המשך ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה בבינה מלאכותית מחייב אותן להמשיך ולהקים מרכזי נתונים ענקיים, מה שמגביר את הביקושים לחשמל בארה"ב. למעשה, התחזיות בתעשייה מדברות על כך שעד 2030 יחול גידול של בין 50%-200% בצריכת החשמל של מרכזי הנתונים בארה"ב, ולפי דו"ח של הרגולטור העצמאי של רשת החשמל בארה"ב, Monitoring Analytics, הגידול בביקושים מביא לעלייה כללית בתעריפי החשמל ברשת PJM, עלייה שמתגלגלת גם לצרכנים הרגילים.

לפי הדו"ח, תוספת הביקוש לחשמל מצד דאטה סנטרים בלבד גרמה לעלייה של 9.4 מיליארד דולר בעלויות רשת החשמל PJM, שמשרתת אזורים נרחבים ממדינת אילינוי ועד וושינגטון הבירה. המשמעות היא שחשבונות החשמל יעלו כבר מהחודש, והעלויות הגבוהות יישארו לפחות כשנה. על פי הדו"ח, העלות לרכישת קיבולת חשמל ברשת PJM הגיעה לשיא של 14.7 מיליארד דולר - כמעט פי שלושה מהערכה של כ-5 מיליארד דולר שהייתה מתקבלת אילולא הזינוק החד בצריכת החשמל מצד דאטה סנטרים.

האם הציבור מסבסד את ענקיות הטכנולוגיה?

ב-Monitoring Analytics טוענים בפירוש שהמצב הנוכחי לא נובע מעלייה טבעית בביקוש לחשמל מצד האוכלוסייה או העסקים, אלא מהקמה של דאטה סנטרים, תשתיות שלרוב משויכות לענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות. בפועל, הציבור הרחב, דרך חשבון החשמל שלו, מסבסד את עלויות החשמל של החברות מהגדולות והרווחיות ביותר בעולם. לפי דו"ח של Synapse Energy Economics שפורסם בחודש שעבר, החל מיוני 2025, לקוחות באזור וושינגטון צפויים לראות עלייה של כ-10 דולר בחשבון החשמל החודשי שלהם, כתוצאה מההתייקרות. במדינות אחרות, כמו ניו ג'רזי, ההשפעה עשויה להיות גבוהה יותר. הוועדה הציבורית לשירותים בניו ג'רזי דיווחה כי לקוחות צפויים לראות עלייה של עד 20% בחשבונות החשמל שלהם, המהווה תוספת של כ-20 דולר לחודש בממוצע.

"התנאים בשוק הם לא תוצאה של גידול אורגני בביקושים", נכתב בדו"ח, "הם נובעים כמעט לחלוטין מתוספות גדולות בביקוש מצד דאטה סנטרים - גם בתקופה האחרונה וגם מהגידול הצפוי בעתיד. "וירג'יניה ומרילנד, שנמצאות בלב אזור הפעילות של ענקיות הענן, חוו את הזינוק החד ביותר במחירים".

• בתמורה ל-450 מיליון שקל - אלקטרה תקים חוות שרתים בנתניה
• קמפוס הדאטה סנטרס Alpha יוצא לדרך בהשקעה של 1.3 מיליארד שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

רשת החשמל PJM מעריכה שצריכת השיא בקיץ עשויה לזנק בכ-70 ג'יגה וואט, ולהגיע לרמה של 220 ג'יגה וואט בתוך 15 שנה - עלייה של 32% לעומת שיא הצריכה ההיסטורי שנרשם בקיץ 2006. מדובר בנתון שעולה אף על כלל כושר הייצור הנוכחי של המערכת, העומד על 183 ג'יגא וואט. "הביקוש וההיצע גרמו לעלייה במחירים - כפי שצפינו מראש", אמר ג'פרי שילדס, דובר PJM, בתגובה לממצאי הדו"ח.

אפילו גוגל מודה: "אנחנו מטילים עלויות משמעותיות על המערכת"

הכנס של ועדת האנרגיה הפדרלית (FERC), שנפתח היום, יעסוק בשאלה האם שוקי החשמל המופרטים של ארה"ב עדיין מתאימים לעידן שבו השקעות ענק, אנרגיה מתחדשת והצרכים של חברות הטכנולוגיה חדשים מתנגשים.

בכנס השנתי של PJM שנערך לאחרונה בוירג'יניה, עובדים בכירים בגוגל הודו בפה מלא שהציבור סופג חלק מהעלויות. "במשך שנים נהנינו ממצב של עודף היצע בשוק החשמל", אמר בריאן ג'ורג', האחראי על מדיניות שוק האנרגיה בגוגל. "כעת אנחנו מטילים על הציבור עלויות משמעותיות".

• "צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
• דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט

מאיפה יגיע החשמל?

ארה"ב בונה בעיקר על אנרגיה נקיה כזו שתעזור להגדיל את יכולת ייצור החשמל במדינה, הן אנרגיה מתחדשת כמו אנרגיית רוח או אנרגיה סולארית, והן אנרגיה גרעינית. 

עם זאת, לאחרונה ממשל טראמפ דווקא יצא במהלך שמאיים על המשך ההתרחבות של הפרויקטים המתחדשים בארה"ב - לפני כשבועיים פורסם כי הקונגרס העביר תיקונים ל-IRA (Inflation Reduction Act) שצפויים לבטל הטבות מס לפרויקטים שלא יחלו בנייה תוך 60 יום מאישור החוק החדש, או שלא יופעלו עד 2028. מדובר בהטבות שיכולות להגיע במקרים מסוימים גם ל-50% מסך ההשקעה בפרויקט, ולמרות שהתיקונים עוד צריכים לעבור בסנאט, מניות האנרגיה מתחדשת צללו באותו יום, בינהן גם ישראליות כמו דוראל אנרגיה, אנרג'יקס, אנלייט וגם סולאראדג' - כשחלק מהתיקונים עלולים לפגוע גם בשוק הסולארי הביתי. מאז עם זאת הסנטימנט סביב המניות המתחדשות מעט השתפר, כשהצפי הוא שהתיקונים שיעברו בקונגרס לא יעברו בסנאט, או לכל הפחות יעברו תיקונים שימתנו את הפגיעה בחברות. המניות הסולאריות חוזרות? הסיכויים והסיכונים בהשקעה בתחום.

את תחום האנרגיה הגרעינית מנגד טראמפ דווקא מחזק - הנשיא צפוי לחתום על צווים שיאיצו את הפיתוח והבנייה של מתקני אנרגיה גרעיניים, במטרה לטפל במחסור האנרגיה של ארה"ב ולצמצם את התלות שלה ברוסיה ובסין בכל הנוגע לאורניום מועשר. כתוצאה מכך, המניות בתחום זינקו, כשבין הבולטות היו המניות של  Oklo -0.65%  , כשגם Cameco Corp 2.71%  , NuScale Power -1.11%  ו-Constellation Energy Group Inc זינקו ביום הדיווח. המניות קיבלו דחיפה נוספת אתמול, אחרי שקונסטליישן דיווחה על עסקת ענק עם מטא במסגרתה תמכור לה חשמל מהתחנה באילינוי לתקופה של 20 שנה החל מ-2027.

גם בבלאקרוק הביעו אופטימיות לגבי המניות הגרעיניות: "הביקוש לכל סוגי האנרגיה, כולל אנרגיה גרעינית, צפוי להמשיך לעלות בשל הצרכים של הבינה המלאכותית ושל יעדי הביטחון הלאומי", כתבו בבלאקרוק. "עם זאת, לאור הזמן הארוך שנדרש להקמת תחנות כוח גרעיניות, אנחנו סבורים שגז טבעי ואנרגיה מתחדשת ייהנו מהביקוש כבר בטווח הקרוב", ציינו האנליסטים.