עסקת בזק - למימון הזול יש חלק גדול בעסקה

עסקת סקיילקס- פרטנר היא הדגם לפיו כנראה גם תלך מימון עסקת סמייל 012- בזק כאשר אלוביץ ישתמש בחברת סמייל 012 כמגייסת הכסף לביצוע העסקה ויעמיד את מניות בזק שרכש כשיעבוד בטוח יחסית לרכשי האג"ח.

בזק, המצטיירת כפרת מזומנים אף יותר גדולה מפרטנר, מהווה שיעבוד מספיק טוב שמשקיעים פוטנציאלים יראו באג"ח שכזה כמאוד אטרקטיבי, וכך תוכל החברה לגייס מיליארדי שקלים ללא מפריע ובתנאים מעולים כך שלאט לאט ביקושי העתק למוצרי השקעה שישנו דרך ציבור המשקיעים והגופים המוסדיים, נתקלים בהיצע הולך וגדל של גיוסי חוב אדירים, ובכך אולי גם נגיע לשיווי משקל נכון יותר בריבית הנדרשת שהיא נמוכה מדי במונחים היסטוריים.

כך שמענו גם על הנפקה של התעשיה האווירית של כחצי מיליארד ש"ח, ושל בנק המזרחי, קבוצת דלק ועוד ועד ככל שינתן בשוק הנוכחי, עד שייסגר חלון ההזדמנויות ע"י העלאת הריבית ע"י הנגיד.

מהמתרחש בשווקים

שוק האג"ח הממשלתי התחיל את היום בירידות קלות של 0.1% וזאת כנראה בתגובה לעליית התשואות בשוק האמריקאי בסוף השבוע.

מדדי התל-בונד יורדים מעט גם הם בשיעור של 0.15%, היצע גדול של אג"ח בטווח קצר יכול להפעיל קצת לחץ על מדדים אלו הנסחרים בתשואות נמוכות יחסית.

אג"ח של אפריקה ישראל נוסקות בשיעור של 5% וזאת בעקבות הודעת החברה ביום חמישי לאחר המסחר על הצעתה להסדר , שנתפסת בהצעה שיכולה להוביל לכזה ולמנוע הידרדרות נוספת של החברה.