחודשים הקרובים מעבד מרכזי (CPU) למחשבים ניידים, שיתחרה ישירות באינטל, AMD וקוואלקום. אף שהיקף ההכנסות משוק ה-PC אינו צפוי להשתוות לפעילות מרכזי הנתונים, המהלך עשוי לחזק את מעמדה בקרב גיימרים ומשתמשים מתקדמים.
למרות הביצועים החזקים, מניית אנבידיה עלתה בכ-5% בלבד מתחילת השנה ועד לפרסום הדוחות. זאת לעומת ירידה של כ-1% ב-AMD ושל כ-3% בברודקום, בעוד אינטל רשמה עלייה של כ-27%. לאחר פרסום התוצאות נסחרה המניה בעלייה במסחר המאוחר.
אנליסטים מציינים כי הפער בין רצף ההכרזות האסטרטגיות לבין ביצועי המניה משקף ויכוח עמוק יותר בשוק: האם גל ההשקעות בבינה מלאכותית נמצא בשלבים מוקדמים או מתקרב להבשלה. לדברי משקיפים בשוק, השאלה המרכזית היא כיצד תיראה הצמיחה ב-2027–2028. אם השוק מצוי עדיין בתחילת מחזור ההשקעות, אנבידיה עשויה להמשיך ליהנות מצמיחה חזקה; אם לא, קצב ההתרחבות עשוי להתמתן.
